IV Crush

IV Crush — это явление, при котором внешняя стоимость опционного контракта резко падает после наступления значительных корпоративных событий, таких как получение прибыли. К сожалению, этот крах подразумеваемой волатильности застает многих новичков в торговле опционами врасплох. Покупка опционов на акции до публикации данных о прибылях и убытках — это наиболее распространенный способ, с помощью которого новички в торговле опционами знакомятся с крахом волатильности.

Они не только были потрясены, узнав, что не заработали денег на своем опционе — даже несмотря на то, что акции пошли в их пользу — они потеряли все свои деньги!

В этом блоге подробно рассказывается, что такое внутривенное увлечение, чтобы вы могли определить его до того, как оно вас раздавит. Посмотрите видео выше, чтобы лучше понять.

Что такое подразумеваемая волатильность (IV)?

Подразумеваемая волатильность — это показатель, используемый для прогнозирования вероятности движения цены ценной бумаги. IV весьма полезен при прогнозировании нескольких вещей, таких как будущие движения цен, спрос и предложение и ценовые контракты опционов.

Кроме того, у нас есть несколько факторов, которые учитываются при расчете подразумеваемой волатильности. Но двумя основными определяющими факторами являются спрос и предложение; вместе со значением времени.

У $CPB очень сильный скачок волатильности в прибыль, а затем хороший обвал после отчета о прибыли.

Подразумеваемая волатильность и торговля опционами

Подразумеваемая волатильность часто используется для оценки опционных контрактов. Высокая подразумеваемая волатильность приводит к опционам с более высокими премиями и наоборот.

Как вы, наверное, уже знаете, мы используем два компонента для оценки опционного контракта; внутренняя стоимость и внешняя стоимость. Если вы новичок в опционах и это звучит для вас по-гречески, внешняя стоимость представляет собой «премию за риск» в опционе. У нас есть курс вариантов на нашем веб-сайте; вы можете проверить для получения дополнительной информации.

Кроме того, когда воспринимаемая неопределенность цены акции увеличивается, мы видим рост спроса на опционные контракты на эту ценную бумагу. Я знаю, это было слишком много.

Когда происходит этот сценарий, внешняя ценность опционов возрастает. И это приводит к росту подразумеваемой волатильности. Как правило, этот сценарий разыгрывается по мере приближения даты получения прибыли компанией.

Что такое подразумеваемая волатильность?

IV Crush — это термин, используемый трейдерами для описания сценария, в котором подразумеваемая волатильность снижается очень быстро. Обычно это происходит после того, как прошло какое-то событие, например, прибыль или дата утверждения FDA.

Когда мы обычно сталкиваемся с внутривенным сдавливанием?

Как правило, крах IV происходит, когда рынок переходит от периода или события с неизвестной информацией к периоду или событию с известной информацией.

Проще говоря, IV повышается в ожидании события и падает после события. Лично я бы сказал, что лучшим примером этого является предстоящее событие о доходах. Обычно мы следим за подобными вещами в нашем реальном торговом зале.

IV ажиотаж после публикации информации о доходах компании

Компании покрыты завесой секретности, но мы можем заглянуть под завесу во время отчетного дня. Каждый квартал публичные компании публикуют свои доходы, и участники рынка с нетерпением ждут этой даты.

Вот почему подразумеваемая волатильность опционов имеет тенденцию повышаться перед «большим» объявлением и значительно снижаться сразу после объявления.

Вообще говоря, если участники рынка считают, что фактическая прибыль будет выше ожидаемой, они будут покупать колл-опционы в надежде получить прибыль от объявления.

В качестве альтернативы, если они считают, что фактическая прибыль будет ниже ожидаемой, они покупают опционы пут. Еще раз, основные рассуждения те же самые; они надеются получить прибыль от объявления.

Другими словами, комбинация покупателей колл и пут увеличивает волатильность в ожидании фактического «сюрприза» прибыли. Наконец, наступает один день прибыли, и прибыль публикуется, эти сделки закрываются - и закрываются очень быстро.

Совокупный результат продаж снижает волатильность — отсюда и The IV Crush. Яркой особенностью всех этих продаж является резкое падение стоимости опциона

Как остановить внутривенную давку?

  • Как остановить и раздавить внутривенно? Вы должны покупать, когда подразумеваемая волатильность низкая. Или вы можете продавать опционы вокруг прибыли. Помните, что продажа опционов чрезвычайно рискованна. Но так как 80% опционов истекают бесполезно, продавцы обычно сидят смирно.

Пример IV Crush во время заработка

Для примера возьмем акции ABC. В этом сценарии ABC торгуется на уровне 100 долларов за день до получения прибыли. За один день до экспирации стрэддл можно купить или продать за 2 доллара. Это означает, что рынок ожидает движения на 2% на следующий день или в день получения прибыли (2,00 долл. США/100 долл. США =2%).

И наоборот, что, если бы стрэдл-цена акций ABC составляла 20 долларов за день до получения прибыли? Это означает, что рынок ожидает увеличения прибыли на целых 20 % ((20 долларов США/100 долларов США =20 %).

Основываясь на двух приведенных выше сценариях, даже трейдеры-новички быстро осознают огромную разницу между ожиданиями рынка в отношении прибыли.

И если вы были трейдером, достаточно удачливым, чтобы обнаружить сценарий 20% и продать стрэддл до получения прибыли, вы золотой человек. В этом случае, теоретически, ваша позиция остается выигрышной, даже если цена акции изменится менее чем на 20 % в день получения прибыли.

С другой стороны, в сценарии 2% трейдер может ничего не делать. Вам, наверное, интересно, что стоит за этим решением.

Что ж, она оглянулась на цены вокруг предыдущих объявлений о прибылях и убытках и заметила, что акции ABC двигаются в среднем на 2%. По этой причине она считает, что ее стрэддл оценивается справедливо, и ничего не делает.

Проверьте $CARA перед прибылью. IV показан в нижней части диаграммы. Обратите внимание, как он ведет себя в отношении дат доходов. Когда IV опционов резко возрастает, трейдеры стараются продать опционы и получить премию, когда она упадет.

Хорошо это или плохо, прибыль имеет значение

Независимо от того, приносит ли отчет о доходах хорошую, плохую или даже новую информацию, на этот раз мы можем переоценить акции. И если компания не планирует какое-то крупное событие в будущем (например, выставляет себя на продажу), неопределенность уменьшается. И здесь происходит волшебство. Поскольку люди любят определенность, уменьшение неопределенности снижает волатильность.

Теперь важно обратить внимание на то, что я должен сказать здесь:когда акции делают большие движения вниз после получения прибыли, базовые опционы все еще испытывают сокрушительную волатильность. Я знаю, что это кажется нелогичным, потому что акции, как правило, обратно коррелируют со страхом.

Возьмем, к примеру, S&P 500. Обычно, когда S&P падает, мы ожидаем роста VIX. Однако при заработке это не так. Даже плохой отчет дает нам ценную информацию о деятельности компании.

Независимо от направления, эта информация позволяет переоценить акции. В любом случае неопределенность уменьшилась, а подразумеваемая волатильность снизилась. И это как нельзя более верно в месяце истечения срока действия, содержащем прибыль. Мы охотимся за волатильностью, чтобы торговать с нашими еженедельными оповещениями!

Заключительные мысли

Как видно из вышеизложенного, IV Crush является важной частью торговли опционами. В целом, волатильность доходов — это динамическое событие со многими движущимися частями. К счастью, он предлагает бдительным трейдерам множество возможностей для получения прибыли.

Если вы хотите научиться торговать на волатильности, у Bullish Bears есть обширная коллекция соответствующих материалов, не говоря уже о новых курсах по торговле опционами, доступных прямо здесь, на нашем веб-сайте.

Удачной торговли!


Анализ запасов
  1. Навыки инвестирования в акции
  2.   
  3. Торговля акциями
  4.   
  5. фондовый рынок
  6.   
  7. Консультации по инвестициям
  8.   
  9. Анализ запасов
  10.   
  11. управление рисками
  12.   
  13. Фондовая база