Фондовые рынки представляют собой сложные системы, состоящие из тысяч трейдеров. В любой момент времени сотни людей покупают и продают акции с диаметрально противоположными взглядами. Был разработан ряд показателей, графиков и коэффициентов, чтобы понять движения фондового рынка и помочь участникам принимать обоснованные решения. Для эффективного использования технических инструментов необходимо понимать более широкий контекст. Сравнение относительной силы – это метод, который используется в инвестировании для определения того, переоценены или недооценены определенные акции или ценные бумаги по сравнению с другими ценными бумагами, секторами или эталонами.

Понимание относительной силы

Сравнение относительной силы можно назвать компонентом более широкой стратегии стоимостного инвестирования. В то время как стоимостное инвестирование фокусируется на выявлении акций, которые изначально недооценены, и продаже их по более высокой цене, сравнительная относительная сила ищет акции, которые могут быть справедливо оценены, но могут быть проданы по более высокой цене. Инвесторы предполагают, что преобладающая тенденция сохранится, чтобы сравнение относительной силы было эффективным. Если преобладающая тенденция внезапно изменится, у инвесторов может не хватить времени для реализации прибыли, что может привести к убыткам.

Сравнение относительной силы особенно эффективно в течение длительных периодов стабильности рынка, поскольку оно опирается на сохранение преобладающей силы. В случае внезапных потрясений, таких как мировой финансовый кризис 2008 года, сравнительная относительная сила может потерять эффективность. Хотя сравнение относительной силы в основном используется инвесторами фондового рынка, его также можно использовать для других классов активов.

Как рассчитать?

Как следует из названия, относительная сила говорит вам о силе ценной бумаги по сравнению с другой ценной бумагой или индексом. Он представлен отношением. Сравнить относительную силу можно легко, разделив цену базовой ценной бумаги на сравнительную ценную бумагу. Например, вам нужна относительная сила акции XYZ. Чтобы получить сравнительную относительную силу XYZ, вам придется разделить текущую рыночную цену XYZ на BSE Sensex. Если вы используете Sensex в качестве знаменателя, вы получите сравнительный индикатор относительной силы XYZ по сравнению с эталонным индексом. Использование может быть изменено, а также могут использоваться отраслевые индексы, а также другие ценные бумаги.

Типы сравнения относительной силы

Сравнительная относительная сила безопасности может быть разных типов в зависимости от используемого знаменателя. Как правило, портфельные менеджеры учитывают относительную силу акций по отношению к контрольному показателю. Однако сравнение относительной силы можно провести и с другой ценной бумагой в знаменателе. Обычно это делается с двумя акциями в одном и том же секторе. Он обеспечивает относительную силу акции по сравнению с ее аналогами. Следует отметить, что сравнение относительной силы двух акций эффективно, если существует сильная историческая корреляция между показателями этих двух ценных бумаг. Например, рассмотрим две акции телекоммуникационных компаний XYZ и ABC. Можно получить относительную силу XYZ, разделив цену XYZ на ABC. Текущая рыночная цена XYZ составляет 100 рупий, а цена ABC — 500 рупий. Относительная сила XYZ составляет 0,2.

Значение приобретает смысл только тогда, когда учитываются исторические уровни. Допустим, историческая относительная сила колеблется между 0,5 и 1, тогда ясно, что XYZ недооценен. Единственным способом повышения показателя сравнительной относительной силы до своего исторического уровня является увеличение цены числителя (XYZ) или уменьшение цены знаменателя (ABC) или одновременное увеличение числителя и уменьшение знаменателя. .

Заключение

Хотя вычислить сравнительную относительную силу несложно, важно знать, как использовать эту метрику. Интерпретация индикатора сравнительной относительной силы зависит от типа индикатора. В случае сравнения относительной силы с эталонным индексом инвесторы ищут акции, демонстрирующие относительную силу. В случае парной торговли, т. е. когда относительная сила акции рассчитывается с ее аналогами, как в приведенном выше примере XYZ и ABC, трейдеры могут открывать длинные и короткие позиции в зависимости от преобладающей стоимости. Когда относительная сила XYZ ниже исторических уровней, инвесторы могут открывать длинные позиции по XYZ и короткие позиции по ABC. Сравнение относительной силы может быть эффективным методом при использовании в сочетании с другими инструментами и тенденциями.