Лучшее нападение - хорошая защита. Так же, как в военном бою или футболе, инвесторам также нужна хорошая стратегия нападения и защиты. Другими словами, вам нужно использовать более одной стратегии, чтобы добиться успеха. Как серьезный инвестор, вы можете сделать это разными способами. Вы можете инвестировать в различные акции, наличные деньги и другие ценные бумаги, вы также можете диверсифицировать свой портфель, инвестируя в ценные бумаги из различных секторов и рынков, или вы можете инвестировать в акции, которые находятся на разных уровнях роста и стоимости.
Реализация правильной стратегии требует хорошего знания мировой экономики и того, как работают рынки. Если вы не понимаете этого, принятие решений становится невероятно трудным. Как все мы знаем, экономика проходит через разные циклы деловой активности, и, хотя мы не можем предсказать результат этих циклов, мы можем изменить свои решения, чтобы не отставать от постоянно меняющейся ситуации. Эта меняющаяся среда также предоставляет инвесторам отличный способ смешать свой портфель, а именно вкладывать средства в циклические и нециклические отрасли.
Содержание
Как следует из названия, циклические акции - это акции, которые движутся в направлении рынка. Это когда экономика преуспевает, акции растут, а когда в экономике наблюдается спад, стоимость акций также падает. Эти акции более тесно связаны с экономикой в целом и более склонны к экономической активности.
Инвесторы могут использовать различные индикаторы для инструментов, чтобы судить о том, является ли акция циклической или нет. Одним из таких популярных индикаторов является Beta. Проще говоря, бета - это мера волатильности акции по отношению к рынку в целом. Если акция движется меньше, чем рынок, бета акции меньше 1,0. С другой стороны, бета 1,5 означает, что если рынок упадет на 10 процентов, акции, вероятно, упадут на 15 процентов. Циклические значения обычно имеют высокие значения бета, которые обычно выше 1.
Для многих инвесторов движение акций в циклических отраслях дает прекрасную возможность получать доход от акций, покупая их в период спада и продавая в периоды восходящего тренда. Для начинающего инвестора это может показаться надежной стратегией, но будьте осторожны, поскольку почти невозможно предсказать, когда на рынке произойдет спад.
Циклические отрасли обычно могут включать в себя товары длительного пользования (которые хранятся в течение длительного времени в будущем), товары краткосрочного пользования (с коротким сроком хранения) и такие услуги, как автомобили, строительство и путешествия.
Когда в экономике дела идут хорошо и люди хорошо зарабатывают, они могут потратить много денег на покупку новой машины, строительство нового дома или даже запланировать необычные путешествия за границу. Однако во время спада в экономике люди могут предпочесть отложить эти расходы еще на год или два.
Около 75 процентов акций, торгуемых на фондовой бирже, являются цикличными и следуют рыночным тенденциям. Несколько примеров:Tata Motors, Honeywell Automation India Ltd, Shree Cement Ltd, SAIL, Hindalco и т. Д.
Хотя циклические отрасли могут показаться хорошей инвестицией, каждое хорошее нападение нуждается в защите, поэтому важно сбалансировать свой портфель с нециклическими или защитными акциями. Во время бума люди тратят деньги на такие товары и услуги, как путешествия и автомобили. Но во время экономического спада люди перестают тратить деньги на покупки, которые не считают предметом первой необходимости, вместо этого они сосредотачивают свои траты на еде, воде и жилье.
Во время экономического спада или депрессии доходы, денежные потоки и стоимость акций нециклических компаний продолжают расти, потому что это отрасли, которые производят основные жизненные потребности, которые люди будут продолжать потреблять.
Помимо основных потребностей, нециклические запасы также включают товары, вызывающие привыкание, такие как табак или алкоголь, которые могут поставить этичных инвесторов в затруднительное положение, поскольку эти отрасли преуспевают даже во время спада и сокращают количество отраслей, в которые они могут инвестировать. дюйм.
Защитные запасы включают товары и услуги в отраслях, на которые не влияют рыночные колебания, таких как коммунальные услуги, продукты питания и лекарства. По сути, это любой товар или услуга, которые люди будут покупать, независимо от того, идет ли экономика в хорошем состоянии. Несколько примеров защитных акционерных компаний включают Hindustan Unilever (HUL), Marico, HDFC Bank и т. Д.
На рынке существуют две основные инвестиционные стратегии:подход «сверху вниз» и подход «снизу вверх». Подход «сверху вниз» предполагает рассмотрение экономики в целом и выбор акций, которые хорошо себя чувствуют в определенных экономических условиях. Эта стратегия требует, чтобы инвестор хорошо разбирался в макроэкономике, а также в ее различных секторах и отраслях, чтобы знать, какая отрасль будет хорошо работать в различных экономических циклах. Им также необходимо оценить точки перегиба в экономике, то есть когда ожидается, что цена определенной акции пойдет вверх или вниз. Для циклических и нециклических акций наиболее часто используемой стратегией является стратегия "сверху вниз".
С другой стороны, восходящий подход предполагает индивидуальный анализ акций и принятие инвестиционных решений на основе независимых параметров.
При использовании нисходящего подхода есть много индикаторов, которые инвесторы могут использовать для изучения рынка. Первый и наиболее очевидный показатель - это ВВП (валовой внутренний продукт). Это общая стоимость всех товаров и услуг, производимых в экономике, которая дает нам хорошее представление об общем состоянии экономики.
Еще один отличный индикатор - это индекс менеджера по закупкам (PMI). Это опрос, проводимый среди менеджеров по закупкам в различных секторах и отраслях экономики. PMI предоставляет инвестору информацию о том, как работают предприятия в настоящее время и в каком направлении движется экономика.
Третий показатель - индекс потребительских цен (ИПЦ). Это даст инвестору представление об изменении уровня цен на товары и услуги в экономике и является отражением состояния экономики.
Стратегия «сверху вниз» считается успешной, когда циклические и защитные акции идеально коррелируют друг с другом. 100% корреляция будет означать, что акции движутся синхронно друг с другом, а корреляция -100% означает, что акции все еще синхронизированы, но движутся в противоположном направлении.
Во время рецессии 2008 года стоимость предметов роскоши, таких как автомобили Ford, резко упала, поскольку люди перестали тратить на дорогие товары, когда экономика находилась в упадке, но в то же время запасы таких напитков, как Coco-Cola, продолжали расти. преуспевают, поскольку люди тратят на это деньги независимо от бизнес-цикла.
Читайте также:
Каждому инвестору важно иметь сбалансированный и диверсифицированный портфель с как циклическими, так и нециклическими акциями.
Циклические запасы включают больше предметов роскоши и, следовательно, обеспечивают более высокую доходность, чем нециклические запасы. Однако инвестору необходимо внимательно изучить рынок и иметь хорошую терпимость к риску. Защитные акции - более безопасные инвестиции, но обеспечивают более низкую доходность, но лучше подходят для инвесторов, ищущих безопасные вложения. Помните низкий риск, низкая доходность.
