Гигант социальных сетей подтвердил свой путь к IPO, когда в середине декабря подал форму S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам.
Компания была основана в 2005 году Стивом Хаффманом и Алексис Оганян, и сейчас у нее более 52 миллионов активных пользователей в день. Это вызвало споры в 2021 году, когда его доска объявлений вызвала гигантский рост цен на акции так называемых «мем-акций», таких как GameStop [GME] и AMC [AMC].
Однако это дело мало повлияло на показатели компании:данные за второй квартал показывают рост доходов от рекламы на 192% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 100 миллионов долларов. Reddit, вероятно, будет оценен в пределах от 10 до 15 миллиардов долларов, когда он станет публичным.
Это короткое число, но оно хуже по сравнению с рыночной капитализацией Twitter [TWTR] в размере 35 миллиардов долларов и [FB] Meta почти в 1 триллион долларов, несмотря на то, что, как отмечает Reuters, все три фирмы были основаны примерно в одно и то же время.
«Reddit надеется, что в этом году цена будет значительно выше стоимости типичного IPO технологических акций», - сказал Рейтер профессор финансов Университета Флориды Джей Риттер. «Как и в случае с выходом на биржу многих убыточных компаний, быстрые темпы роста доходов дают возможность иметь высокие прибыли в будущем, оправдывая высокий коэффициент».
Рич Гринфилд, аналитик исследовательской компании LightShed Partners, сказал, что модель Reddit - это «кошачья мята» для рекламодателей. «Это создает среду, в которой вы можете ориентироваться на заинтересованные сообщества потребителей», - сказал Гринфилд, как сообщает Yahoo Finance.
Эта частная инвестиционная компания рассчитывает привлечь 100 млн долларов, когда в следующем году разместится на Nasdaq, хотя эта цифра, скорее всего, будет неактуальной, и она может измениться. Его стоимость может достигать 10 миллиардов долларов. Группа, которая имеет инвестиции в более чем 280 компаний, сообщила SEC в форме S-1, что у нее есть активы на 109,1 млрд долларов, что на 81% больше, чем в 2016 году.
В его портфолио входят такие фирмы, как Airbnb [ABNB], Burger King [BKC], McAfee [MCFE] и Fandom [FDM]. За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, выручка компании составила 3,9 миллиарда долларов, чему способствовал рост прямых инвестиций и компаний, ищущих новые инвестиции в борьбе с пандемией. Инвесторы также жаждут получения прибыли от PE при низких процентных ставках.
«Высокий спрос на сверхприбыль частного капитала стимулирует сбор средств по всем альтернативным категориям, что приносит наибольшую пользу крупнейшим менеджерам», - сказал Пол Гулберг, старший банковский аналитик Bloomberg Intelligence. «Чем больше активов, тем стабильнее сборы и прибыль».
Что особенно важно, ключевой персонал останется, когда он станет публичным, в том числе его партнеры-основатели и директора Дэвид Бондерман (79) и Джим Коултер (62), которые сохранят свои соответствующие титулы неисполнительного председателя и исполнительного председателя.
Знаки хороши для успешного плавания. Акции конкурентов Apollo Global Management, KKR &Co, Carlyle Group Inc и Blackstone Inc. в этом году выросли. KKR вырос на 82%, Apollo - на 51%, Carlyle - на 67%, а Blackstone - на 96%.
Ожидается, что израильское подразделение производителя компьютерных микросхем Intel [INTC], которое специализируется на решениях для помощи водителю и автономному вождению, выйдет на рынок США к середине следующего года. Этот шаг, о котором впервые сообщила The Wall Street Journal, может стоить Mobileye более 50 миллиардов долларов.
По данным Reuters, исполнительный директор Intel Пэт Гелсинджер сказал, что IPO позволит Mobileye более легко расти, поскольку мировые автопроизводители тратят миллиарды долларов на ускорение перехода на электрические и беспилотные автомобили.
«Сейчас подходящее время», - сказал Гелсинджер. «Это уникальный актив, и мы собираемся предпринять правильные шаги, чтобы полностью реализовать этот потенциал. IPO - это лучшая возможность закрепить за собой успехи Mobileye в инновациях и раскрыть ценность для акционеров ».
Intel купила Mobileye примерно за 15 млрд долларов в 2017 году и сохранит контрольный пакет акций после листинга.
В число клиентов Mobileye входят BMW [BMW], Audi, Volkswagen [XETRA:VOW], Nissan [JP:7201], Honda [JPX:7267] и General Motors [GM]. Аналитик WestPark Capital Рубен Рой ожидает совокупного годового роста. примерно от 25% до 30% в течение следующих нескольких лет.
Он конкурирует с такими компаниями, как Nvidia [NVDA] и Qualcomm [QCOM], стоимость акций которых в этом году подскочила на 122% и 21% соответственно.
Заявление об ограничении ответственности * Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.
CMC Markets - это поставщик услуг только для исполнения. Материал (независимо от того, содержит ли он какое-либо мнение) предназначен только для общих информационных целей и не принимает во внимание ваши личные обстоятельства или цели. Ничто в этом материале не является (или не должно считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, приведенное в материале, не является рекомендацией CMC Markets или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, транзакции или инвестиционная стратегия подходят какому-либо конкретному человеку.
Материал подготовлен с нарушением требований законодательства, направленных на обеспечение независимости инвестиционных исследований. Хотя нам конкретно не запрещается вести переговоры до предоставления этого материала, мы не стремимся воспользоваться этим материалом до его распространения.
CMC Markets не поддерживает и не предлагает мнения о торговых стратегиях, используемых автором. Их торговые стратегии не гарантируют какой-либо доход, и CMC Markets не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести, прямо или косвенно, в результате любых инвестиций на основании любой информации, содержащейся в данном документе.
* Налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств и может меняться или может отличаться в юрисдикции, отличной от Великобритании.
