Развивающиеся рынки — это рынки стран, которые находятся в процессе превращения в промышленно развитую экономику. Как правило, они имеют несколько общих черт. Инвесторы могут покупать акции отдельных развивающихся рынков, но новички в этом секторе могут отдавать предпочтение биржевым фондам или взаимным фондам, которые предлагают встроенную диверсификацию.

После десятилетия неутешительных результатов в секторе акции развивающихся рынков в начале четвертого квартала 2021 года ненадолго выросли. Тем не менее, акции развивающихся рынков, входящие в индекс MSCI Emerging Markets Index, достигли 20-летнего минимума по сравнению с их основным аналогом в США, S&P 500.

Вот что инвесторы могут ожидать от развивающихся рынков и акций, которые их представляют, в ближайшие несколько лет.

TL;DR

• Под развивающимися рынками или развивающимися экономиками понимаются экономики стран, которые быстро развиваются и растут.
• Некоторыми примерами стран с формирующимся рынком являются Китай, Индия, Россия, Южная Африка и Бразилия.
• Инвесторы могут диверсифицировать свои активы, инвестируя в фонды развивающихся рынков, особенно если на этих рынках ожидается сильный экономический рост.
• Акции развивающихся рынков могут предложить высокую доходность, но они также добавляют определенный уровень волатильности и риска.
• Акции развивающихся рынков выросли всего на 14 % с 2010 года, что является удручающим показателем по сравнению с ростом S&P 500 почти на 300 %.

Каковы черты развивающегося рынка?

Страны с формирующимся рынком (также известные как развивающиеся экономики) — это те, которые находятся в стадии развития, чтобы стать более индустриализированными. Они, возможно, приобрели некоторые характеристики развитой экономики, но все еще находятся в стадии разработки для других.

Страны с формирующимся рынком, как правило, имеют следующие общие черты:низкий доход, быстрый рост, высокая волатильность рынка, колебания валютных курсов и высокая потенциальная доходность.

• Низкий доход: Страны с формирующимся рынком часто зависят от сельскохозяйственной деятельности. Это способствует тому, что их доход на душу населения находится на уровне от низкого до среднего.
• Быстрый рост: Правительства стран с формирующимся рынком сосредотачиваются на политике, поощряющей быстрый рост и индустриализацию. В развитых странах, таких как США, ранняя индустриализация может означать более низкие темпы экономического роста.
• Высокая волатильность: Развивающиеся рынки нестабильны из-за множества факторов, включая политическую нестабильность и риск низкой ликвидности или колебаний валютных курсов.
• Колебания валюты: Стоимость валюты страны с формирующимся рынком может претерпеть серьезные изменения.
• Высокий доход: Хотя они могут быть недолговечными, страны с формирующейся рыночной экономикой предлагают потенциал для высокой отдачи от инвестиций. Эти страны часто экспортируют недорогие товары в развитые страны, чтобы увеличить их ВВП и доходность акций.

Примеры стран с формирующимся рынком

Несколько стран, наиболее признанных странами с формирующимся рынком, включают Бразилию, Россию, Индию, Китай и Южную Африку. Вместе эти пять стран составляют то, что обычно называют БРИКС (аббревиатура от их названий). В настоящее время Китай занимает 42 % развивающихся рынков по капитализации акций.

Джиму О’Нилу из Goldman Sachs приписывают введение термина БРИК в 2001 году, когда он включал Бразилию, Россию, Индию и Китай (без Южной Африки). Он даже предсказал, что к 2050 году эти четыре страны будут доминировать в мировой экономике. В 2020 году к группе присоединилась Южная Африка.

У Goldman Sachs даже был инвестиционный фонд, ориентированный на БРИКС, который достиг своего пика в 2010 году, но закрылся в 2015 году вскоре после резкого падения цен на нефть. Инвестиционные эксперты не склонны сосредотачиваться на идее захвата мировой экономики странами БРИКС. Тем не менее, эти страны продолжают развивать свою экономику.

Другие страны, подпадающие под категорию развивающихся рынков, включают Пакистан, Саудовскую Аравию, Мексику и Нигерию.

Акции развивающихся рынков, о которых нужно знать

Если вы планируете зарезервировать часть своего портфеля для акций развивающихся рынков, ETF (биржевые фонды) обеспечивают диверсифицированный доступ с относительно меньшим риском, чем отдельные акции. Имейте в виду, что ни одна инвестиция не обходится без риска, и риск ETF может варьироваться в зависимости от их активов.

Одним из хорошо известных тикеров развивающихся рынков является iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), который отслеживает индекс MSCI Emerging Markets. Фонд сократился более чем на 2% за 10 месяцев, закончившихся в ноябре 2021 года, несмотря на рост S&P 500 на 24,5% за тот же период. Крупнейшие холдинги включают Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Tencent Holdings, Alibaba Group и Samsung Electronics.

По состоянию на июль 2021 года ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) был крупнейшим ETF развивающихся рынков по размеру активов. Фонд представляет собой набор из 5400 акций по всему миру с чистыми активами в размере 115 миллиардов долларов. Он предлагает сильную диверсификацию для инвесторов, предоставляя самую большую и наиболее ликвидную возможность инвестировать в акции развивающихся рынков. VWO добавляет ведущие холдинги, такие как Meituan Dianping и Reliance Industries Ltd.

Вторым по активам после FTSE является ETF iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG). У Schwab также есть ETF, Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE).

Вот некоторые другие ETF развивающихся рынков, доступные для инвесторов:

• iShares J.P. Morgan USD ETF облигаций развивающихся рынков (EMB):долговой ETF развивающихся рынков, известный своей стабильностью и ликвидностью
• SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM):отслеживает индекс S&P Emerging BMI, активы на сумму 6 млрд долларов США, добавляет такие активы, как JD.com и Корпорация финансирования жилищного строительства.
• iShares MSCI Brazil ETF (EWZ):ориентируется на развивающийся рынок Бразилии, активы на сумму 6 млрд долл. США, крупнейшие активы включают Vale SA, Petroleo Brasileiro и Itau Unibanco Holding.

Плюсы и минусы инвестирования в развивающиеся рынки

Ключевым положительным аспектом развивающихся рынков является то, что они могут иметь больший потенциал для экономического роста, чем страны с развитой экономикой. По прогнозам Международного валютного фонда, в настоящее время развивающиеся рынки превзойдут развитые рынки в ближайшие несколько лет по темпам роста ВВП. Кроме того, развивающиеся рынки предлагают диверсификацию акций США и других развитых стран.

Тем не менее, риски, связанные с акциями развивающихся рынков, высоки. Из-за различных факторов риска, включая политический, экономический, валютный риск и риск ликвидности, развивающиеся рынки обычно более волатильны, чем развитые рынки. Если валюта страны с формирующимся рынком обесценится, вложенные деньги при конвертации в доллары также обесценятся.

Ликвидность может быть фактором риска на развивающихся рынках. У инвесторов могут возникнуть проблемы с выходом из инвестиции после того, как они вложили свои деньги.

События «черного лебедя», такие как COVID-19, также могут создавать проблемы для стран с формирующимся рынком и инвесторов. Например, такие страны, как Индия, особенно сильно пострадали от пандемии. Рост Индии может продолжаться с большими трудностями, чем предполагалось ранее.

По сути, как говорит профессор торговой политики Эсвар Прасад из Корнельского университета. «Инвестирование в развивающиеся рынки — это высокорискованное предложение с высокой прибылью».

Итог

Как это обычно бывает с инвестициями с высокой потенциальной доходностью, акции развивающихся рынков также сопряжены с более высоким риском и волатильностью. Инвесторы могут снизить риск за счет диверсификации, чего они могут добиться, инвестируя в ETF или взаимные фонды. Это дает доступ к развивающимся рынкам, избегая при этом дополнительных рисков и усилий, связанных с исследованием отдельных ценных бумаг развивающихся рынков.