Стоимость фьючерсов на Dow часто указывается до открытия фондового рынка как индикатор того, как рынок отреагирует в течение торгового дня. Торговля фьючерсами на Dow - это один из способов, с помощью которого трейдеры пытаются получить прибыль от изменений стоимости промышленного индекса Dow Jones. Даже инвесторы, не торгующие фьючерсами, могут использовать фьючерсы Dow в качестве инструмента прогнозирования.
Фьючерсы на Dow - это фьючерсные контракты в классе фьючерсов на индексы акций. Фьючерсы - это стандартизированные контракты, позволяющие двум сторонам договориться о покупке или продаже определенных товаров или финансовых инструментов с поставкой в определенную дату в будущем. Фьючерсы на фондовые индексы - это контракты на поставку денежных средств, равных стоимости определенного фондового индекса, такого как промышленный индекс Dow Jones DJIA) или S&P 500. Фьючерсы на Dow предназначены для предоставления стоимости определенного кратного индекса DJIA. .
Фьючерсные контракты Dow торгуются на фьючерсных биржах. Трейдер может выбрать открытие сделки, покупая контракты, или открывать сделку проданными контрактами. Покупающие трейдеры ожидают, что DJIA вырастет в цене, и их фьючерсные позиции будут прибыльными, если индекс вырастет. Трейдеры, продающие контракты, ожидают, что DJIA упадет в цене. Когда контракт истекает, трейдеры либо платят, либо получают разницу в стоимости контракта по сравнению с ценой контракта при открытии позиции.
Фьючерсные контракты Dow доступны в трех размерах. Стандартный фьючерсный контракт Dow в 10 раз превышает стоимость DJIA. Фьючерсный контракт на мини-Dow стоит в пять раз дороже индекса, а фьючерсный контракт на Big Dow в 25 раз превышает стоимость индекса DJIA. Для трейдеров это означает, что каждое движение индекса DJIA на один пункт стоит фьючерсного множителя в долларах. Для трех размеров контрактов изменение индекса Доу на один пункт дает 10, 5 или 25 долларов прибыли или убытка.
Фьючерсные трейдеры могут открывать позиции по фьючерсным контрактам Dow, внося маржинальный депозит для каждого контракта, которым они торгуют. Маржинальное требование - это часть стоимости контракта. Например, если индекс DJIA равен 10 000, стандартный фьючерсный контракт на Dow стоит 100 000 долларов. Трейдер может контролировать один из этих контрактов с депозитом в 13000 долларов. Изменение индекса DJIA на 100 пунктов обеспечит прибыль или убыток в 1000 долларов на контракт.
Фьючерсные контракты Dow торгуются на электронных фьючерсных биржах 24 часа в сутки пять с половиной дней в неделю. Эта функция позволяет трейдерам реагировать на рыночные и экономические события в Азии и Европе, пока фондовый рынок США закрыт. Торговля фьючерсами Dow позволяет трейдерам совершать сделки с использованием заемных средств в зависимости от ожидаемого направления фондового рынка. Они также позволяют управляющим портфелями хеджировать свои портфели на фондовом рынке, когда фондовый рынок закрыт или открыт.