Наша история начинается с Эмили. После того, как ее уволили из ресторана в Филадельфии, где она работает, ей пришлось вдвое сократить арендную плату. Без работы она не могла позволить себе всю сумму.
Это приводит нас к домовладельцу Эмили, к его ипотеке и, в конечном итоге, к ФРС.
Поскольку примерно 40 процентов всех жителей квартир в Нью-Йорке не могут позволить себе арендную плату, может остаться два миллиона неотправленных или уменьшенных чеков. Как и Эд Эдж, домовладелец Эмили, владельцы городских зданий - мелкие предприниматели. Эд сказал, что у него 14 арендаторов в четырех зданиях, которые обычно присылают ему 9300 долларов в месяц. Однако после пандемических увольнений его первые чеки на сумму 4500 долларов составили почти половину суммы, причитающейся к оплате.
Эд должен 8000 долларов в месяц за ипотечные кредиты, которые используются для финансирования его арендной платы, и некоторые долги на ремонт. Здесь, в качестве источника его ипотеки, фигурируют Wells Fargo и компания New Rez.
Но это только начало.
Ипотечные ценные бумаги
Затем нам нужны «ипотечные служащие», которые будут собирать платежи от таких людей, как Эд. В то же время группы ипотечных кредитов объединены в (то, что я называю) «пакетами». Затем их покупают инвесторы, доход которых основан на выплатах по ипотеке.
Упрощая, скажем так, что наш путь вел нас от…
Теперь, из-за пандемии, на нашем пути может быть еще один последний шаг.
Зная, что инвесторам не будут платить, потому что такие люди, как Эд, отменили автоплату обслуживающим ипотечным кредитам, Федеральная резервная система заявила, что будет покупать ипотечные ценные бумаги. В рамках программы ФРС CMBS (коммерческие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой) они покупают на открытом рынке "пакеты" облигаций на миллиарды долларов.
В течение недели с 30 марта ФРС Нью-Йорка купила коммерческие ценные бумаги с ипотечным покрытием на сумму 1,03 миллиарда долларов. В ФРС заявили, что их закупки продолжатся.
Итак, у нас есть Эмили, которая может иметь право на пособие по безработице в соответствии с законом CARES, и владельцы коммерческих ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, получают доллары Федеральной резервной системы. Можно сказать, что начало и конец нашего пути очень похожи.
Мои источники и многое другое:путь, который связывает арендатора с обеспечением ипотечного кредита, Planet Money, это NPR выпуск новостей и City Lab были подробности. Затем прочтите это Reuters . статья о том, как Федеральная резервная система вмешивается. (Наше изображение взято из Bloomberg через City Lab .)