Gilt-фонды - это, по сути, вложения в государственные ценные бумаги в форме заемных средств. Название происходит от сертификатов с позолоченными краями, которые раньше выпускались для государственных облигаций. Согласно правилам Sebi, инвестиционные фонды должны инвестировать не менее 80% своих общих активов в государственные ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой. Эти инвестиции идут на финансирование инфраструктурных проектов, вводимых центральным правительством и правительством штата, или на другие подобные расходы. Читайте дальше, чтобы узнать, что такое золотой фонд, а также основы работы с золотыми фондами в Индии.
В Индии есть два типа золотых фондов:
- Тип Ine - это фонды, которые инвестируют в государственные ценные бумаги с разным сроком погашения.
- Другой тип - это фонды со сроком погашения 10 лет. Они должны инвестировать минимум 80% своих активов в ценные бумаги со сроком погашения 10 лет.
Что касается работы золотых фондов, правительство Индии обращается к Резервному банку Индии (RBI), когда ему нужны средства. РБИ является не только центральным банковским учреждением Индии, но и правительственным банкиром. Таким образом, RBI заимствует капитал у других финансовых организаций, таких как банки или страховые компании, и ссужает его правительству. RBI выпускает государственные ценные бумаги с фиксированным сроком владения в обмен на средства, предоставленные в ссуду правительству. Это государственные ценные бумаги, на которые затем подписываются управляющие инвестиционными фондами.
По достижении срока погашения государственные ценные бумаги возвращаются золотым фондом в обмен на деньги. Для инвесторов привлекательность гилт-фондов заключается в возможности получения приличной прибыли и относительно низком уровне риска. Тем не менее, обратите внимание, что доходность государственных облигационных фондов в значительной степени зависит от движения процентных ставок, поэтому лучше всего инвестировать в долговые фонды в то время, когда процентные ставки снижаются.
Gilt-фонды считаются надежным вариантом инвестирования для не склонных к риску инвесторов, стремящихся получить умеренную прибыль. Если вы планируете инвестировать в гилт-фонды, следует помнить о нескольких преимуществах:
Доступ к государственным ценным бумагам : Частные инвесторы обычно не имеют прямого доступа к определенным государственным ценным бумагам; с золотыми фондами любой желающий может получить доступ к государственным инструментам.
Низкий кредитный риск : Государственные ценные бумаги несут незначительный или нулевой кредитный риск, поскольку правительство является надежным эмитентом и, как известно, выполняет свои обязательства, что делает его вложение с минимальным риском в этом аспекте.
Хорошая отдача : Gilt-фонды обычно дают разумную прибыль при низком риске и являются подходящим вариантом для инвесторов с краткосрочными или среднесрочными инвестиционными целями и планами.
Хотя для многих это может показаться прибыльным вариантом, важно рассмотреть все соответствующие факторы, прежде чем вкладывать средства в фонд долговых обязательств:
Присутствующие риски :В отличие от корпоративных облигаций, долговые ценные бумаги не сопряжены с кредитным риском и являются наиболее ликвидным финансовым инструментом. Однако инвестиционные фонды несут риск изменения процентных ставок. Когда процентные ставки растут, стоимость чистых активов (СЧА) долговых ценных бумаг имеет тенденцию резко падать.
Возврат :Несмотря на способность генерировать значительную доходность, даже до 12%, доходность фонда ценных бумаг не гарантируется и может варьироваться в зависимости от режима процентных ставок. Следовательно, инвесторам рекомендуется вкладывать средства в периоды снижения процентных ставок. Более того, ожидается, что доходность золотых фондов по-прежнему будет выше, чем у фондов акций, даже когда экономика находится в состоянии спада.
Сборы :Gilt фонды начисляют коэффициент расходов, который представляет собой ежегодный сбор, который включает сопутствующие расходы и вознаграждение управляющего фондом. Это составляет процент от среднего актива под управлением фонда. Согласно правилам Sebi, верхний предел коэффициента расходов заемных средств составляет 2,25%, но операционные расходы варьируются в зависимости от стратегии управляющего фондом.
Срок погашения :Если вы планируете инвестировать в гилт-фонды, ваш инвестиционный горизонт должен составлять как минимум 3-5 лет, так как средний срок погашения портфеля гилт-фонда примерно такой же.
Инвестиционные цели : Если ваши цели среднесрочные, вы можете инвестировать в гилт-фонды и посмотреть, как волатильность процентных ставок может работать в вашу пользу. Если вы ищете краткосрочного накопления богатства в то время, когда рынки находятся в упадке, вы можете выбрать относительно безопасные гилт-фонды.
Налог :Прибыль от ваших инвестиций подлежит налогообложению, ставка которого зависит от вашего периода владения, то есть от срока владения инвестициями. Прибыль, полученная в течение периода менее 3 лет, представляет собой краткосрочный прирост капитала (STCG). Прибыль, полученная в течение периода, превышающего три года, является долгосрочным приростом капитала (LTCG). Ожидается, что инвесторы будут платить подоходный налог после того, как они получат STCG из своего основного фонда, а налоговая ставка для LTCG будет фиксированной 20% вместе с льготами по индексации.
- Выбирая инвестиционный фонд, обязательно оцените свои возможности в соответствии с различными задействованными параметрами; хорошо знать свои цели, инвестиционные горизонты и склонность к риску.
- Риск дефолта для государственных ценных бумаг может быть нулевым, но риск процентной ставки очень высок. Государственная ценная бумага с 10-летним сроком погашения считается эталоном и задает тон на рынке облигаций. Трейдеры сравнивают разницу в процентных ставках между корпоративными и государственными облигациями, 10-летними облигациями и другими государственными ценными бумагами.
- Менеджеры паевых инвестиционных фондов, как правило, не рекомендуют гилт-фонды в качестве варианта, поскольку они могут полагать, что только инвесторы с достаточным знанием и осведомленностью о рынках смогут инвестировать в эти фонды, поскольку они сильно зависят от колебаний процентных ставок.
- Используйте золотые фонды только в том случае, если вы уверены в своей способности отслеживать колебания процентных ставок и можете правильно рассчитать время входа и выхода.
Государственные ценные бумаги, такие как государственные ценные бумаги, демонстрируют обратную зависимость между их доходностью и ценой, и движение изменяется в соответствии с инструкциями RBI. Падение процентных ставок положительно для государственных фондов, поскольку чистая стоимость активов таких схем также растет синхронно с ценами. Следовательно, с тех пор, как RBI начал снижать ставки, гилт-фонды показали очень хорошие результаты в течение прошлого года или около того. Для некоторых Gilt-фонды могут быть сложной инвестицией - убедитесь, что вы тщательно изучили свои варианты и сравните их, прежде чем завершить создание фонда, или проконсультируйтесь с брокером, прежде чем инвестировать в схему.