Одна из самых больших ошибок, которые, как мы видим, люди делают со своими инвестициями, - это пытаться сравнить эффективность своего портфеля с «индексом». Мы будем слышать комментарии от клиентов (и друзей, родственников и людей, попутно), которые звучат примерно так:«Индекс показал X, а мое портфолио - Y, и теперь я недоволен этим».
Здесь есть несколько проблем. Во-первых, слово «индекс» на самом деле мало что значит. Что показатель? Большинство людей ошибаются, полагая, что S&P 500 является репрезентативным для всего фондового рынка, и часто ссылаются на него, когда говорят о контрольных показателях ... но S&P 500 - только один индекс буквально в тысячи (хотя и очень популярный). И это только в США. Если вы посмотрите на мировой фондовый рынок, это число растет в геометрической прогрессии.
Мало того, что мы говорим «индекс» и предполагаем, что это автоматически означает, что S&P 500 проблематичен, но также и полагаем, что один конкретный индекс отражает весь фондовый рынок. Опять же, это специфично для США, поэтому игнорируется почти половина всего мирового рынка. Даже если вы сосредоточитесь только на США, S&P 500 назван так не просто так:этот конкретный индекс включает в себя акции около 500 компаний. По состоянию на 2017 год в Америке зарегистрировано около 3600 публичных компаний.
И последний вопрос? Если вы говорите об индексе, не уточняя, какой именно, или даже если вы имеете в виду S&P 500, это будет спорный вопрос, если ваш портфель не настроен для отслеживания индексов, которые вы просматриваете.
Многие инвесторы проводят много времени, беспокоясь о контрольных показателях. Мало кто задумывается, какой тест на самом деле важен для них . . Например, то, что делает S&P 500, не слишком много значит, если ваш портфель не точно воспроизводит то, как выглядит S&P 500. Вы сравниваете яблоки с апельсинами, и эти данные могут быть бессмысленными.
Я понимаю, почему инвесторы хотят сравнивать свои результаты с легким для понимания эталонным тестом:он дает некоторый контекст, с чем можно сравнивать, чтобы определить, идет ли их портфель «плохо» или «хорошо». Но каждый эталонный показатель является репрезентативным для индекса, который может иметь или не иметь отношения к вашему конкретная инвестиционная стратегия, и ожидание их совпадения может ввести вас в заблуждение.
Хорошо построенный портфель должен быть уникальным для вас, потому что ваши потребности, цели, терпимость к риску (и, возможно, даже что более важно, способность к риску) и сроки для развертывания накопленного вами богатства, вероятно, не совсем похожи на все эти индивидуальные факторы для следующий человек. Чтобы провести сопоставление вашего портфеля с эталоном по принципу «яблоки к яблокам», вам нужно создать настраиваемую панель инструментов, которая будет отображать точные весовые коэффициенты индекса и компоненты стратегии самого конкретного портфеля.
Когда люди спрашивают меня, сколько им нужно инвестировать, куда им следует это сделать и на какой риск они должны пойти, у меня всегда возникает один и тот же последующий вопрос:« Почему вы инвестируете? »
Большинство из нас не стремятся к приумножению богатства ради того, чтобы иметь больше. У яйца, которое мы хотим построить, есть цель. Эта цель может быть разной, но у всех нас есть основная причина почему за наш интерес к выходу на рынок в надежде заработать больше денег.
Я считаю, что единственный способ принять для вас наилучшие и оптимальные инвестиционные решения - это понять контекст, в котором вам необходимо сделать этот выбор. Это означает знание ответов на такие вопросы, как:
Как только вы поймете приведенные здесь ответы (особенно последний), вы сможете вернуться к тому, какие инвестиции наиболее подходят для вас, основываясь на их соотношении риска и вознаграждения. Для большинства из нас цель инвестирования не должна заключаться в том, чтобы заработать как можно больше денег или получить максимально возможную прибыль. Конечно, все мы хотим зарабатывать больше денег. Но когда дело доходит до вашего портфеля и желания его максимально увеличивать, вы не можете отделить вознаграждение от риска.
Они обратно связаны, а это означает, что если вы хотите получить максимальную прибыль, которую вы можете заработать, вы собираетесь пойти на огромный риск, который вы можете себе позволить или не можете себе позволить. Если вы выберете чрезвычайно рискованный инвестиционный инструмент или последуете чрезмерно агрессивной стратегии в попытке получить прибыль, вы можете пожертвовать своей способностью финансировать свой образ жизни и достигать своих целей, если проиграете в своей игре. Ваша терпимость к риску и ваша способность идти на риск - две разные вещи.
Все это возвращает нас к тестам и поиску того, что вам нужно, а эти тесты являются вашими собственными целями . Лучше всего использовать ваш собственный тест «достаточно».
Если ваши инвестиции отслеживаются, чтобы обеспечить вам достаточную прибыль для финансирования вашей жизни и того, чего вы хотите достичь в указанный период времени, то ваши инвестиции работают хорошо. Я знаю, что это не звучит сексуально и захватывающе, но во многих случаях разумное финансовое планирование и управление инвестициями, по общему признанию, довольно скучно.
Но они также довольно надежны. Итак, убедитесь, что вы сосредоточили свои инвестиции на правильных вещах. Это может быть, а может и не быть популярным тестом, о котором все говорят, и это нормально. Ваше портфолио должно быть настроено для вас, ваших потребностей и приоритетов и должно отслеживаться для достижения ваших целей.
Успешные инвесторы знают это, и именно поэтому они в конечном итоге выигрывают с деньгами, которые им нужны, чтобы жить той жизнью, которой они хотят.