Золотые и ювелирные запасы для инвесторов в Индии!

Что такое золото и драгоценности: Индийцы являются крупнейшими покупателями ювелирных изделий в мире, и на рынке преобладают крошечные неорганизованные розничные торговцы. Обычно это должно было создать отличные возможности для инвестирования на фондовом рынке в зарегистрированные на бирже компании, продающие фирменные украшения.

Но компании из этого сектора чаще разрушали богатство, чем создавали его, за исключением компании Titan. За последние 13 лет организованная розничная торговля захватила возрастающий спрос категории и сместила спрос с неорганизованной розничной торговли в свою пользу.

Ожидается, что эта тенденция сохранится и в период после COVID-19 в гораздо более консолидированной форме. Организованная розничная торговля золотыми и ювелирными изделиями выросла с 5% до 32% в 2020 году. Ожидается, что к 2025 году они вырастут до 40%.

Сдвиг рыночных долей от неорганизованных игроков в любом секторе к брендированным игрокам - тема фондового рынка, которая принесла огромное богатство за последнее десятилетие. Давайте посмотрим на некоторые из запасов золота и ювелирных изделий, которые лучше всего могут извлечь выгоду из последствий коронавируса.

Содержание

1. Золотые и ювелирные изделия - Титан

Titan - крупнейшая компания, занимающаяся розничной торговлей ювелирными изделиями в Индии. Он стал крупнейшим розничным продавцом с более чем 1900 магазинами в Индии. Свою деятельность она начала с организованного розничного ювелирного бизнеса. Компания заняла лидирующие позиции в категориях "Часы", "Ювелирные изделия" и "Очки" благодаря своим надежным брендам и дифференцированному обслуживанию клиентов.

Компания имела преимущество первопроходца в Индии. Она начала свою деятельность в то время, когда сектор производства золотых украшений все еще находился в неорганизованном состоянии. Доверие и отношения с клиентами - две основные сильные стороны Titan. Большой бык Индии Ракеш Джунджхунвала владеет 4,8% акций Titan.

Ключевые моменты

  • 83% выручки компании поступает от розничного ювелирного подразделения Tanishq. Титан также продает ювелирные изделия через свой бренд Zoya, Mia &Caratlane.
  • 13% выручки приносит часовое подразделение. Titan - 5-й по величине производитель часов в мире. Вероятно, он один из крупнейших в Индии.
  • Очки приносят 3% дохода компании. В рамках этого подразделения у компании есть различные бренды, такие как Titan и Fastrack.
  • Парфюмерия и парфюмерия составляют оставшийся 1% дохода.
  • Компания недавно вошла в бизнес по продаже женской одежды Sarees через свои розничные точки в крупных городах Индии.
  • Titan владеет лицензией для международных часовых брендов. К ним относятся Томми Хилфигер, полиция, тренер и Энн Кляйн.

Финансы

Компания десятилетиями создавала богатство. Торговая марка и доверие, созданное компанией на протяжении многих лет, являются самым большим препятствием для ее конкурентов. Компания стабильно увеличивала прибыль и была примером для других ювелирных компаний, которые в большинстве своем разрушали богатство.

Выручка и прибыль компании снизились в 2021 финансовом году. Сильное присутствие компании на всей территории Индии, локализованная коллекция ювелирных изделий и образцовое обслуживание клиентов гарантируют, что компания продолжит свой путь роста.

2. Запасы золота и ювелирных изделий - Rajesh Exports

Штаб-квартира Rajesh Exports Ltd находится в Бангалоре. Его основной бизнес - это глобальное производство золота и золотых изделий и сбытовая сеть с распределением через экспорт, оптовую продажу и напрямую потребителям под собственным розничным брендом.

Rajesh Exports - крупнейший производитель золотых изделий в мире. Компания также является крупнейшим переработчиком золота в мире. Он перерабатывает более 35% мирового золота. Он экспортирует свою продукцию почти на все рынки золота в мире.

Европа возглавляет список с самой высокой долей выручки - 29%, за ней следуют Индия (19%), Северная Америка (18%), Ближний Восток (14%), Дальний Восток (13%) и Китай (7%). Компания также управляет 83 розничными магазинами под брендом Shubh Jewelers.

Приобретение Valcambi - Rajesh Exports приобрело Valcambi в 2015 году за 400 миллионов долларов США. Валкамби был крупнейшим в мире заводом по переработке золота и крупнейшим производителем золота на момент приобретения. Штаб-квартира находится в Балерне, Швейцария. Ей 53 года.

Основные факты о компании

  • Компания является самым дешевым производителем золотых украшений в мире.
  • Это единственная компания, у которой есть цепочка добавленной стоимости, связанная с золотом, от его аффинажа до розничной торговли.
  • Rajesh Exports переработала 900 тонн золота в 2020 финансовом году, что дало компании статус крупнейшего в мире переработчика золота.
  • Она поставляет золото в оптовые и розничные ювелирные магазины по всей Индии.
  • Компания имеет одну из крупнейших в мире баз данных по ювелирному дизайну.
  • Компания под своим брендом Valacambi поставляла слитки золота ведущим слитковым банкам и центральным банкам по всему миру.

Распределение доходов

  • 75% доходов компании поступает от продажи золотых слитков.
  • 24% приходится на экспорт и оптовую торговлю.
  • 1% приходится на розничный ювелирный бизнес (Shubh Jewelers). Однако на этот бизнес приходится 20% его EBITDA. Это связано с высокой маржой в розничном бизнесе.

Он планирует расширить свои розничные операции, чтобы на них приходилось около 20% общей выручки в следующие 6 лет.

Финансы

  • За последние годы компания сократила задолженность и практически не имеет долгов.
  • Прибыль компании оставалась неизменной в течение периода с 2017 по 2020 год, несмотря на снижение продаж за этот период.
  • Компания зафиксировала самый высокий объем продаж в 2,58 313 крор в 2021 финансовом году. Однако в том же году он сообщил об отрицательном росте прибыли из-за более высоких операционных расходов и более низкой рентабельности.
  • Цены на золото играют ключевую роль в рентабельности компании.

ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ

3. Акции золота и ювелирных изделий - Vaibhav Global

Компания Vaibhav Global Ltd. базируется в Джайпуре, штат Раджастан. Это электронный магазин модных украшений и аксессуаров для жизни. Компания владеет и управляет Ликвидационным каналом в США и Ювелирным каналом в Великобритании.

Компания владеет Shop LC для США и Shop TJC для Великобритании, которые являются круглосуточными каналами покупок в реальном времени. Он также владеет собственными веб-платформами tjc.co.uk и shoplc.com. Он также запустил приложения своих розничных платформ на смартфонах.

В настоящее время около 67% доходов поступает от телевизионных платформ, а остальные 33% доходов поступают от веб-платформ. Что касается распределения доходов по географическому признаку, на США приходится 70% общих доходов, тогда как на Великобританию приходятся остальные 30% доходов компании.

Ключевые моменты

  • Выручка представлена ​​как ювелирными, так и не ювелирными изделиями. Ювелирные изделия составляют 78%, а остальные 22% выручки составляют не ювелирные изделия, такие как модные аксессуары, косметика, средства по уходу за телом, продукты питания и т. Д.
  • Высокая зависимость компаний от экспорта делает их очень уязвимыми для рисков, связанных с колебаниями обменных курсов.
  • Золото, серебро и бриллианты - сырье для компании. Сырье, используемое в этом бизнесе, по своей природе является товарным. поэтому подвержены колебаниям цен.

Финансы

Компания сообщила о самой высокой прибыли в 2021 году, несмотря на серьезные опасения в ювелирной отрасли. Объем продаж в 2020-2021 годах был на 25% больше, чем в 2019-2020 финансовом году.

Компания также сообщила свои июньские показатели за первый квартал, которые также были самыми высокими за последние 12 кварталов. Стоимость акций компании также выросла на 500% по сравнению с минимумом во время covid.

4. Запасы золота и ювелирных изделий - Thangamayil Jewellery Ltd (TMJL)

Это ювелирный ритейлер, базирующийся в Мадурае и основанный 24 марта 2000 года. Всего у компании 47 торговых точек. Все торговые точки расположены в разных районах штата Тамил Наду.

Доля Тамил Наду в потреблении золота в Индии составляет 40%. Это самый высокий показатель среди всех штатов Индии. Это делает компанию Thangamayil уникальной игрой в ювелирной и сельской тематике в Индии. Компания обслуживает города Tier-II и Tier-III штата Тамил Наду

Основными факторами, влияющими на деятельность компании, являются макроэкономическая ситуация в сельской местности, такая как урожайность, осадки, наводнения, политика правительства. Эти факторы влияют на доход фермера, что, в свою очередь, снижает спрос на золото.

Модель дохода - компания в основном имеет дело с четырьмя линейками продуктов:золото, серебро, бриллианты и платина. Продажа золота составляет значительную часть его дохода.

Ключевые моменты

  • У компании есть надежный механизм хеджирования для предотвращения потерь запасов из-за колебаний цен на золото.
  • Присутствие компании ограничено только Тамил Наду.
  • В настоящее время компания не планирует расширяться в других штатах.

Финансы

Стоимость акций компании подскочила на 800% по сравнению с ее низкой ценой. Компания показала отличный рост прибыли в 2021 финансовом году вместе с прибылью

Продажи подскочили на 8% г / г, а прибыль почти удвоилась по сравнению с 2020 годом, несмотря на запрет covid.

5. Золотые и ювелирные запасы - Kalyan Jewelers

Kalyan Jewelers начала свою деятельность в 1993 году под руководством Т.С.Кальянарамана. У нее есть сеть из 116 розничных выставочных залов ювелирных изделий в Индии и 30 магазинов в Ближнем Востоке. Недавно она была зарегистрирована на Национальной фондовой бирже в марте 2021 года. Доля компании на организованном ювелирном рынке составляет 6%.

Основные факты

  • Kalyan Jewelers работает во всех странах Индии и является одной из крупнейших ювелирных компаний страны по размеру выручки.
  • У компании есть гиперлокальная стратегия, при которой она локализует свой продуктовый портфель, коммуникацию и стратегию бренда, впечатления от выставочного зала.
  • У компании есть дальновидные промоутеры с сильным руководством и продемонстрированной репутацией, поддерживаемые высококвалифицированной и опытной командой высшего руководства и советом директоров.
  • Для увеличения продаж Kalyan Jewelers в основном полагается на корпоративные крупноформатные розничные магазины (более 4000 кв. футов). Сдает в аренду торговые площади.
  • Присутствие HighDell, партнера Warburg Pincus в качестве акционера с 2014 года, улучшило проблемы корпоративного управления.

Распределение доходов

  • Золотые украшения составляют более 70% от общего объема продаж.
  • 23% - украшения с заклепками и 2% - другие украшения.

Финансы

Компания продемонстрировала сдержанный рост выручки и чистой прибыли, низкие показатели рентабельности и рентабельности.

Кроме того, у Kalyan Jewelers тяжелое долговое бремя, общая сумма непогашенного долга составляет 3640,31 крор.

Компания кажется переоцененной на основе относительной оценки.

Поддержка известного частного инвестора и лучшая репутация в сфере корпоративного управления могут сослужить хорошую службу Kalyan по сравнению с некоторыми из его листинговых компаний-аналогов.

Заключение

Это все для статьи «Золотые и ювелирные запасы для инвесторов в Индии». Восприятие биржевых игроков ювелирных изделий, котирующихся на бирже, на протяжении многих лет неоднократно подвергалось критике, и проблемы с корпоративным управлением возникали с тревожной регулярностью. Ювелирные компании в 90-е годы были запятнаны множеством афер.

К ним относятся экспорт с завышенными счетами, импорт драгоценных металлов, не зарегистрированный в бухгалтерском учете, и увеличение выручки. наряду с невозвратом банковских кредитов. Недавние проблемы с Geetanjali Gems, TBZ и PC Jewelers также вызвали серьезные опасения в отношении корпоративного управления у инвесторов в акции.

Хотя есть такие компании, как Vaibhav Global, Titan и Thangamayil Jewellery Ltd, которые в долгосрочной перспективе дали отличную прибыль. Для того, чтобы завоевать доверие инвесторов, потребуется нечто большее, чем просто рост цен на акции золотых и ювелирных изделий. Удачного инвестирования!


Фондовая база
  1. Навыки инвестирования в акции
  2.   
  3. Торговля акциями
  4.   
  5. фондовый рынок
  6.   
  7. Консультации по инвестициям
  8.   
  9. Анализ запасов
  10.   
  11. управление рисками
  12.   
  13. Фондовая база