Вы слышали о регистрации 13F? Комиссии по ценным бумагам и биржам США требуются институциональные инвестиционные менеджеры, владеющие активами на сумму более 100 млн долларов США. , подать в SEC. В результате они перечисляют все долевые активы под этим управлением. Когда управляющий институциональными инвестициями владеет активами под управлением не менее 100 миллионов долларов, он сообщает об этом в SEC; автоматически раскрывая свои «пакеты акций». В форме 13F инвестор дает представление об «умных деньгах», которыми они владеют, и о том, что эти деньги делают на рынке. Однако некоторые говорят, что форму 13F нельзя принимать за чистую монету.

Все, что вам нужно знать о подаче заявки 13F

SEC требует, чтобы все владельцы хедж-фондов представили отчет о хедж-фондах, которыми они владеют. Обычно они основаны на «длинных позициях» и других инвестициях. И они отправляются в SEC каждый квартал.

Эти отчеты, которые подаются не позднее, чем через 45 дней после окончания каждого квартала, заносятся в отчеты 13F. Общеизвестно, что за регулирование торговли акциями и облигациями в США отвечает Комиссия по ценным бумагам и биржам. Поэтому подача заявки 13F осуществляется только для того, чтобы зарегистрировать и подтвердить это.

Кроме того, помимо «длинных позиций», владельцы хедж-фондов также должны публиковать свои «колл-опционы и пут-опционы», «конвертируемые облигации и АДР» в форме 13F через форму 13F.

Заявки 13F в основном подаются институциональными инвестиционными менеджерами, которые управляют хедж-фондами от чьего-то имени. Однако, даже если вы являетесь «иностранным институциональным менеджером», вам придется подать такую ​​заявку. И предел для такой подачи составляет 100 миллионов долларов США.

Более того, ценные бумаги, о которых вы сообщаете в форме 13F, представляют собой длинные позиции по биржевым акциям, акциям ETF, акциям закрытых инвестиционных компаний и некоторым опционам и варрантам на акции конвертируемых долговых ценных бумаг. Также важно отметить, что открытые инвестиционные компании, такие как взаимные фонды, не должны указываться в форме 13F.

Требования формы 13F

Форму 13F Комиссии по ценным бумагам и биржам следует подавать ежеквартально. управляющими институциональными инвестициями, которые владеют активами на сумму не менее 100 млн долларов США.

Весь смысл регистрации ваших активов по форме 13F состоит в том, чтобы гарантировать, что Конгресс обеспечивает прозрачность активов крупнейших инвесторов в стране. Это также обеспечивает ясность в отношении того, кто чем владеет, а также краткое руководство по ограничениям инвестиций в США.

Каковы преимущества подачи 13F?

Большинство людей задаются вопросом, каковы преимущества подачи 13F. Ну, во-первых, отчет 13F показывает, какую стратегию использует инвестиционный стратег, владеющий хедж-фондом.

Это может дать другим много идей относительно стратегий, которые они могли бы использовать в своих инвестициях и инвестиционных решениях.

Кроме того, такие заявки показывают основные длинные позиции. . Это снова дает инвесторам много идей относительно того, какую сторону принять в инвестиционных стратегиях.

Просто помните, что рынок колеблется. В результате ваши долгосрочные инвестиции могут быть чем-то вроде американских горок. Особенно, если вы торгуете опционами.

Опционы тратят впустую активы. Так что, если время не будет в вашу пользу, вы проиграете из-за распада времени.

Документы 13F четко определяют особенности хедж-фондов. Таким образом, это дает инвесторам много реальной информации о областях, которые они должны исследовать. И в любом направлении, в котором они должны двигаться.

Ограничения подачи A 13F

Однако, несмотря на преимущества подачи заявки 13F, существуют и ограничения. Как и в любой торговой стратегии. Поэтому убедитесь, что это то, чем вы ДЕЙСТВИТЕЛЬНО хотите следовать. Что это за ограничения?

Одна из самых больших проблем с 13F заключается в том, что мелкие инвесторы, желающие воспроизвести стратегии более крупных инвесторов, иногда могут иметь проблемы с отчетами хедж-фондов. У них могут возникнуть проблемы с тем, что эти фонды покупают и продают, сравнивая разные квартальные отчеты. Заявка 13F также может содержать недостоверные данные.

Ненадежные данные в документах 13F

Согласно некоторым исследованиям, а также данным Комиссии по ценным бумагам и биржам, в документах институциональных инвестиционных менеджеров было допущено много ошибок.

Более того, сама SEC признала, что эти документы ненадежны. Почему? Потому что никто в SEC сам не анализирует содержание этих документов на полноту и точность.

Напрашивается вопрос:если они не анализируются на точность, то зачем заставлять их заполнять форму? Похоже на потенциально занятую работу?

Поэтому, какой бы ни была причина, необходимо знать, что данные там могут быть ненадежными. Так что имейте это в виду, если вы хотите отражать сделки, которые размещают хедж-фонды.

Это не дает точной картины

Еще одна проблема, о которой сообщалось, с заявками 13F заключается в том, что они представляют неполную картину. Есть хедж-фонды, которые зарабатывают большую часть своих денег за счет коротких продаж. Они используют длинные позиции в качестве хеджирования. Поэтому при сообщении некоторая информация может быть представлена ​​неправильно. Разница может не сделать регистрацию точной; что приводит к расхождению данных в документах.

Отчеты только по внутренним биржам

13F отслеживает только активность, которая ведется на внутренних биржах. За исключением ADR, 13F не показывают активы фонда через иностранные биржи. Более того, если есть фонд, который содержит как внутренние, так и международные инвестиции, в заявке 13F будет показана только половина инвестиционного портфеля.

В результате 13Fs могут не давать острой картины. И по этой причине наблюдатели могут просто сосредоточиться на фондах, которые зациклены только на внутренних инвестициях.

Заключение

Таким образом, форма 13F необходима для институциональных инвестиционных менеджеров, чтобы увеличить их публичную информацию о своих авуарах ценных бумаг. Подача 13F является неотъемлемой частью системы SEC EDGAR и должна подаваться ежеквартально. Такая регистрация помогает сделать систему прозрачной и обеспечивает честность, которая поддерживает движение финансовой системы в правильном направлении. Это также гарантирует, что здоровые менеджеры хедж-фондов получили свои деньги с помощью правильных каналов и мер.

Благодаря дискурсу доверие инвесторов повысится, а также повысится доверие к рынку ценных бумаг США.

Институциональные инвестиционные менеджеры — это организации, которые инвестируют в различные виды деятельности и ценные бумаги за счет другой организации или лица. Власть в фонде принадлежит институциональным инвестиционным менеджерам, и поэтому все, что они делают, отражено в документации 13F. Подача 13F — это надлежащий метод демонстрации ваших активов, и если вы этого не сделаете, ваш хедж-фонд может быть не одобрен SEC. Минимальный лимит для подачи заявки 13F составляет 100 млн долларов США. Это означает, что инвестор, который может распоряжаться активами на сумму более 100 млн долларов США, должен подать заявку 13F.