Криптовалюты сегодня более распространены. Тем не менее, большинство инвесторов не рассматривают его как основной актив в своем портфеле. Скорее, криптовалюты остаются в лучшем случае спекулятивной игрой.

Последнее, что можно было бы ожидать, — это финансовый блоггер, вложивший крупную сумму капитала в криптовалюты, потому что финансовые блоггеры часто получают стереотипный образ консервативного инвестора, скупящего деньги. Финансовый блогер KK инвестировал 200 000 сингапурских долларов в криптовалюты в 2020 году, и это принесло ему большие плоды.

Я взял у него интервью, чтобы узнать, как он это сделал.

Как вы начали осознавать потенциал криптовалют?

Пожалуй, я начну с фундаментальной проблемы, связанной с термином «криптовалюты». Описывая все криптовалюты как валюты, это делает их непригодными для инвестиций в традиционном смысле, поскольку валюты не могут быть легко оценены. Вероятно, поэтому традиционные фундаментальные инвесторы, такие как Баффет, до сих пор не согласны с криптографией.

Реальность с криптографией такова, что есть активы, которые выходят за рамки валюты и имеют свойства, подобные акциям. Вот почему я склонен называть криптовалюту криптоактивами, а не широко используемым термином криптовалюты.

Мое первое знакомство с криптографией, как и у большинства традиционных инвесторов, произошло еще в 2017 году, во время крипто-пузыря. В то время, хотя я и соглашался с большинством известных инвесторов в том, что они не очень привлекательны для инвестиций с точки зрения оценки, я нашел это классной концепцией, которая решает насущную потребность. Я также был заинтригован тем, что финансовый блогер GMGH в то время полностью перешел на криптовалюту. Именно тогда я начал время от времени следить за событиями в крипто-секторе и читать блог GMGH.

Что действительно вызвало мой интерес к криптовалютным активам, так это то, что я начал использовать BlockFi, службу хранения, которая выплачивает проценты за ваши депозиты в криптовалюте (во многом так же, как это делает банк), по рекомендации блога GMGH. До этого момента я никогда не слышал о концепции получения процентов и денежного потока от криптоактивов.

Из любопытства я начал свое путешествие по кроличьей норе. Я исследовал, как BlockFi зарабатывает деньги, и в процессе узнал о термине «децентрализованные финансы» (DeFi). Я прочитал о протоколах DeFi и начал использовать их для развлечения.

Я был поражен тем, что эти протоколы могли делать без каких-либо финансовых посредников. Например, вы можете выполнять основные банковские функции, такие как кредитование и получение займов. Вы можете торговать активами и деривативами 24/7. И все это без необходимости доверять свои активы финансовому посреднику, такому как банк или фондовая биржа.

Сколько капитала вы вложили в криптовалюты?

Около 200 000 сингапурских долларов. Обратите внимание, что это не собственный капитал, а выручка от ликвидации около 60% моего традиционного портфеля.

Насколько выросли эти 200 тысяч?

При последнем обновлении моего портфеля 30 января он составлял 1,26 млн долларов.

Вы использовали 200 000 и/или одалживали свою криптовалюту, чтобы увеличить доход?

Нет. Просто купи и держи.

В какие криптовалюты вы вложили больше всего капитала и почему?

Как правило, я вложил весь свой капитал в токены в пространстве децентрализованных финансов (DeFi), особенно в те, которые построены на Ethereum. Это связано с тем, что DeFi на Ethereum является наиболее зрелым и имеет самые сильные сетевые эффекты.

Подсекторы, которые имеют более широкую привлекательность и признание, такие как кредитование и займы, фиксированный доход и торговля активами, вероятно, будут двигаться первыми и будут иметь более высокие оценки. Сложные секторы, такие как деривативы, синтетические активы и торговля опционами, вероятно, последуют за этим.

Я пока не уверен насчет подсектора страхования, поскольку текущие протоколы по-прежнему требуют значительного вмешательства человека.

Считаете ли вы, что DeFi в конечном итоге изменит финансовую отрасль?

Разрушение происходит, пока мы говорим. Более широкое признание биткойнов (BTC) институциональными инвесторами будет только стимулировать спрос на использование DeFi, поскольку эти инвесторы понимают, что они могут использовать свои биткойны в DeFi. Что касается обычных пользователей, то по мере того, как все больше людей осознают, что они могут зарабатывать 8% на стейблкоинах в кастодиальных сервисах, таких как BlockFi и Celsius, вместо того, чтобы оставлять свои деньги в традиционных банках с доходом <1%, бегство капитала будет только ускоряться.

Добавьте проблемы с централизацией в традиционных финансах (либеральное печатание денег центральными банками, давняя история использования финансовых посредников своих клиентов и т. д.), спрос на децентрализованные финансовые услуги будет только расти.

Как вы думаете, вмешается ли правительство, если начнет считать, что DeFi представляет угрозу для системы? Или какие риски вы видите для DeFi?

Регулирование, вероятно, является самым большим вопросом в крипто / DeFi в целом, поскольку в этом практически нет ясности. Китайцы всегда держали железный кулак в отношении криптовалюты, не признавая ее законным платежным средством и активно закрывая банковские счета, связанные с криптовалютными услугами. В последнее время в США поступили некоторые противоречивые сигналы регулирующих органов:OCC разрешил банкам использовать стейблкоины для платежей, в то время как министерство финансов Трампа хотело ввести регулирование, направленное на самостоятельное хранение кошельков. Сингапур придерживается более непредвзятого подхода, в целом приветствуя криптовалютные стартапы и строго регулируя приток средств в криптовалюту.

Задача, с которой сталкиваются правительства, заключается в том, чтобы найти баланс между поощрением инноваций и попыткой не подвергать риску существующую систему. Кроме того, существует риск остаться позади остального мира, если вы слишком жестко подходите к регулированию криптовалюты.

Я лично ожидаю, что правительства в конечном итоге привлекут DeFi к разумному регулированию, и те стартапы DeFi, которые решат привлечь регуляторов на раннем этапе процесса разработки, вероятно, будут более четкими. Некоторые примеры таких стартапов включают Circle, компанию, стоящую за стабильной монетой USDC, и AAVE, кредитный протокол, который фактически имеет лицензию учреждения электронных денег в FCA Великобритании.

Вы бы вкладывали больше капитала в криптовалюты и меньше в акции?

Отчасти причина, по которой я перешел на DeFi, была связана с более привлекательным соотношением риска и вознаграждения и оценок. Пока стоимость акций не упадет, я пока не планирую вкладывать больше денег в акции.

Мои просмотры

Это может выглядеть как финансовая порнография, и некоторые из вас могут подумать, что вложение значительного капитала в криптовалюту было рискованным шагом. Я здесь не для того, чтобы комментировать, что правильно, а что нет, поскольку риск субъективен, и мы можем спорить и не прийти к соглашению.

Более важный урок касается убеждения. Инвестор посмеет вложить большой капитал только в том случае, если он в чем-то очень уверен. Убежденность исходит из тщательного изучения инвестиционных возможностей, а это требует работы и усилий. Компетентность растет, и было бы неплохо, если бы это была хорошая ставка. Если да, сделайте значительные инвестиции. Это похоже на аналогию Баффета с жирной подачей.

Но я также хотел бы предупредить вас, что рискованно делать большие ставки, не предприняв предварительно усилий для изучения или повышения квалификации. Это азартные игры, поэтому вам нужно знать разницу.