Промышленная автоматизация — это область, которая может процветать независимо от того, как выглядит экономика. В хорошие времена компании могут больше инвестировать в технологии, чтобы опередить конкурентов. В плохие времена компании стремятся стать бережливее, а это означает замену человеческого персонала экономичными системами автоматизации производства. (Компании, столкнувшиеся с угрозой закрытия, быстро начинают верить в изменения.)
В связи с растущей угрозой рецессии в 2019 году акции промышленной автоматизации могут оказаться прекрасной возможностью. Фактически, текущая рыночная среда может оказаться вдвойне важной для компаний, занимающихся автоматизацией производства. Торговый конфликт, такой как конфликт между США и Китаем, может заставить производителей перенести свои операции — дорогостоящий процесс, который побуждает компании делать свои перемещенные объекты более рентабельными.
Как написал отраслевой эксперт Рик Блейсделл, следующая волна промышленной автоматизации (как и в некоторых других отраслях) основана на «Интернете вещей» — взаимосвязи устройств по сравнению с традиционными продуктами, такими как компьютеры и смартфоны. Решения IoT, использующие датчики, сети и программное обеспечение, могут помочь в управлении машинами, улучшить контроль качества, сократить количество аналитических ошибок и повысить безопасность. Таким образом, многие функции автоматизации также будут связаны с IoT.
Вот шесть лучших акций, которые стоит купить, если вы хотите получить доступ к потенциальным всепогодным возможностям промышленной автоматизации.
Цюрих, Швейцария, ABB Ltd. (ABB, 19,30 долл. США) несколько лет сокращалась, но теперь, похоже, снова вырастет.
ABB специализируется на робототехнике, электрооборудовании, решениях в области энергетики и технологиях автоматизации. Его сегмент промышленной автоматизации обслуживает множество отраслей тяжелой промышленности, от нефтяной и химической до коммунальных услуг, фармацевтики и продуктов питания.
В конце прошлого года ABB объявила, что продаст 80,1% своей электросетевой единицы за 11 миллиардов долларов в рамках сделки, которая должна быть закрыта в 2020 году. Этот приток денежных средств поможет ABB продолжать инвестировать в производство высокотехнологичного оборудования, такого как роботы для сборки деталей, оптические датчики и системы возобновляемой энергии.
Благодаря этим инвестициям ABB находится на пути к росту, поэтому Citigroup повысила рейтинг акций с «нейтрального» до «покупать» в сентябре прошлого года. После нескольких лет снижения выручки компания ABB изменила ситуацию, продемонстрировав незначительный рост в 2017 году, за которым последовало улучшение на 4 % в 2018 году. Сейчас аналитики ожидают роста выручки на 5,5 % в этом году, а затем еще на 3 % в 2020 году.
Эти привлекательные международные дивидендные акции в настоящее время торгуются по цене всего в 16 раз превышающей оценку будущей прибыли, а отношение цены к выручке составляет 1,4 — оба показателя дешевле, чем индекс 500 акций Standard &Poor’s. Кроме того, он дает более чем в два раза больше, чем индекс.
Eaton, как и ABB, ожидает скромного, но устойчивого роста в ближайшие годы. Аналитики прогнозируют рост выручки в этом году на 3,6 %, а затем на 2,2 % в 2020 году, что должно привести к росту прибыли на 9 % и 6 % соответственно.
Говоря об сообществе аналитиков, «профессионалы» в последнее время стали более оптимистично настроены в отношении Eaton. ETN получила повышение от аналитика KeyBanc Джеффри Хаммонда в середине марта до «Перевес» (эквивалент «Покупать») с «Вес сектора» (эквивалент «Держать»). Аналитик говорит, что акции торгуются с «неоправданной скидкой» по сравнению с аналогами, и считает, что его ассортимент продукции и акцент на органическом росте позволяют ему расти независимо от более широкой экономической среды.
Eaton также предлагает хорошие дивиденды в размере 3,5% при ежеквартальной выплате в размере 71 цента, которая росла в течение многих лет и должна продолжать расти. Компания прогнозирует прибыль в размере от 5,70 до 6 долларов на акцию в текущем году; даже при минимальном уровне Eaton будет использовать менее половины своей прибыли для финансирования дивидендов.
Полвека назад Honeywell International (HON, $158,45) не смогла превзойти International Business Machines (IBM) в области вычислений на мейнфреймах. После сложной карьеры, которая включала слияние с оборонным подрядчиком Allied Signal, сегодня Honeywell представляет собой промышленный конгломерат, готовящийся к распаду. Компания выделит две новые компании — Resideo Technologies (охрана и дом) и Garrett Motion (транспортные системы).
Новый Honeywell будет в первую очередь промышленным предприятием, ориентированным на повышение эффективности работы городов и заводов.
Продукция Honeywell для промышленной автоматизации включает в себя инструменты, интеллектуальные датчики и целые интегрированные системы, которые контролируют и контролируют процессы, управляют выбросами и предоставляют критически важные данные для более эффективного управления своими предприятиями. Системы диагностического обслуживания компании, в которых датчики передают данные в компьютерные системы для анализа, занимают долю рынка, который растет на 24 % в год, при этом производство занимает самую большую нишу.
Эдвард Джонс имеет рейтинг «покупать» акции, и старший аналитик по акциям Джефф Виндау считает, что это хорошая покупка для долгосрочных инвесторов. «Есть долгосрочные возможности для увеличения продаж» на многих промышленных рынках, пишет он.
Майк Бэйли, директор по исследованиям в FBB Capital Partners в Бетесде, штат Мэриленд, говорит, что Honeywell делает ставку на растущий спрос на автоматизацию во всем мире, приобретая Transnorm, европейского разработчика продуктов для автоматизации складов, примерно за 500 млн долларов.
По словам Бэйли, компания также использует свои собственные продукты, добавляя датчики и технологии Интернета вещей «от входной двери до задней двери» своего аэрокосмического завода в Грире, Южная Каролина.
PTC — это компания, занимающаяся программным обеспечением и услугами, которая начала свою деятельность с программного обеспечения для автоматизированного проектирования (САПР) и продукта для управления образом жизни. С тех пор он активно расширился до промышленного Интернета вещей и стал ключевым игроком в области промышленной автоматизации.
ThingWorx компании, которую она купила за 112 миллионов долларов в 2013 году, представляет собой платформу IIoT с несколькими приложениями, которые помогают производителям и другим отраслям внедрять IoT, дополненную реальность и другие технологии в свои процессы. Платформа помогает подключать устройства и датчики таким образом, чтобы компании могли собирать полезные данные, а затем анализировать эти данные, что может способствовать внесению изменений для повышения эффективности процессов и систем. Его программное обеспечение с дополненной реальностью позволяет промышленным дизайнерам моделировать работу новых заводов, а не только их внешний вид.
Компания неуклонно росла и за счет других приобретений. Например, в 2018 году компания купила Frustum – создателя программного обеспечения для проектирования из Колорадо, которое она будет подключать к своей системе проектирования Creo, – за 70 млн долларов США.
У компании все еще есть более 300 миллионов долларов наличными против 643 миллионов долларов долга, что не идеально, но управляемо. Компания также не выплачивает дивиденды, но является самой здоровой перспективой роста группы. Аналитики ожидают роста выручки на 6,2 % в этом году и на 13,1 % в 2020 году. Это должно привести к увеличению прибыли на 23 % в 2019 году и на 44 % в следующем году.
Rockwell Automation в Милуоки (ROK, $177,02) продает как аппаратное, так и программное обеспечение для промышленной автоматизации. Возможно, самым известным брендом компании является линейка компонентов автоматизации и интегрированных систем управления Allen-Bradley, включающая продукты для мониторинга, управления освещением и движением, сетевой безопасности и инфраструктуры, датчики и источники питания.
Rockwell позиционирует себя как создателя «подключенного предприятия» в области передового производства и в июне подписала соглашение о стратегическом партнерстве с PTC, которое уже поставляет продукты на рынок.
Аналитики ожидают приличного роста в будущем — продажи вырастут на 4% как в этом, так и в следующем году, но значительно лучше — на 11% и 8% — в 2019 и 2020 годах. В 17 раз больше будущих оценок и в три раза больше продаж. Доходность также ненамного выше рыночной, всего 2,2%. Но это компенсируется ростом дивидендов; выплаты выросли на 67 % за последние пять лет.
Эдвард Джонс в настоящее время имеет рейтинг «Держать» по акциям, и Виндау говорит, что «бизнес Rockwell сильно зависит от состояния промышленной экономики». По его словам, если торговые трения заставят компании производить больше товаров в США, в этом году бизнес может оживиться.
Промышленный конгломерат 3M (МММ, 209,61 долл. США) не является чистой игрой ни с чем, включая промышленную автоматизацию. Ее бизнес широк, и на самом деле, большинство людей узнают 3M по ее потребительским брендам, которые включают в себя заметки Post-it, Scotch-Brite и оконную изоляцию под брендом 3M. Но 3M производит все, от дорожных знаков до информационных систем здравоохранения, включая программное обеспечение, используемое в производстве продуктов питания и лекарств.
Он также приложил руку к промышленной автоматизации, но в основном через компоненты. Например, его разъемы 3M Link, разъемы Mini-Clamp II и разъемы Power Clamp обычно применяются в автоматизации производства и промышленном управлении. Компания также заключила партнерское соглашение с Eckhart для разработки автоматизированной роботизированной системы наклеивания ленты, используя опыт 3M в области клеев. И многие из ее продуктов попадают на заводы независимо от уровня автоматизации, будь то абразивы, фильтрация или даже просто легкие футуристические материалы.
Бейли из FBB Capital Partners говорит:«3M может увидеть более быстрый рост на другой стороне рецессии, поскольку циклические клиенты наращивают заказы».
3M также является настоящей суперзвездой дивидендов. Компания не только входит в число дивидендных аристократов, которые могут похвастаться как минимум 25 годами подряд ежегодного увеличения дивидендов. Но за 60 лет у нее одна из самых длинных историй роста дивидендов среди всех дивидендных акций.