Торговля опционами как производным инструментом имеет первостепенное значение для трейдеров, поскольку дает им возможность выражать свои бычьи/медвежьи взгляды на рынке, выплачивая небольшую премию. Если вы являетесь покупателем опциона и хотите выразить свое бычье мнение, вы можете сделать это, купив опцион колл, и аналогичным образом медвежье мнение можно выразить, купив опцион пут. В этой статье мы рассмотрим, что такое коэффициент пут-колл в торговле опционами и как его можно использовать для анализа данных опционов и улучшения торговли опционами. Мы также поймем важность коэффициента пут-колл и его расчетов.

Полный трейдер опционов

Чтобы быть полноценным трейдером опционов, нужно понимать гораздо больше, чем простое понимание опционов колл и опционов пут. Очень важно глубокое понимание различных аспектов цепочки опционов, таких как открытый интерес, подразумеваемая волатильность, цена последней сделки, различные варианты опционов, коэффициент пут-колл и т. д.

В рамках этого нашего обсуждения мы попытаемся понять, что такое коэффициент пут-колл и как его можно интерпретировать, чтобы использовать для принятия обоснованного торгового решения.

Что такое коэффициент пут-колл в торговле опционами?

Коэффициент пут-колл (PCR) — это инструмент, который используется трейдерами для оценки и понимания общего настроения рынка. Медвежьи взгляды на рынок можно выразить, купив опцион «пут», а бычьи взгляды можно выразить, купив опцион «колл».

Таким образом, если мы видим, что на рынке покупается больше путов, чем коллов, то можно предположить, что настроения на рынке медвежьи, и наоборот, если мы видим, что на рынке покупается больше коллов, чем путов.

БЫСТРОЕ ЧТЕНИЕ – Как инвесторы могут использовать деривативы для хеджирования?

Как рассчитать коэффициент пут-колл (PCR)?

Рассчитать ПЦР очень просто. Все, что нам нужно сделать, это разделить общее количество проданных опционов пут (или OI) на общее количество проданных опционов Call (или OI). Полученное значение даст нам значение PCR и поможет нам понять настроение рынка. Следующий пример поможет нам понять расчет PCR

Таким образом, значение PCR из приведенного выше расчета будет –

ПКР =603550/590850

ПЦР =1,02

Интерпретация коэффициента пут-колл в торговле опционами

• Если значение PCR больше 1, то можно предположить, что настроение крайне медвежье, поскольку путов покупается больше, чем коллов.
• Если значение PCR находится в диапазоне от 0,7 до 1, то настроения рынка можно считать нейтральными, и
• Если значение PCR ниже 0,7, то можно предположить, что настроение рынка является бычьим, поскольку покупается больше коллов, чем путов.

ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ

Противоположные представления с использованием коэффициента пут-колл

В большинстве случаев коэффициент пут-колл используется аналогично тому, как используются полосы Боллинджера.

• Только в случае полос Боллинджера, когда рынок бычий и начинает торговаться вблизи верхней линии Боллинджера, можно ожидать медвежьего разворота, а если рынок торгуется вблизи нижней линии Боллинджера, можно ожидать бычьего разворота.
• Аналогичным образом, если значение коэффициента пут-колл намного больше 1, то можно предположить, что настроение является медвежьим, и в это время нельзя сбрасывать со счетов разворот рынка в сторону быков.
• Точно так же чрезвычайно низкий PCR может означать, что настроения на рынке исключительно бычьи, поэтому нельзя исключать противоположное медвежье движение.

При расчете PCR некоторые аналитики предпочитают использовать торгуемую стоимость, а некоторые предпочитают использовать открытый интерес (OI). В нашем обсуждении здесь мы использовали OI в качестве эталонного значения.

Заключение

• Коэффициент пут-колл рассчитывается путем объединения OI путов с OI коллов.
• PCR больше 1 указывает на медвежьи настроения на рынке, а PCR меньше 0,7 указывает на бычьи настроения.
• Часто PCR также используется в качестве противоположного индикатора.

С помощью PCR можно получить представление о рынке, и трейдеры могут использовать его, чтобы совершать сделки с лучшим соотношением риска и вознаграждения. надеюсь, что эта статья «Что такое коэффициент пут-колл в торговле опционами» помогла вам, прокомментируйте ниже и сообщите нам, используете ли вы эту стратегию или планируете использовать ее во время торговли