Торговля фьючерсами привлекательна благодаря разнообразию товарных и финансовых продуктов с фьючерсными контрактами и очень ликвидному рынку многих фьючерсов. Трейдеры фьючерсами могут получать прибыль на краткосрочных и среднесрочных колебаниях таких товаров, как кукуруза, соевые бобы, нефть и бензин, а также на фондовых индексах, процентных ставках, обмене валюты и облигациях. Однако для новых или незнакомых трейдеров торговля фьючерсами имеет определенные недостатки.
Фьючерсные контракты можно покупать или продавать с маржинальным депозитом, который обычно составляет от 5 до 10 процентов от стоимости контракта. Это означает, что фьючерсы обеспечивают коэффициент кредитного плеча от 10 к 1 до 20 к 1 в зависимости от движения цены базового товара или инструмента. Если трейдер выбирает неправильное направление для фьючерсного контракта, он может потерять большую часть или весь маржинальный депозит за очень короткое время. Высокий уровень кредитного плеча, предлагаемый торговлей фьючерсами, — это палка о двух концах, и трейдер должен иметь возможность постоянно контролировать свои сделки и быть готовым закрыть сделки до того, как убытки станут слишком большими.
Фьючерсные контракты сложны и могут быть трудны для понимания новичками. Каждый контракт имеет разный размер и разную величину ценового движения. Например, контракт на кукурузу рассчитан на 5000 бушелей кукурузы, и один тик изменения цены стоит 12,50 доллара; сырая нефть указана за 1000 баррелей, тик стоит 10 долларов; Контракты на 10-летние казначейские облигации стоят 100 000 долларов, а тик стоит 15 625 долларов. Трейдеры также должны понимать окончательные даты торгов и возможные варианты доставки. Фьючерсы также торгуются только с брокерами, зарегистрированными в Комиссии по торговле товарными фьючерсами, и не могут торговаться с обычными биржевыми брокерами.
Многие товары имеют дневной лимит изменения цены. Если стоимость товара быстро меняется, она будет быстро достигать предельной цены каждый день, и трейдеры не смогут продолжать торговлю. Фьючерсный трейдер, пойманный на неправильной стороне сделки, совершая лимитные движения каждый день, может застрять в контракте с несколькими вариантами, чтобы остановить убытки.
Фьючерсные контракты заключаются на большое количество базового товара или инструмента. Несмотря на то, что маржинальное требование составляет небольшой процент от стоимости контракта, сумма в долларах может быть большой для новых инвесторов. Например, маржинальный депозит по контракту S&P 500 составляет 28 125 долларов. Даже для контракта e-mini S&P 500 требуется первоначальный депозит в размере 5625 долларов. Эти суммы могут оказаться слишком большими для начинающего трейдера, пытающегося освоить торговлю фьючерсами.