Рост доходности облигаций оказал сильное давление на акции технологических компаний в четверг, на следующий день после выхода Промышленного индекса Доу-Джонса . впервые в истории превысила 33 000 благодаря мягким комментариям председателя Федеральной резервной системы.
Торговля на качелях символизирует то, что рынок пытается уравновесить оптимизм по поводу устойчивого экономического роста в будущем и опасения, что быстрое расширение может спровоцировать волну инфляции, сокращающую прибыль.
Непосредственной причиной распродажи в четверг стала доходность эталонных казначейских облигаций, достигшая 14-месячного максимума. Но команда по стратегии акций в Bank of America Global Research считает, что опасения рынка облигаций по поводу инфляции предсказуемы и чрезмерны.
«С самого начала этого бычьего рынка всегда есть причина жаловаться или беспокоиться», - написали аналитики BofA в записке для клиентов. «Вот почему бычьи рынки поднимаются на стену беспокойства. Последнее беспокойство вызывает рост доходности облигаций и инфляция. Интересно, что мы перешли от всего этого скептицизма по поводу отсутствия V-образного восстановления прямо к противоположному концу - инфляции! И все это в течение нескольких месяцев. . Беспокойные люди будут волноваться "
С доведенной до совершенства ценой акции крупных технологических компаний снова несли основную тяжесть продаж, вместе с Apple (AAPL, -3,4%) и Microsoft (MSFT, -2,7%) среди самых отстающих от Dow. Amazon.com (AMZN, -3,4%) и родительский Alphabet от Google (GOOGL, -2,9%) тоже заболели шишками.
Голубые фишки Dow упали на 0,5% и закрылись на отметке 32 862, в то время как более широкий индекс S&P 500 упали на 1,5% до 3915. Высокотехнологичный Nasdaq Composite упала на 3,0% и составила 13 116.
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.
Что касается экономических новостей, то количество еженедельных обращений за пособием по безработице выросло до 770 000 с 725 000 неделю назад.
Другие действия на фондовом рынке сегодня:
Когда федеральное правительство вкладывает в экономику почти 2 триллиона долларов, инвесторам легко понять, что они должны действовать.
Растущие затраты по займам, зарождающееся давление на маржу, более высокие инфляционные ожидания или постоянный «страх упустить» - вот лишь некоторые из тревог, которые в наши дни разъедают все более и более хрупкую психику рынка.
Отчасти это связано с изобилием вариантов получения прибыли в эти переломные времена. Например, аналитики определили множество акций, которые получат выгоду как от увеличения доходов от расходов на стимулирование, так и от притока проверок стимулирования розничных инвесторов. Сборщики акций также полны идей о том, как играть в рефляционную сделку, или о том, как набрать популярность благодаря здоровому общему росту цен. Кроме того, есть все способы воспользоваться изменениями в приоритетах федеральных расходов, например, если акции будут опережать рост инфраструктуры.
Столкнувшись с почти утомительным количеством вариантов выбора, неплохо запомнить основные принципы. А именно, прилив поднимает все лодки.
Вместо того, чтобы терять сон, пытаясь выбрать победителей из проигравших, подумайте о дешевых, диверсифицированных инвестициях, которые предлагают широкие возможности для любого роста, а также защиту от любых недостатков. Сделайте глубокий вдох и подумайте, как старший редактор по инвестициям Кайл Вудли выберет 21 ETF на 2021 год - для каждой инвестиционной цели существует своя игра.
