Ваш финансовый консультант - это тот, кому вы должны доверять, и основой этого доверия являются знания. Вам необходимо точно знать, с кем вы работаете, каких стандартов они придерживаются и как зарабатывают деньги.
Даже если вы думаете, что ваш советник откровенен, не доверяйте ему на слове. Крайне важно узнать как можно больше, потому что отсутствие финансовых знаний может привести к плохому управлению или даже мошенничеству.
Вот семь секретов, которые ваш (или потенциальный) финансовый консультант может не рассказать вам:
Хотя есть некоторые финансовые консультанты, которые действуют в соответствии с «фидуциарными» обязанностями, которые заключаются в том, чтобы действовать в лучших интересах клиента до получения собственной прибыли, многие другие по-прежнему действуют в соответствии со стандартом пригодности, который ограничивает их ответственность при предоставлении вам советов (подробнее прочитав «7 вопросов, которые следует задать перед наймом финансового консультанта»).
Согласно исследованию финансового доверия 2019 года, «почти половина американцев (48%) ошибочно полагают, что все финансовые консультанты имеют юридическое обязательство действовать в интересах клиентов». Это беспокоит, поскольку многие полагают, что их финансовые консультанты выполняют следующие обязанности:1.) лояльности; 2.) добросовестность; и 3.) должная осторожность. «Лояльность» означает ставить интересы клиента выше собственных; «Добросовестность» - действовать честно; а «должная осторожность» означает использование навыков.
Фидуциарное правило Министерства труда США (DOL) начало вступать в силу в июне 2017 года, но прежде, чем оно могло быть полностью реализовано, решение суда фактически лишило его возможности в 2018 году. Правило требовало банков, брокерских фирм (например, Morgan Stanley, Merrill). Lynch, Wells Fargo, Raymond James, LPL Financial, Edward Jones и многие другие), а также страховые компании в качестве доверенных лиц с рекомендациями по инвестициям для пенсионных счетов, в первую очередь нацеленных на пролонгацию IRA.
К сожалению, даже если бы это правило действовало сегодня, оно все равно не включало бы не пенсионные или налогооблагаемые счета. Итак, суть в том, что вы не можете просто предполагать, что ваш финансовый консультант будет действовать в ваших интересах.
Хотя не все консультанты зарабатывают на жизнь взиманием платы за активы, находящиеся под управлением, это распространенный метод. Такие комиссии обычно могут составлять от 1% до 2% от вашего портфеля в год. Может показаться, что это не так уж много, но если в вашем портфеле 500 000 долларов, вы можете платить от 5000 до 10 000 долларов каждый год.
Финансовые консультанты обычно могут дисконтировать гонорары как минимум на 33% или более от шкалы гонораров своей фирмы, но они будут предлагать это только одним клиентам, а не другим. Скидки обычно применяются к клиентам с активами в несколько миллионов долларов под управлением (кредитное плечо). С тех, у кого меньше 1 миллиона долларов, взимается гораздо более высокая плата.
Что делать потребителям? Я рекомендую делать покупки по цене / цене - точно так же, как большинство из нас уже делает со ставками автострахования - чтобы узнать, где они находятся и где они могут быть. После исследования я мог вернуться к консультанту и представить случай и возможность смены фирмы, если они не желают оговаривать свои гонорары.
В зависимости от фирмы вашего финансового консультанта обсуждение гонорара может быть довольно туманным. Например, с инвестиционным консультантом компенсация рассчитывается исключительно из гонораров или процента от активов, находящихся под управлением. Однако, если финансовый консультант также является брокером с лицензией Series 6 или Series 7, существуют комиссии, комиссии 12b-1 и соглашения о распределении доходов, которые могут принести фирме бонусы в зависимости от того, какой объем был продан. Эта компенсация может поступать через паевые инвестиционные фонды, акции, облигации и другие виды инвестиций.
Все консультанты обязаны раскрывать информацию об этих гонорарах, соглашениях о распределении доходов и комиссионных, но этот разговор обычно поверхностен и не обсуждается подробно, как следовало бы. У большинства брокерских фирм или банков есть «брошюры», но я сомневаюсь, что многие клиенты даже читали бы их. Кроме того, такое же соглашение о распределении доходов находится в сети. (Погуглите брокерскую фирму, такую как Morgan Stanley, Merrill Lynch, Wells Fargo, Raymond James, LPL Financial, Edward Jones или любую другую, и добавьте слова «Распределение доходов», и она появится.)
Если ваш консультант не раскрывает эти конфликты, есть вероятность неправильного управления или даже мошенничества (подробнее о стандартах, которых придерживаются различные типы финансовых консультантов, прочтите «5 способов, которыми финансовые консультанты искажают самих себя»).
Как защитить себя? См. № 7 ниже!
Согласно Правилу 206 (4) -1 (a) (1) в Разделе 206 (4) Закона об инвестиционных консультантах 1940 года, любое свидетельство клиента является мошенничеством, обманом или манипулированием. Для финансового консультанта это может включать приглашение существующих клиентов на встречу с потенциальным клиентом, а также публикации в социальных сетях, которые призваны ввести в заблуждение или создать ложное ощущение компетентности.
Фактически, социальные сети были целью многих обманчивых финансовых консультантов, ищущих в качестве клиентов профессиональных спортсменов. Они могут даже сделать это очевидным или намеренно опубликовать фотографии с предполагаемыми «клиентами», которые еще даже не получили подписного бонуса или зарплаты. На протяжении многих лет я наблюдал этот тип неэтичного поведения, особенно у начинающих спортсменов с недостаточным финансовым образованием, и когда я смотрю на опыт работы консультанта, обычно возникают жалобы.
Если вы встретите советника, который использует эту тактику, лучше держитесь подальше.
Финансовых консультантов часто нанимают для перехода в конкурирующую инвестиционную фирму с бонусами, более высокими выплатами и даже разделенной выручкой. В некоторых случаях общая компенсация бонусов может составлять несколько миллионов. Например, финансовый консультант, переходящий из одной брокерской фирмы в другую, может получить до четырехкратного (или 400%) своего годового вознаграждения.
Хотя это может быть выгодно вашему финансовому консультанту, вам придется заплатить за это за счет увеличения комиссионных и сборов. «5 вопросов FINRA, которые следует задать, когда ваш брокер меняет фирму» - это сообщение, которое каждый должен прочитать, прежде чем подписывать какие-либо формы перевода счета.
Хотя ваш финансовый консультант, вероятно, сочтет этот шаг лучшей возможностью послужить вам, возможно, это будет полная противоположность. Попросите своего финансового консультанта задокументировать различия и подписать подтверждение. Имейте в виду, что хотя на первый взгляд все может показаться одинаковым, для финансового консультанта всегда больше стимулов, чем для вас.
Несмотря на то, что существует много этических финансовых консультантов, есть несколько, у которых в прошлом нечестные споры с клиентами и другие случаи раскрытия информации в своей форме ADV. Бывают даже случаи, когда советники выступают в роли партнеров, у одного из них чистый опыт, а у другого - полная противоположность. В одном сценарии я был свидетелем того, как финансовый консультант не жаловался, но у партнера было несколько жалоб.
В отношении раскрытия информации, например споров с клиентами и расследований, вы ожидаете определенного уровня прозрачности от финансового консультанта, но часто это не так. Да, консультанты обязаны предоставлять клиентам свою форму ADV, но клиенты обязательно должны спрашивать напрямую, а также проводить собственное исследование.
Хотя финансовый консультант может утверждать, что работает в ваших интересах или действует как «доверенное лицо», потребители должны убедиться, что этот факт задокументирован и подписан, поскольку это существенно поможет с любыми потенциальными жалобами или судебными исками. На протяжении многих лет я заметил, что многие финансовые консультанты не желают подписывать залог или категорически отказываться, утверждая, что это связано с политикой их фирмы.
Как всегда, в то время как есть много исключительных финансовых консультантов, другие говорят одно, а делают другое. Если у вас есть финансовый консультант, который не желает подписывать фидуциарный залог, вам придется решить, стоит ли оно потенциального обострения.
Помните:когда кто-то не может ответить взаимностью на вашу лояльность, возможно, пришло время пересмотреть свое мнение или даже перейти на кого-то, кто как по закону, так и по этическим соображениям обязан всегда ставить ваши интересы на первое место.
Вот краткое изложение того, как должен выглядеть фидуциарный залог:
Я, нижеподписавшийся, __________________________________ («Финансовый консультант»), обязуюсь всегда ставить интересы __________________________________ («Клиент или клиенты») на первое место, несмотря ни на что.
Таким образом, я сообщу в письменной форме следующие существенные факты и любые конфликты интересов (фактические и / или предполагаемые), которые могут возникнуть в наших деловых отношениях:
Финансовый консультант:_____________________________ Дата:____________________
Клиент:______________________________________ Дата:____________________
Клиент:______________________________________ Дата:____________________
