Отрасль ценных бумаг строго регулируется, и инвестиционные консультанты должны соблюдать строгие правила в отношении типов инвестиций, рекомендуемых и продаваемых инвесторам. Сделка с частными ценными бумагами становится проблемой, когда зарегистрированный инвестиционный представитель продает клиенту ценную бумагу, которая не была получена и не одобрена финансовой фирмой, в которой работает представитель.
Сделка с частными ценными бумагами происходит, когда лицензированный инвестиционный представитель представляет или продает ценную бумагу или другой тип инвестиций, который официально не предлагается инвестиционной фирмой, в которой он работает. Частные ценные бумаги могут быть любым типом инвестиций, включая публично торгуемые акции, облигации или фонды негосударственных инвестиций, предлагаемые частными сторонами. Представитель совершает сделку с частными ценными бумагами, если она играет какую-либо роль в содействии контакту между одним из ее клиентов и возможностью внешнего инвестирования. Это означает, что простое представление клиента продавцу неутвержденных инвестиций будет классифицироваться как сделка с частными ценными бумагами.
Инвестиционная компания несет ответственность за всю инвестиционную деятельность лицензированных представителей компании. Это означает, что представитель фирмы обязан по закону сообщать своему работодателю о любых сделках с частными ценными бумагами. По закону инвестиционная компания также обязана проверять возможность внешнего инвестирования на предмет ее пригодности и целесообразности. Закон о ценных бумагах возлагает на инвестиционные фирмы ответственность за всю связанную с этим деятельность сотрудников, даже если сотрудник работает за пределами официального присутствия фирмы. Это означает, что лицензированному представителю ценных бумаг не разрешается работать или консультироваться в качестве инвестиционного консультанта без получения разрешения от фирмы по ценным бумагам, в которой зарегистрирована ее лицензия.
Любой инвестиционный или финансовый продукт, который инвестиционный представитель представляет клиентам, должен быть одобрен и предложен фирмой, в которой он работает. Если представитель хочет обсудить возможность, выходящую за рамки продуктов, предлагаемых инвестиционной фирмой, он может пытаться провести сделку с частными ценными бумагами. Этот тип транзакции может стоить представителю лицензии. Чтобы убедиться, что они получают лучший совет, инвесторы должны спросить, была ли возможность рассмотрена и одобрена работодателем представителя.
Инвестиционные фирмы могут предлагать широкий спектр продуктов помимо акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов. Сюда могут входить страховые продукты, инвестиции в недвижимость и возможности частного размещения. Представитель должен быть в состоянии удовлетворить финансовые потребности своего клиента с помощью продуктов в портфеле компании. Инвесторы могут защитить себя от сомнительных или незаконных «инвестиций», убедившись, что любое предложение, представленное инвестиционным представителем, включено в предложения финансовых продуктов фирмы-работодателя этого представителя.