Альтернативная стоимость - это сумма потенциальной выгоды, которую упускает инвестор, когда он делает выбор в пользу одного варианта инвестирования, а не другого.

Подробнее о альтернативных издержках и о том, как вы можете использовать эту концепцию для помощи вы принимаете инвестиционные решения.

Определение и пример альтернативной стоимости

Альтернативная стоимость - это стоимость того, что вы теряете при выборе между двумя или больше вариантов. Принимая решение, вы чувствуете, что сделанный вами выбор принесет вам лучшие результаты, независимо от того, что вы потеряете, сделав его. Альтернативные издержки для инвестора означают, что ваш инвестиционный выбор всегда будет иметь немедленные и будущие убытки или прибыль.

• Альтернативное определение: Альтернативная стоимость - это потеря, которую вы принимаете, чтобы получить прибыль, или потерю одной выгоды ради другой.

Рассмотрим, например, выбор между тем, продавать ли акции сейчас или держитесь за них, чтобы продать позже. Хотя верно, что инвестор мог бы обеспечить любую немедленную прибыль, которую он мог бы получить, продав немедленно, он теряет любую прибыль, которую инвестиции могут принести им в будущем.

Хотя альтернативные издержки не являются точным показателем, один из способов их количественно определить Стоимость может заключаться в том, чтобы оценить будущую ценность, которую вы решили не получать, и сравнить ее со стоимостью вашего выбора.

Сравнение этих показателей задним числом сделает их более конкретными, но имейте в виду, что такая оценка является лишь теоретической разницей.

На базовом уровне это здравый смысл, который экономисты и инвесторы любят исследовать. Например, что бы произошло, если бы Уолт Дисней никогда не начинал анимировать?

Он мог продолжить делать что-то не менее успешное, или вы можете никогда не слышал его имени. Альтернативные издержки - это пресловутая развилка на дорогах со знаками доллара на каждом пути - ключ в том, что есть что выиграть и что потерять в каждом направлении. Вы принимаете обоснованное решение, оценивая потери для каждого решения.

Как работают альтернативные затраты

Когда вы сталкиваетесь с финансовым решением, вы пытаетесь определить возврат, который вы получите от каждого варианта. Например, вы можете подумать о продаже одной облигации и использовании полученных денег для покупки другой.

Возможности можно визуализировать в этой таблице:

Взвешивание альтернативной стоимости Текущая стоимость облигации «A» Новая облигация «B». Фьючерсная стоимость может вырасти. Будущая стоимость может вырасти. Будущая стоимость может снизиться. Будущая стоимость может снизиться.

Если ваша текущая облигация «A» имеет стоимость 10 000 долларов США, вы может продать его, чтобы купить облигацию «B» по несколько более низкой цене. Облигация «B» имеет номинальную стоимость 20 000 долларов, поэтому вы потратили дополнительно 10 000 долларов на покупку облигации «B». Чтобы определить лучший вариант, нужно взвесить все варианты.

Начальная стоимость облигации «B» выше, чем «A, "так что вы потратили больше в надежде получить больше, потому что более низкая процентная ставка по большему количеству денег может принести больше прибыли. Однако вам нужно будет заработать более 10 000 долларов - сумму, которая вышла из вашего кармана, - чтобы повысить стоимость облигации «Б»

Каждый выбор, сделанный в жизни, имеет альтернативную стоимость.

В этом примере альтернативные издержки представляют собой продолжающийся процентный доход по облигации » A »и первоначальный убыток в размере 10 000 долларов по облигации« B »в надежде восстановить его и увеличить свою прибыль в будущем.

Что это значит для индивидуальных инвесторов

Если у вас возникли проблемы с пониманием предпосылки, помните, что альтернативные издержки неразрывно связаны связано с представлением о том, что почти каждое решение требует компромисса. Мы живем в ограниченном мире - нельзя находиться в двух местах одновременно.

Явные затраты

Для инвесторов явными расходами являются прямые выплаты из кармана. например, покупка акций или опциона, или трата денег на улучшение арендуемой собственности. Затраты также могут включать заработную плату, коммунальные услуги, материалы или аренду.

Например, если у вас есть ресторан и вы добавляете новый элемент в меню, которое требует 30 долларов США на рабочую силу, ингредиенты, электричество и воду - ваши явные затраты составляют 30 долларов США.

Ваши альтернативные издержки - это то, что вы могли бы сделать с этими 30 долларами, если бы вы не решил добавить новый пункт в меню. Вы могли бы отдать эти 30 долларов на благотворительность, потратить на одежду для себя или вложить их в свой пенсионный фонд, чтобы они приносили вам проценты.

Явные и неявные затраты можно рассматривать как наличные расходы (явные) и затраты на использование принадлежащих вам активов (неявные).

Неявные затраты

Неявные затраты не представляют собой финансовую выплату. Это не прямые затраты для вас, а, скорее, упущенная возможность получать доход за счет ваших ресурсов.

Если у вас есть второй дом, который вы используете как загородный дом, например, неявная стоимость - это доход от аренды, который вы могли бы получить, если бы сдавали его в аренду и собирали ежемесячные арендные чеки, когда вы его не используете. Использование дома для отдыха самостоятельно не требует никаких затрат, но вы отказываетесь от возможности получать доход от собственности, если решите не сдавать ее в аренду.

Ключевые выводы

• При принятии решения всегда есть упущенная возможность.
• У каждой возможности есть свои потери и выгоды.
• Альтернативная стоимость минус фактическая прибыль - это оценка альтернативной стоимости.
• Один и тот же выбор будет иметь разные альтернативные издержки для разных людей.