Для процветания экономике нужны предприятия, производящие товары и услуги, покупаемые потребителями, другие предприятия и правительства. Когда производство замедляется, спрос на товары и услуги сокращается, кредитование сужается, а экономика вступает в рецессию. Люди испытывают более низкий уровень жизни из-за неуверенности в трудоустройстве и инвестиционных потерь. Рецессии, длящиеся более нескольких месяцев, создают для обычных людей длительные трудности, влияющие на все аспекты их жизни.
Компании реагируют на спад в бизнесе сокращением расходов, включая увольнение сотрудников, сокращение их рабочего времени или сокращение рабочих мест. Некоторые работодатели откладывают ежегодное повышение и понижение заработной платы. Людям приходится корректировать свои бюджеты, чтобы выжить за счет меньшей заработной платы на дому, и возникли проблемы с поиском новой работы или второй работы, потому что компаниям меньше нужно пополнять свой фонд заработной платы. Те, кому посчастливилось найти новую работу, часто попадают на работу, за которую они получают слишком низкую квалификацию и низкую заработную плату. Сотрудники, сохраняющие свои рабочие места, обычно берут на себя обязанности, которые были возложены на уволенные должности, что усиливает стресс и способствует неудовлетворенности работой.
Лица, у которых меньше денег, чтобы тратить из-за задержки рецессии, отправляются в отпуск и покупают машины и вещи для своего дома. Они также экономят деньги, покупая менее дорогие бренды, меньше ездя и делая покупки в дисконтных магазинах. Другие экономят, отказываясь от таких тонкостей, как кабельное или спутниковое телевидение и питание вне дома; другие выбирают менее дорогие тарифные планы для телефонов, Интернета и кабельного телевидения. Даже люди, которых работодатель не касается, следят за своими расходами, опасаясь, что они могут потерять работу.
Безработица и финансовое давление, вызванное рецессией, сказываются на семейных отношениях. Пары могут откладывать рождение детей или вступление в брак. Взрослые дети возвращаются домой к родителям. Мужчины, неспособные найти работу, могут стать отцами-домохозяйками, чтобы их жены могли быть кормильцами. Люди, неспособные обеспечить свои семьи, теряют чувство собственного достоинства, что добавляет депрессии к беспокойству и стрессу, который приносят финансовые проблемы.
Стоимость домов падает во время спадов, а люди, основным активом которых является их дом, теряют капитал и испытывают проблемы с продажей, если им нужно собрать наличные. Акции, предназначенные для выхода на пенсию в сберегательных планах, теряют ценность, в результате чего работники получают меньший пенсионный доход. Им либо приходится откладывать выход на пенсию, либо продолжать работать неполный рабочий день после ухода с работы. Затем пенсионеры соревнуются с более молодыми работниками за доступные рабочие места.