Справиться с непредсказуемостью рынков может оказаться сложной задачей для любого инвестора. Никто не хочет, чтобы его портфель уменьшился из-за внезапного спада или долгосрочного спада, независимо от того, насколько они молоды или стары или каковы их инвестиционные цели. Но для тех, кто скоро или только что выйдет на пенсию и планирует получить часть своего дохода от своих инвестиций, спад на рынке может быть особенно разрушительным.
Помните, что когда вы приближаетесь к пенсии или выходите на пенсию, у вас меньше времени, чтобы оправиться от большой потери. И если вы снимаете деньги с истощенного пенсионного счета - с которого вы больше не делаете взнос - вы рискуете потратить свои средства намного быстрее, чем планировалось.
Эта неприятная (и часто упускаемая из виду) угроза выхода на пенсию называется «риском последовательности доходов». По сути, это вероятность того, что судьба может плохо вам помочь только потому, что вы выбрали неподходящее время для выхода на пенсию. Если ваши акции находятся на низком уровне из-за коррекции или краха, и вы вынуждены продавать больше акций для получения той же суммы дохода, вы можете значительно сократить долговечность своего портфеля.
По сравнению с другими серьезными пенсионными рисками, такими как инфляция, налоги и расходы на здравоохранение, риску последовательности возврата не уделяется особого внимания. Но это может забрать часть ваших пенсионных сбережений, которые может быть трудно окупить.
Вот пример:
Допустим, у нас есть два брата, Джордж и Джеймс. Каждый вышел на пенсию с 1 миллионом долларов. И каждый решил ежегодно снимать со своего счета 60 000 долларов.
Но даже несмотря на то, что Джордж и Джеймс вышли на пенсию с разницей в три года, сальдо их портфелей со временем сильно изменится. К несчастью для Джорджа (доходы которого показаны ниже), он ушел на пенсию в 2000 году, когда рынок переживал значительный спад. И сразу после этого он понес несколько крупных потерь - в 2000, 2001 и 2002 годах. Несмотря на то, что в течение многих лет его доходность составляла в среднем 4,96%, он так и не оправился от этих ранних потерь. У Джорджа кончились деньги на 15-м году выхода на пенсию.
Джеймс (чьи доходы показаны ниже) вышел на пенсию в 2003 году, и начало у него было намного лучше. У Джеймса была такая же средняя ставка доходности 4,96%, как у Джорджа, но, поскольку его убытки приходились на более позднее время выхода на пенсию, его портфель держался довольно хорошо. На 18-м году пенсионного возраста у Джеймса все еще оставалось 940 749 долларов.
Вот как влияет неправильная последовательность возвратов на пенсионный счет.
К сожалению, невозможно предсказать, что будет делать фондовый рынок завтра, а тем более через несколько лет. Таким образом, попытка рассчитать дату выхода на пенсию, чтобы избежать преждевременной потери, не является жизнеспособной стратегией. Однако есть вещи, которые вы можете сделать, чтобы попытаться избежать или уменьшить потенциальный ущерб от последовательности рисков возврата:
Нет ничего необычного в том, чтобы стать чем-то вроде преследователя заявлений по мере приближения выхода на пенсию - регулярно проверяйте эффективность своего портфеля и празднуйте каждый раз, когда ваш баланс увеличивается. Очевидно, возникает соблазн придерживаться более рискованного портфеля, когда вы видите положительные результаты. Но также важно знать, что может случиться, если вы не защитите свои деньги. Как однажды сказал Уоррен Баффет:«Самый лучший способ увеличить капитал - это избежать крупных потерь».
По мере того, как вы приближаетесь к выходу на пенсию, ваш финансовый консультант может помочь вам создать более диверсифицированное сочетание акций, облигаций и других инвестиций в зависимости от ваших целей, суммы сбережений и вашей терпимости к риску. (Если человек, управляющий вашим портфелем, не соглашается, когда вы говорите о защите вашего будущего дохода, возможно, пришло время поискать консультанта, который является специалистом по пенсионному обеспечению. Инвестирование в целях декумуляции сильно отличается от инвестирования в целях накопления.)
Возможно, вы слышали о «Правиле 4%», которое утверждает, что пенсионеры могут снизить риск того, что у них не останется денег, ежегодно изымая 4% из своего портфеля с поправкой на инфляцию. Однако многие финансовые эксперты предупреждают, что ставка 4%, основанная на исследовании, которому уже около трех десятилетий, больше не подходит для современных инвесторов в условиях низких процентных ставок. Возможно, вы захотите создать более индивидуальный и / или гибкий план вывода средств.
Если вы планируете использовать свои инвестиции для создания пенсионной зарплаты, возможно, вы захотите передать по крайней мере часть своего портфеля надежным источникам дохода. Это может означать инвестирование в акции, приносящие дивиденды, аннуитеты, облигации или даже в арендуемую недвижимость.
Если вы сможете сократить задолженность по кредитной карте и погасить другие финансовые обязательства до выхода на пенсию, у вас будет больше гибкости при принятии решения о том, сколько вам действительно нужно снять со своих счетов, когда рынок падает.
Еще один способ гарантировать, что у вас есть деньги на данный момент и на будущее, - разделить ваши сбережения и инвестиции на три «корзины», которые предназначены для обслуживания вас на трех этапах выхода на пенсию - сейчас, рано и поздно.
Вы можете обнаружить, что одна из этих стратегий или их комбинация могут помочь вам улучшить свою «удачу», когда дело доходит до работы с последовательным риском доходности.
Ким Франке-Фолстад внесла свой вклад в эту статью .