Биткойн был одной из самых горячих тем для обсуждения в последнее время. Стремительный рост стоимости побудил любопытных инвесторов взглянуть на криптовалюту и побудил людей спрашивать о добавлении биткойнов в их 401 (k) s или другие планы пенсионных сбережений. После резкого падения в январе 2018 года интерес несколько снизился, но вопросы все еще остаются.
Валюта и множество других возникших криптовалют полагаются на технологию блокчейн, компьютеризированную бухгалтерскую систему, которая обрабатывает транзакции (завершенные блоки) с помощью защищенных кошельков и ключей.
Три самых больших отличия между криптовалютами и традиционной государственной валютой:
Если вы не добываете биткойны, процесс покупки аналогичен оценке и покупке произведений искусства, что является одной из причин, по которым правительство рассматривает биткойны как собственность для целей налогообложения. Стоимость криптовалюты определяется чистым спросом и предложением и основана на отдельной транзакции при обмене с вашей стандартной валютой. С биткойнами обмены в любой момент времени могут сильно отличаться.
Как план может предлагать биткойны своим участникам? В настоящее время ни один паевой инвестиционный фонд, коллективный инвестиционный фонд или ETF в США не имеет фонда, инвестируемого исключительно в биткойны или криптовалюту.
Поскольку подавляющее большинство планов 401 (k) используют эти типы средств для ежедневной торговли участниками, биткойн не будет основным вариантом инвестирования. На некоторых биржах можно покупать фьючерсы на биткойны, однако к ним можно получить доступ только через брокерские счета, которые разрешают покупки на этих биржах.
Многие спонсоры планов, предлагающие брокерские счета, ограничивают покупки основными инвестициями, такими как паевые инвестиционные фонды, ETF и основные фондовые биржи. Пойдя по другому пути, владельцы биткойнов хранят и отслеживают биткойны в кошельках. Спонсор плана обычно занимает одну позицию по каждой ценной бумаге от имени всех участников. Это означает, что кто-то должен хранить пароль для кошелька, например, спонсора плана или выбранного им поставщика услуг по ведению записей.
Подумайте о трудностях торговли между паевым инвестиционным фондом и биткойн-кошельком. Для биткойнов нет закрытого рынка, как у паевых инвестиционных фондов, и нет единой признанной цены или торговой цены.
Тем не менее, более важным фактором для доверенных лиц плана является то, что они должны действовать в интересах участников плана. Вопрос, который должен задать фидуциар:хотят ли они разрешить инвестиции, которые никоим образом не регулируются каким-либо правительством? Можно утверждать, что фьючерсная биржа регулируется, но основные инвестиции - нет.
Вот еще один способ взглянуть на это с фидуциарной точки зрения. Традиционные инвестиции, такие как банковские счета или счета на денежном рынке, находятся под защитой FDIC. Инвестиции в брокерские счета или паевые инвестиционные фонды, в результате которых пропадают активы, защищены Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC). И FDIC, и SIPC имеют максимальную защиту для каждого инвестора (инвестор в плане 401 (k) - это план, а не участник).
Биткойн не имеет никакой защиты для инвестора в случае мошенничества или ограбления вашего кошелька. Кроме того, ваш биткойн-кошелек имеет один очень длинный пароль, и сброс пароля не производится. Если этот пароль когда-либо будет утерян, ваш биткойн будет утерян! Это широко открыто для мошенничества на уровне 401 (k) относительно того, кто должен хранить пароль для плана.
Сделаем еще один шаг:что, если спонсоры плана позволят каждому участнику иметь собственный кошелек, а затем они потеряют свой кошелек? В спорном обществе вы знаете, к чему все идет. По оценкам, 25% биткойнов, которые были в обращении, стоимостью 18 миллиардов долларов, не подлежат восстановлению из-за утери ключей или кошельков.
В качестве доверенных лиц спонсоры плана будут неохотно предлагать криптовалюту в качестве варианта инвестирования из-за нестабильности, отсутствия анализа рисков, отсутствия государственного надзора и проблем, связанных с администрированием.
Биткойн доступен для инвестирования с вашими деньгами вне плана компании. Например, вы уже можете получить к нему доступ через самоуправляемую IRA, что может быть хорошим вариантом, так как побуждает инвесторов делать это за пределами их 401 (k) с IRA или деньгами после уплаты налогов. Поскольку спонсоры планов 401 (k) сталкиваются с потенциальными судебными тяжбами со стороны участников, связанными с их фидуциарной ответственностью, вы, скорее всего, не увидите биткойн в качестве инвестиционного варианта до тех пор, пока в плане 401 (k) не будет государственного надзора и эффективных торговых платформ.
