Инфляция означает непрерывный рост уровня цен, который является индексом цен на все товары в экономике. Инфляция возникает, когда правительство создает деньги более быстрыми темпами, чем рост экономики. Правительству следует увеличить денежную массу настолько, чтобы способствовать экономическому росту, но не настолько, чтобы это подорвало ценность денег
Федеральная резервная система контролирует денежную массу в Соединенных Штатах и должна создавать достаточно денег для облегчения экономической деятельности. Как и в случае с любым продуктом, стоимость денег подчиняется законам спроса и предложения. Без соответствующего роста экономики, который увеличивал бы спрос, увеличение денежной массы уменьшило бы ее ценность. Инфляция не влияет на всех людей одинаково. Должники выигрывают, а кредиторы проигрывают. Инфляция, как правило, помогает должникам, потому что деньги, которые они возвращают, стоят меньше денег, которые они заняли. Инфляция вредит людям, которые хотят сэкономить, потому что она съедает ценность того, что они отложили. Экономисты и представители правительства сходятся во мнении, что небольшая инфляция приемлема - даже хороша - для экономики. Слишком высокая инфляция затрудняет потребительские и деловые операции, потому что люди должны учитывать снижение стоимости денег в процессе принятия решений. Гиперинфляция возникает, когда уровень инфляции чрезвычайно высок. Один пример произошел в Германии между мировыми войнами. Инфляция достигла 322%, что подорвало стоимость немецкой марки.