Опцион - это производный контракт, который дает его владельцу право покупать или продавать ценные бумаги по согласованной цене в пределах определенного временной период. Если вы новый инвестор, это может сбивать с толку. Для более опытного инвестора торговля опционами может быть очень заманчивой, потому что она дает возможность использовать больше рычагов воздействия на сделки и применять отраслевые знания и высокоуровневые стратегии.
Здесь мы рассмотрим все, от базового до сложного.
Для начала важно понять, что все строительный блок термины означают:
Есть два типа параметров. Один дает вам право купить актив, а другой дает право продать его.
Право на покупку называется «колл-опцион» или « вызов." Опцион колл считается «в деньгах», когда цена исполнения ниже стоимости базовой акции. Если бы вы купили опцион и продали акции сегодня, вы бы заработали деньги при условии, что цена продажи превышает уплаченную за него премию.
Вы покупаете опционы колл, когда считаете, что ценные бумаги вырастут в цене до того, как дата исполнения. Если это произойдет, вы воспользуетесь этой возможностью. Вы купите ценную бумагу по цене исполнения, а затем сразу же продадите ее по более высокой рыночной цене. Если вы настроены оптимистично, вы также можете подождать, чтобы увидеть, пойдет ли цена еще выше. Покупателей опционов «колл» называют «держателями».
Ваша прибыль равна выручке от ценной бумаги за вычетом как цены исполнения, так и премия за опцион колл. Обычно также возникают комиссионные за транзакции, которые также необходимо вычесть. Внутренняя стоимость опциона - это разница между страйк-ценой и текущей рыночной ценой акции. Если цена не поднимется выше страйк-цены, вы не воспользуетесь опционом. Ваш единственный убыток - это премия, даже если акции упадут до нуля.
Почему бы вам просто не купить вместо этого ценную бумагу? Покупка опциона колл дает вам больше кредитного плеча.
Если цена вырастет, вы можете заработать намного больше денег, чем если бы вы вместо этого купили ценную бумагу. Более того, вы потеряете только фиксированную сумму, если цена упадет. В результате вы можете получить высокую прибыль при небольших вложениях.
Другое преимущество заключается в том, что вы можете продать сам опцион, если цена поднимается. Вы можете зарабатывать деньги, даже не платя за безопасность.
Вы продадите опцион колл, если считаете, что цена актива упадет . Если цена упадет ниже страйк-цены, вы сохраните премию. Продавца опциона «колл» называют «писателем».
С опцией «пут» или просто «положить» вы приобретаете право продать свои акции по цене исполнения в любое время до дня истечения срока. Другими словами, вы приобрели опцию продать это. Опцион пут считается «в деньгах», когда цена исполнения выше стоимости базовой акции. Итак, если бы вы купили опцион на продажу, а затем купили акции сегодня, вы бы заработали деньги, потому что ваша цена покупки была бы ниже, чем цена продажи.
Есть шесть компонентов, которые определяют цену опции:
Параметры дают вам много преимуществ, но сопряжены с высокими рисками. Самым большим преимуществом является то, что вы не владеете базовым активом. Вы можете извлечь выгоду из стоимости актива, но вам не нужно его перевозить или хранить. Это не проблема для акций, облигаций или валюты, но может стать проблемой для сырьевых товаров.
Это также позволяет использовать кредитное плечо. Вам нужно заплатить только за стоимость опциона, а не за весь актив. Если вы покупаете опцион колл, а цена растет, вы получаете всю эту прибыль без особых вложений. Ваш риск намного меньше, если вы покупаете опцион колл. Вы не потеряете больше, чем премия, даже если цена актива упадет до нуля.
Опционы пут могут защитить ваши инвестиции от снижения рыночных цен за счет надлежащего хеджирование существующих позиций. Ценные бумаги с прогнозированием долгосрочного капитала (опционы LEAP) позволяют защитить вас от падения цен на акции на срок до трех лет. Опционы колл также позволяют спекулировать на восходящих движениях, давая вам право покупать акции по более низкой цене.
Вы также можете получать доход от активов, которыми владеете. Если вы продаете опцион колл против уже имеющихся у вас акций, вы получаете доход от премий. Самый большой риск заключается в том, что если цена акций вырастет, вы потеряете потенциал для получения прибыли. Это называется «стратегией покрытого звонка».
Если вы хорошо разбираетесь в вариантах, вы можете комбинировать их стратегическими способами, чтобы защитить свои инвестиции.
Большой риск заключается в том, что вы конкурируете с хедж-фондами и другими очень искушенные трейдеры. Они проводят весь день, каждый день, анализируя опционные стратегии. Они наняли высокообразованных компьютерных фанатов, которые используют расчеты для определения точной цены опциона. У них также есть сложные компьютерные модели, которые отображают все возможные сценарии. Это ваши конкуренты. Они находятся по ту сторону каждой сделки по опциону, которую вы совершаете.
Торговля опционами может быть рискованной, независимо от того, насколько проста стратегия. Многим дисконтным брокерам требуются обширные знания и активы, чтобы начать торговать этими сложными инструментами. Существуют логистические риски, не обсуждаемые в этой статье, которые могут привести к потере инвесторами значительной суммы денег, если опционные стратегии будут реализованы ненадлежащим образом. Как всегда, прежде чем рассматривать возможность торговли опционами, следует проконсультироваться со своим финансовым консультантом об их толерантности к риску и инвестиционной цели. Хотя предлагается некоторая защита от хеджирования, большая часть торговли опционами является спекулятивной и может привести к полной потере основной суммы.
Вы можете торговать опционами на акции, облигации, валюты и товары. Компании используют варианты для защиты от волатильности. Инвесторы используют опционы для защиты от будущих убытков. Трейдеры и спекулянты пытаются получить огромную прибыль с небольшими вложениями.
Опционы на акции являются наиболее известными. Вы можете купить опционы на биржевой фонд или индекс. Это поможет вам извлечь выгоду из изменений на рынке в целом, без необходимости исследовать конкретную компанию.
Параметры валюты позволяют предприятиям застраховаться от изменений обменных курсов. Например, европейская компания может купить валютный опцион, если у нее должен быть крупный платеж в долларах США. Если стоимость доллара вырастет, он сможет исполнить опцион и заплатить только цену исполнения. Если доллар упадет, это может позволить истечь опциону.
Фирмы, которые покупают или продают товары, используют опционы для защиты от изменений цен. Доступны варианты товаров какао, кофе, сахар, апельсиновый сок и хлопок. Погода влияет на эти культуры, поэтому компании хотят установить цены и снизить риски.
Опционы на облигации могут защитить от повышения процентных ставок. Стоимость облигаций падает с увеличением процентных ставок.
Вы торгуете опционами на рынке опционов. Опционы на акции торгуются на нескольких биржах, включая Чикагскую биржу опционов или Международную биржу ценных бумаг.
Вы должны создать учетную запись в компании финансовых услуг или сотрудничать с брокерская фирма. Фирма оценит ваше финансовое положение и опыт, прежде чем утвердить вас.
Перед этим Комиссия по ценным бумагам и биржам рекомендует прочитать " Характеристики и риски стандартизированных опционов »и другие материалы, предоставленные Советом индустрии опционов.
Есть три способа купить варианты:
Единственный раз, когда вы продадите опцион, - это если вы уже владеете базовый актив. Это называется «покрытый вызов». С «голым вызовом» вы не владеете активом. Это очень рискованно.
Срок действия опционов обычно истекает по пятницам. У них разные временные рамки. Многие опционные контракты заключаются на шесть месяцев, но вы также можете заключить их на месяц, два месяца или финансовый квартал.
В 2005 году Чикагская биржа опционов создала еженедельные опционные контракты (" еженедельно "). Доступно более 600 типов контрактов (по состоянию на октябрь 2021 года) по таким акциям, как Apple и Meta (ранее Facebook), индексам, таким как Russell 2000, и биржевым фондам, таким как United States Oil. Хедж-фонды и другие трейдеры покупают их, чтобы делать ставки на краткосрочные события. Другие продают их, чтобы собрать наличные, собирая премии на тысячи долларов каждую неделю.
Пока они находятся на правой стороне сделки, еженедельно не повлияет на рынок. Во время кризиса они могут повысить волатильность акции. Владельцы опционов могут быть вынуждены купить миллионы акций для покрытия своих опционов.
Лучшие варианты стратегии зависят от ваших целей. Совет индустрии опционов перечисляет десятки стратегий. Вы бы использовали одни из них, если бы были бычьими, а другие - медвежьими. Есть варианты хеджирования колебаний цен на акции и другие варианты для получения дохода. Для всех сделок Совет индустрии опционов рекомендует четко понимать стратегию выхода, прежде чем торговать любым опционом.
Баланс не дает рекомендаций по инвестициям. Торговля опционами считается спекулятивной с высокими рисками потери основной суммы. Эту статью нельзя рассматривать как совет или стратегию торговли. По поводу инвестиций обращайтесь к специалисту по финансовому планированию.
