Эта неделя будет короткой, но насыщенной для Уолл-стрит.
Фондовые рынки США закрыты в четверг в связи с праздником Дня благодарения, а торги завершатся рано в пятницу. Тем не менее, за три дня до праздника с Best Buy будет еще много интересного. (ДБЯ, $ 136,81) среди нескольких розничных компаний, которые должны были отчитаться о доходах.
Согласно календарю прибылей, крупный розничный торговец опубликует отчет за третий квартал перед открытием торгов во вторник. Акции стремительно росли с начала октября - примерно на 30%, чтобы торговать на рекордно высокой территории - и положительная реакция на прибыль может сдержать рост потребительских акций.
Аналитики, в среднем, ожидают, что Best Buy сообщит о снижении прибыли на 8,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,89 доллара на акцию. Ожидается, что выручка также упадет:$ 11,53 млрд, как ожидается, снизятся на 2,3% по сравнению с тем, что компания сообщала год назад.
Тем не менее, аналитик UBS Майкл Лассер (Нейтрально) считает, что Best Buy «имеет все возможности для того, чтобы сообщить об еще одном наборе хороших результатов в третьем квартале, даже несмотря на то, что результаты очень крутые».
Он также считает, что Best Buy «продолжала работать на благоприятных отраслевых условиях в третьем квартале» и что «прочные отношения с поставщиками» имели решающее значение для компании, преодолевшей сбои в глобальной цепочке поставок.
Тем не менее, «ключ к инвестиционному обоснованию BBY - это то, как он будет работать в 2022 году, когда расходы, вероятно, перейдут из категории бытовой электроники», - говорит Лассер. «Его стратегии, вероятно, могут смягчить воздействие». Среди этих стратегий - недавно запущенная компанией Totaltech программа членства в круглосуточной техподдержке, которая, по его мнению, «имеет хороший краткосрочный потенциал».
Аналитик Argus Research Крис Граджа (удерживать) признает, что компания сталкивается с некоторыми серьезными проблемами - сбоями в связи с COVID-19, сильной конкуренцией и инновациями в продуктах, которые объединяют музыку, игры и вычисления в устройствах с более низкой маржой, таких как смартфоны и планшеты, например, - но он также хорошо зарекомендовал себя в долгосрочной перспективе.
«Онлайн-возможности Best Buy и ограниченный сервис помогают компании преодолеть кризис COVID-19», - пишет Граджа. «Мы рассматриваем это как подтверждение инвестиций компании в инфраструктуру электронной коммерции и способности руководства адаптироваться».
Аналитик Oppenheimer Брайан Нагель соглашается.
«BBY хорошо справилась с кризисом коронавируса и извлекла выгоду из возросшего спроса на бытовую электронику и товары для домашнего офиса, поскольку рабочие и студенты быстро адаптировались к гибридным или полностью домашним моделям», - говорит он.
В настоящее время Нагель имеет рейтинг выполнения (удержания) на ДБЯ, но добавляет, что он «оптимистично настроен по поводу того, что по мере того, как давление пандемии будет продолжать спадать, должна появиться более эффективная и потенциально более прибыльная модель Best Buy».
Долларовое дерево (DLTR, $ 134,24) недавно попали в заголовки газет после сообщений о том, что активист-инвестор Mantle Ridge приобрел долю в розничной сети со скидками. Эта новость была хорошо воспринята на Уолл-стрит:акции DLTR отреагировали более чем на 14%.
По данным Wall Street Journal - который первым сообщил об этом - Mantle Ridge планирует продвигать изменения ценовой стратегии в сети Family Dollar DLTR.
«Этот инвестор имеет опыт активного участия в ситуациях, когда компании трансформировались за счет операционных улучшений», - говорит аналитик UBS Майкл Лассер (Buy). «Суть в том, что такое развитие событий должно означать, что DLTR теперь будет нести большую ответственность за получение стабильных результатов. В этом случае потенциал роста для акций значительный».
Аналитик Deutsche Bank Кристина Катай (Покупать) соглашается. Недавно она подняла целевую цену на DLTR до 146 долларов с 96 долларов, заявив, что «добавление нового крупного акционера с четким акцентом на раскрытие значимой стоимости за счет сокращения разрыва в прибыльности между Family Dollar и Dollar General (DG) должно привести к увеличению база терпеливых инвесторов с долгосрочным фокусом ».
Она добавляет, что теперь это создает «одну из самых захватывающих историй о розничной торговле с захватывающими изменениями в повествовании».
Но как насчет отчета о прибылях и убытках DLTR за третий квартал, который должен выйти перед открытием 23 ноября? Аналитики в среднем ожидают, что прибыль достигнет 96 центов на акцию, что на 30,9% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом выручка, по прогнозам, вырастет на 3,7% до 6,41 млрд долларов.
Дир (DE, $ 348,84), известная своими тракторами и газонокосилками, отчитается о прибыли за четвертый квартал финансового года перед открытием в среду.
«Как и в случае с аналогами и в соответствии с тенденциями в розничной торговле, мы считаем, что результаты DE будут отражать устойчивый высокий спрос на конечных рынках, которому препятствуют производственные ограничения, поскольку цепочка поставок и динамика рабочей силы ухудшились в конце квартала», - говорит аналитик Oppenheimer Кристен Оуэн.
Одна из составляющих динамики рабочей силы, на которую она ссылается, - это месячная забастовка тысяч рабочих Deere, которая началась в середине октября после того, как компании не удалось достичь соглашения с United Auto Workers (UAW). По сообщениям прессы, спор был разрешен 17 ноября, когда члены UAW одобрили новый шестилетний контракт, который включает в себя повышение заработной платы на 10% и премию в размере 8 500 долларов США.
Однако последствия забастовки побудили Оуэн снизить свои оценки прибыли на акцию в четвертом финансовом квартале до 3,89 долларов с 4,02 долларов и выручки до 11,1 млрд долларов с 11,6 млрд долларов.
Тем не менее, «мы сохраняем конструктивную позицию в отношении акций DE, поскольку мы видим, что постоянный попутный ветер сохраняется и не учитывается потенциал роста строительства», отчасти из-за недавнего принятия закона о расходах на инфраструктуру в округе Колумбия. Оуэн имеет рейтинг лучше рынка Deere, что эквивалентно рейтингу Купить.
Профи в среднем ожидают дохода в 10,49 млрд долларов (+ 21,1% г / г) и прибыли в размере 3,95 доллара на акцию, что на 65,3% выше, чем в прошлом году.