Доверительный управляющий управляет активами бенефициаров траста, имущества или другой стороны. Кастодиан - это организация, которая фактически владеет активами. Доверительный управляющий может оставить активы на попечение банка или другого учреждения. Банк обеспечивает активы, но как хранитель он не получает полномочий принимать управленческие решения, например, какие акции или облигации покупать на деньги в трасте.
Доверительный управляющий должен принимать инвестиционные решения, которые отвечают наилучшим интересам бенефициаров. Бенефициары могут подать в суд на доверительного управляющего, если доверительный управляющий принимает безответственное решение. Хранитель должен защищать активы от кражи, но хранитель не имеет фидуциарных обязательств перед бенефициарами. Это означает, что хранитель должен провести финансовую транзакцию для доверительного управляющего, даже если хранитель считает, что это плохое решение.
В соглашении о доверительном управлении указывается доверительный управляющий и предоставляются полномочия доверительного управляющего над активами доверительного управления. Доверительный управляющий может выбрать другую организацию, например банк, в качестве хранителя акций, облигаций или других инструментов траста. Доверительный управляющий также может вывести активы из одного банка и разместить их в другом банке, что изменит хранителя активов.
Доверительным управляющим может быть физическое лицо, биржевой маклер, банк или любая другая организация, которая имеет право управлять трастом. Хранителем обычно является банк, но может быть кредитный союз, брокерская компания по продаже акций или другая организация, которая хранит деньги или финансовые инструменты для владельцев своих счетов. Доверительный управляющий также может быть хранителем доверительных счетов, например банк, который выступает в качестве доверительного управляющего и хранит средства на текущем счете.
Банк, выступающий в качестве доверительного управляющего, может не иметь возможности разместить трастовые активы на определенных счетах, которые он контролирует. Если банк получает комиссию, когда клиент покупает акции паевого инвестиционного фонда или покупает страховой полис, то у банка возникает конфликт интересов, если он использует деньги в трасте для покупки собственных финансовых продуктов. Закон о гарантиях пенсионного дохода сотрудников запрещает банку размещать деньги в свои собственные паевые инвестиционные фонды, когда он является попечителем плана вознаграждений сотрудникам. Если эти типы инвестиций обеспечат максимальную отдачу для бенефициаров траста, то банк может приобретать аналогичные продукты в другом банке, который становится хранителем.