Введение в торговлю опционами: Опционы — это финансовые инструменты, стоимость которых определяется стоимостью базового актива (так называемого вовлеченного), такого как ценная бумага или актив. Сделка с опционами предлагает покупателю возможность купить или продать в зависимости от того, как он оценивает стоимость задействованной ценной бумаги. Владение опционом колл дает право покупать акции по истечении срока действия по цене исполнения, а владение опционом пут дает право продавать их по цене исполнения по истечении срока действия.

Опционы при покупке или продаже не обязательно должны быть исполнены в момент истечения срока действия и по цене исполнения. Их можно использовать в любое время до истечения срока действия опционов. Таким образом, при разумном использовании опционы считаются менее рискованными, чем акции или фьючерсные контракты. Из-за этой системы опционы считаются производными ценными бумагами, что означает, что их цена зависит от задействованных активов. Однако опционы не представляют права собственности в компании.

Содержание

Давайте разберемся на примере

Представьте себе, что через четыре месяца у Мохана свадьба в его доме, и он хочет купить золото на то же самое. Однако он опасается того, что в будущем цена на золото может вырасти. Поэтому, чтобы защитить себя от риска колебания цен, он идет в ювелирный магазин и заключает соглашение с владельцем магазина, в соответствии с которым он устанавливает цену на ювелирные изделия для покупки через четыре месяца по текущей цене золота.

Но вы, должно быть, задаетесь вопросом, что является стимулом для владельца ювелирного магазина устанавливать цену, потому что он потенциально берет на себя большой ценовой риск. Если через четыре месяца цена вырастет, ему все равно придется продать украшение по заранее оговоренной цене. Здесь его стимулом является небольшая плата (т. е. премия/токен), которую он будет взимать с г-на Мохана за установление цены на золото. И этот сбор здесь не подлежит возврату.

Скажем, через четыре месяца, если цена на золото вырастет, мистер Мохан имеет право купить золото по заранее установленной цене. С другой стороны, если по какой-то причине цена на золото упадет, то он не обязан пользоваться своим правом, т. е. он может выбрать покупку ювелирных изделий в каком-либо другом магазине по сниженной текущей цене. Он просто рискует потерять свою премию/жетон.

Зачем инвестору использовать опционы?

Когда инвестор или трейдер покупает опционный контракт, он делает ставку на то, что цена акции пойдет в его пользу (выше для колл-опциона и вниз для пит-опциона). Цена, по которой кто-то соглашается купить задействованный актив через опцион, называется «цена исполнения», а цена, уплачиваемая за это право, называется «премией опциона».

Преимущества опционного контракта

Вот несколько ключевых преимуществ опционных контрактов:

1. Как следует из названия, опционный контракт дает покупателю опциона право исполнить свой контракт, если он того пожелает. Если спотовая цена не идет в пользу покупателя контракта, он не должен использовать свое право, он может потерять только премию.
2. Единовременная премия — это единственная плата, которую должен заплатить покупатель опциона, чтобы воспользоваться моментумом цены базового актива и стать частью более крупной игры.
3. Если продавец опциона придерживается мнения, противоположного мнению покупателя опциона, он может просто продать опционный контракт и присвоить доход от премии.
4. Эти опционы менее рискованны, чем акции. Скажем, например, если трейдер хочет купить 1000 акций Reliance, то при CMP (1400 рупий за акцию) ему придется выбросить 14 00 000 рупий (четырнадцать лакхов). Но то же самое можно выразить, купив 2 контракта колл-опциона (по 500 акций каждый). Скажем, покупает ли он контракт «При деньгах» 1410 г. н.э., заплатив премию в размере 35 за лот. Тогда его общая стоимость составит =(500*35*2)=рупий. всего 35000. Итак, теперь, если опцион истекает без денег для покупателя опциона, он просто потеряет только премию. Но если цена акций Reliance Industries снизится до рупий. 1300, то общие потери акционеров составят рупий. 1 00 000 (1000*100).
5. Рентабельность инвестиций для покупателя опциона очень высока, поскольку уплачиваемая стоимость — это просто премия, а потенциальный доход неограничен.

Опционы колл и пут

Опционы Call/Put являются производными финансовыми инструментами, а это означает, что их движение зависит от движения цены задействованного актива или ценной бумаги. Настоящая цель покупки опциона колл заключается в том, что трейдер/инвестор ожидает, что цена соответствующей ценной бумаги в ближайшем будущем поднимется вверх, и наоборот для продавца опциона колл.

Опцион пут покупается трейдером или инвестором, когда он ожидает, что цена задействованного актива упадет в ближайшем будущем, и наоборот для продавца опциона пут или продавца. Продавец опциона хотя и получает премию при продаже, но рискует отказаться от задействованного актива в случае, если опционы перейдут в пользу покупателя опциона.

Разбор опций вызова

Для опционов в американском стиле контракт на покупку опциона колл дает покупателю возможность купить задействованный актив по цене исполнения в любое время до истечения срока действия контракта. В случае опциона европейского типа владелец опциона колл имеет право исполнить его только в дату истечения срока действия.

Покупателю колл-опциона выгодно усилить свое право продать свой колл-опцион, если спотовая цена превысит цену исполнения до истечения срока действия, и продавец колл-опциона свяжет себя своим обещанием.

Премия, уплачиваемая покупателем опциона, дает ему право купить соответствующие акции или ценные бумаги по цене исполнения до истечения срока действия опционного соглашения. Если цена актива выйдет за пределы цены исполнения, опцион будет в деньгах

Автор опционов получает премию. Полученная премия является способом получения дохода для продавца или продавца опциона. Но доход продавца опциона ограничен деньгами, полученными в качестве премии, и несет неограниченный риск выплаты покупателю опциона в случае, если задействованная ценная бумага превысит цену исполнения.

Опционы колл могут быть "в деньгах", "в деньгах" и "вне денег" . Например, если индекс в настоящее время торгуется на уровне 9500, опцион колл в деньгах будет заключаться в покупке опциона со страйком ниже 9500 (скажем, 9400 CE), опцион колл в деньгах будет заключаться в покупке опциона при страйке. цена 9500, а колл-опцион «вне денег» будет иметь цену исполнения выше 9500 (скажем, 9600 CE). Опцион «колл в деньгах» является самым дорогим, а опцион «вне денег» — самым дешевым, но он сопряжен с наибольшим риском истечения бесполезности.

Разбор опционов пут

Продолжительность контракта опциона может варьироваться от очень краткосрочного (еженедельные) до долгосрочного (ежемесячные контракты). Покупателю опциона пут выгодно исполнить или продать свой опцион, если спотовая цена соответствующей ценной бумаги становится ниже цены исполнения.

Премия, уплачиваемая покупателем опциона пут, дает ему право продать соответствующие акции или ценные бумаги по цене исполнения до истечения срока действия опционного соглашения.

Автор опционов получает премию. Полученная премия является способом получения дохода для продавца или продавца опциона. Но доход продавцов опциона пут ограничен деньгами, полученными в качестве премии, и несет неограниченный риск выплаты покупателю опциона в случае, если задействованная ценная бумага упадет ниже цены исполнения.

Как и опцион колл, даже опционы пут могут быть в деньгах, в деньгах или вне денег. Например, если индекс в настоящее время торгуется на уровне 9500, опцион пут на деньги будет заключаться в покупке опциона со страйком выше 9500 (скажем, 9600 PE), опцион пут на деньги будет заключаться в покупке опциона на страйк. цена 9500, а опцион пут без денег будет иметь цену исполнения ниже 9500 (скажем, 9400 PE).

Опционы «в деньгах» — самые дорогие, а опционы «пут без денег» — самые дешевые, но они сопряжены с наибольшим риском истечения бесполезности.

Различные опционные стратегии в зависимости от точки зрения на рынок

Заключительные мысли

В этой статье мы обсудили два основных типа опционов:колл-опционы и пут-опционы. Но на приведенном выше графике мы видим, что в торговле опционами участвуют четыре разных игрока:покупатель опциона колл, продавец опциона колл, покупатель опциона пут и продавец опциона пут.

Покупатели колл-опционов и пут-опционов имеют ограниченный риск в размере премии опциона, но имеют неограниченный потенциал прибыли. Но риски продавца опционов колл и пут неограничены, и максимальным вознаграждением является премия, взимаемая с покупателей опционов.

Подводя итог, можно сказать, что опцион — это контракт, который является необязательным, т. Е. Покупатель не обязан покупать или продавать соответствующие ценные бумаги или активы по заранее установленной цене исполнения в течение оговоренного времени / истечения срока действия. Поскольку их покупка дешевле (по сравнению с покупкой того же количества акций), они могут использовать ограниченные деньги инвестора.