"Медведи" фондового рынка стали более агрессивными в среду после того, как тревожный отчет по инфляции за октябрь показал неуклонный рост цен, спровоцировавший резкий скачок доходности по облигациям.

Бюро статистики труда сообщило, что общий индекс потребительских цен (ИПЦ) за октябрь подскочил на 6,2% по сравнению с прошлогодним депрессивным уровнем - самый быстрый такой шаг с 1990 года - но, что более важно, на 0,9% выше, чем ожидалось, по сравнению с предыдущим месяцем. был его самым быстрым темпом с 2008 года.

Особую тревогу вызывают признаки того, что рост потребительских расходов нельзя объяснить временными причинами, такими как проблемы с цепочкой поставок.

«Подробности в отчете свидетельствуют об усилении постоянного давления, хотя временные силы также усилились», - говорится в сообщении BofA Securities. «[Эквиваленты арендной платы] и инфляция арендной платы были в центре внимания в этом месяце:они напечатали клип на 0,4% + мес во второй раз, обеспечивая дополнительное подтверждение возврата к более высокой тенденции».

BofA отмечает, что арендная плата является крупнейшим циклическим драйвером инфляции и «поэтому наиболее важным компонентом для отслеживания устойчивого ценового давления».

Однако некоторые, в том числе Рик Райдер, главный инвестиционный директор BlackRock по глобальным фиксированным доходам, остаются немного более оптимистичными в отношении того, что большая часть нынешнего инфляционного давления носит временный характер.

Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.

«Вероятно, что со временем пандемические искажения и экстремальные базовые эффекты ослабнут, что приведет к возвращению совокупных цен к 2% -ным темпам роста и позволит продолжать увеличивать объемы после того, как снизится давление предложения», - говорит Ридер, хотя и признает, что «на это потребуется время. . "

Доходность облигаций немедленно отреагировала, поднявшись примерно на 10 базисных пунктов до 1,592%. (Базисная точка - одна сотая процентного пункта.) Это больше всего сказалось на технологиях и акциях, связанных с технологиями, где более высокие процентные ставки могут резко повлиять на будущий рост.

"FAANG", например Amazon.com . (AMZN, -2,6%) и родительский Google Alphabet (GOOGL, -2,0%), и акции полупроводниковой отрасли, включая Advanced Micro Devices , резко выросли. (AMD, -6,1%) и Nvidia (NVDA, -3,9%) заморозили.

Результат? Nasdaq Composite снизился на 1,7% до 15 622, в то время как S&P 500 (-0,8% до 4 646) и Промышленный индекс Доу-Джонса (-0,7% до 36 079) продемонстрировали несколько меньшее снижение.

Напоминаем:фондовая биржа открыта в День ветеранов.

Другие новости фондового рынка сегодня:

• Компания с малой капитализацией Russell 2000 снизился на 1,6% до 2389.
• США фьючерсы на сырую нефть упал на 3,3% до 81,34 доллара за баррель, прервав трехдневную серию побед.
• Фьючерсы на золото прибавила 1,0% и составила 1848,30 доллара за унцию.
• Индекс волатильности CBOE (VIX) выросла на 5,7% до 18,79.
• Биткойн совершил еще один рост в среду, заигрывая с уровнем $ 69 000 сегодня, прежде чем был отвергнут. Во второй половине дня курс криптовалюты упал на 2,5% по сравнению со вчерашними ценами до 65 622 долларов США. (Биткойн торгуется 24 часа в сутки; цены здесь указаны по состоянию на 16:00 каждого торгового дня.)
• Производитель электромобилей Rivian Automotive (RIVN), поддерживаемая такими компаниями, как Amazon.com и Ford (F), провела крупнейшее первичное публичное размещение акций (IPO) в США с 2014 года. Компания привлекла 11,9 млрд долларов, превзойдя все остальные предложения с момента Alibaba Group (BABA). . EV play оценил свои акции в 78 долларов и подскочил до 106,75 долларов, превзойдя рыночную стоимость в 100 миллиардов долларов, несмотря на то, что Rivian ожидает получить менее 1 миллиона долларов дохода в третьем квартале. RIVN закрылся на 29,1% выше, до 100,73 доллара при рыночной стоимости более 98 миллионов долларов, что больше, чем у американских гигантов General Motors (GM) и Ford.
• Mastercard (MA, + 3.9%) вспыхнули зелеными чернилами на фоне красного моря после обнадеживающих прогнозов во время мероприятия в день инвестора. Компания заявила, что в 2022-24 годах она ожидает роста чистой выручки в старшем подростковом возрасте (с младшего в 2019-2021 году) и прибыли на акцию в возрасте 20 лет (у старшего подростка). Компания заявляет, что видит «значительные неиспользованные возможности» на доступном рынке платежей в размере 255 триллионов долларов. Аналитик Piper Sandler Кристофер Донат, тем не менее, сохранил свою нейтральную позицию в отношении акций, заявив, однако, что «хотя мы считаем, что перед MA есть значительные возможности, многие из них были доступны уже много лет».

Защитите себя от инфляции

Последний отчет по ИПЦ не означает гибели акций, но это, безусловно, препятствие, которое необходимо преодолеть.

«Рынок облигаций говорит вам, что [Федеральная резервная система] сильно отстает от кривой политики, поскольку короткие ставки резко выросли, в то время как длинные ставки быстро перенесли выпуск», - говорит Клифф Ходж, директор по инвестициям Cornerstone Wealth, который добавляет, что «сглаживающаяся кривая не предвещает ничего хорошего для рисковых активов в следующем году».

Крис Заккарелли, ИТ-директор Independent Advisor Alliance, согласен с тем, что ФРС, возможно, потребуется ускорить ужесточение налогово-бюджетной политики.

Что касается акций?

«Мы уже занимаемся более высокой инфляцией в наших инвестициях, используя энергетические компании и более качественные компании - те, у которых сильные балансы, конкурентная среда вокруг их бизнеса и ценовая власть - как способ уменьшить любое влияние, которое окажут более высокие цены. о размере прибыли "

У инвесторов есть другие способы защитить себя от роста цен - эти пять паевых инвестиционных фондов представляют собой традиционные способы хеджирования от инфляции, хотя этот новый ETF с новой стратегией тоже стоит изучить.

В самом деле, у вас может быть больше вариантов, чем вы думаете. Наш взгляд на то, как защитить себя от инфляции, содержит множество идей, включая акции, ETF, паевые инвестиционные фонды и даже товары. Проверьте это.

Кайл Вудли долгое время работал в AMD, AMZN и NVDA на момент написания этой статьи.