<тело>
Изменение климата, социальная справедливость, свобода вероисповедания — эти и многие другие темы — лишь некоторые из проблем, волнующих современную эпоху. Инвестирование было горячей темой на протяжении десятилетий (одна из классических книг по инвестированию, «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма, впервые была опубликована в 1949 году). Так как же инвестор 21-го века использует свой капитал во благо? Через импакт-инвестирование. Вот что значит быть влиятельным инвестором, чем этот тип инвестирования отличается от других и многое другое.
Импакт-инвестирование часто называют тематическим инвестированием. Как бы вы это ни называли, инвестирование воздействия означает вложение ваших денег в то, что может привести к положительному результату.
Другими словами, это способ использовать капитал для построения лучшего мира. В конце концов, деньги говорят, так что такой подход имеет смысл.
Помимо стремления к высокой отдаче от ваших инвестиций, вы можете использовать импакт-инвестирование для достижения определенных целей в отрасли или секторе экономики.
Например, женщины и небинарные работники (а также их союзники) могут быть заинтересованы в инвестировании в компании, возглавляемые женщинами или трансгендерами. Целью этого будет помочь сократить разрыв в заработной плате и богатстве, существующий между полами.
Другой пример лежит в окружающей среде. Согласно научному консенсусу, изменение климата, вызванное деятельностью человека, ускоряется. В связи с этим устойчивость становится все более актуальной. Импакт-инвестиции, ориентированные на окружающую среду, могут избегать компаний, практикующих фрекинг, и фокусироваться на компаниях, заинтересованных в возобновляемых источниках энергии и экологически чистых технологиях.
Это далеко не все, что нужно для эффективного инвестирования, но они помогают проиллюстрировать, что значит инвестировать с большей целью.
Как инвестор, сосредоточенный на их влиянии, вы можете столкнуться с местными инициативами по оказанию помощи маргинализированным жителям вашего города, специально созданными индексными фондами, отвечающими потребностям определенной религии, и многим другим.
Импакт-инвестирование — не единственный тип инвестирования, основанного на принципах. Если вы доберетесь до сути, вы обнаружите, что есть еще два типа инвестиций, которые попадают в эту категорию:ESG и SRI.
Вот краткое изложение каждого:
Оценки ESG зависят от факторов окружающей среды, таких как количество энергии, которую они потребляют, сколько отходов они производят, поддерживают ли они благополучие животных и многое другое. Они также учитывают социальные нюансы, например, прозрачна ли компания в отношении здоровья и безопасности своих сотрудников, как они участвуют в жизни общества, используют ли они принудительный труд и многое другое. Что касается факторов управления, оценка ESG учитывает, сколько платят руководителям, уровень прав, которыми пользуются акционеры, и многое другое.
Однако этические стандарты одного человека могут не совпадать с этическими стандартами соседа. Имея это в виду, мы знаем, что социально ответственное инвестирование совершенно уникально для человека, который фактически инвестирует.
Так что это разница в ее основе. Критерии ESG ставят прибыль на первое место, а SRI фокусируется на этике индивидуального инвестора. Между тем, импакт-инвестирование делает достижение будущей цели главным приоритетом, а эффективность портфеля занимает второе место.
К счастью для импакт-инвесторов, новые исследования показывают, что вы можете не только съесть свой пирог, но и съесть его.
Как ни трудно в это поверить, но руководствоваться принципами — конечно, в стратегическом плане — можно получить такой же прибыльный доход, как и при любом старом методе инвестирования.
Имея все это в виду, важно помнить, что финансовая отдача — это только один вид отдачи. Есть и другие факторы (например, мир, который стал более справедливым и устойчивым, чем раньше), которые учитывают инвесторы.
Рэйчел Браунинг — консультант по импакт-инвестициям датской компании Simple. Браунинг говорит, что влияние инвестирования на жизнь людей находится где-то между традиционным инвестированием и традиционной благотворительностью. Это выглядит так:
Традиционное инвестирование → Импакт-инвестирование ← Традиционная благотворительность
Современная теория портфеля (MPT) предполагает, что всегда существует компромисс между риском и доходностью, независимо от того, чем вы занимаетесь. В интервью Forbes Браунинг говорит:«Лишь несколько фондов, ориентированных на результат, вышли из своих инвестиций, что затрудняет моделирование доходности таких инвестиций».
Тем не менее, специалисты Гарвардской школы бизнеса определили, что, когда влияние является неотъемлемой частью компании, а не второстепенной задачей, отрицательно влияющей на прибыль, оно на самом деле повышает ценность вашего портфеля и повышает производительность. Эксперты называют это понятие «альфа-воздействием».
Многие люди предпочитают сосредоточиться на вложении средств в часть своего портфеля, придерживаясь при этом традиционно диверсифицированных индексов для остальной части. Этот метод является хорошим способом изучить все аспекты воздействия, прежде чем полностью совершать действия.
Мы не рекомендуем конкретные инвестиции, но мы хотим помочь вам увидеть, как реальные фонды и акции, ориентированные на воздействие, выглядят в дикой природе.
Pax Ellevate Global Women’s Leadership Fund (PXWEX) – это взаимный фонд, ориентированный на организации, возглавляемые женщинами.
Институциональные инвесторы могут использовать Фонд реинвестирования, чтобы направить свой капитал на позитивные изменения в обществе. Фонд из Филадельфии работает далеко за пределами своего региона и предлагает диверсифицированный портфель, основанный на ценностях (таких как равенство рабочих мест и доступное жилье).
У Public есть инвестиционные темы, которые вы можете просмотреть в Интернете или в приложении, некоторые из которых по своей природе эффективны. Они включают в себя набор акций, которые придерживаются общей стоимости. Вот несколько:
US SIF (Форум устойчивых и ответственных инвестиций) опубликовал интересное исследование об инвестировании, ориентированном на воздействие. Только в 2018 году импакт-инвестирование составило $12 трлн американского рынка. Это составляет более четверти всего инвестиционного капитала США за год. Их исследование также показало, что более крупные фонды работают лучше всего, что неудивительно. Теперь, когда вы знаете, что значит заниматься импакт-инвестированием, вы можете поискать пополнение портфолио, которое поможет внести в мир изменения, которые вы хотите видеть.