Наша история начинается с Эмили. После того, как ее уволили из ресторана в Филадельфии, где она работает, ей пришлось вдвое сократить арендную плату. Без работы она не могла позволить себе всю сумму.

Это приводит нас к домовладельцу Эмили, к его ипотеке и, в конечном итоге, к ФРС.

Схема невыплаты арендной платы

Поскольку примерно 40 процентов всех жителей квартир в Нью-Йорке не могут позволить себе арендную плату, может остаться два миллиона неотправленных или уменьшенных чеков. Как и Эд Эдж, домовладелец Эмили, владельцы городских зданий - мелкие предприниматели. Эд сказал, что у него 14 арендаторов в четырех зданиях, которые обычно присылают ему 9300 долларов в месяц. Однако после пандемических увольнений его первые чеки на сумму 4500 долларов составили почти половину суммы, причитающейся к оплате.

Эд должен 8000 долларов в месяц за ипотечные кредиты, которые используются для финансирования его арендной платы, и некоторые долги на ремонт. Здесь, в качестве источника его ипотеки, фигурируют Wells Fargo и компания New Rez.

Но это только начало.

Ипотечные ценные бумаги

Затем нам нужны «ипотечные служащие», которые будут собирать платежи от таких людей, как Эд. В то же время группы ипотечных кредитов объединены в (то, что я называю) «пакетами». Затем их покупают инвесторы, доход которых основан на выплатах по ипотеке.

Упрощая, скажем так, что наш путь вел нас от…

• Эмили съемщик,
• Эду домовладельцу,
• Wells Fargo, поставщику ипотечных кредитов,
• ипотечным компаниям, которые собирают платежи от домовладельцев и арендодателей,
• инвесторам, покупающим «пакеты» ипотечных ценных бумаг с выплатой процентов.

Теперь, из-за пандемии, на нашем пути может быть еще один последний шаг.

Наш практический результат:Федеральная резервная система

Зная, что инвесторам не будут платить, потому что такие люди, как Эд, отменили автоплату обслуживающим ипотечным кредитам, Федеральная резервная система заявила, что будет покупать ипотечные ценные бумаги. В рамках программы ФРС CMBS (коммерческие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой) они покупают на открытом рынке "пакеты" облигаций на миллиарды долларов.

В течение недели с 30 марта ФРС Нью-Йорка купила коммерческие ценные бумаги с ипотечным покрытием на сумму 1,03 миллиарда долларов. В ФРС заявили, что их закупки продолжатся.

Итак, у нас есть Эмили, которая может иметь право на пособие по безработице в соответствии с законом CARES, и владельцы коммерческих ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, получают доллары Федеральной резервной системы. Можно сказать, что начало и конец нашего пути очень похожи.

Мои источники и многое другое:путь, который связывает арендатора с обеспечением ипотечного кредита, Planet Money, это NPR выпуск новостей и City Lab были подробности. Затем прочтите это Reuters . статья о том, как Федеральная резервная система вмешивается. (Наше изображение взято из Bloomberg через City Lab .)