Более медленный, чем ожидалось, показатель инфляции, опубликованный во вторник утром, привел к быстрому, но в конечном итоге быстрому росту акций.

Министерство труда сообщило, что общий индекс потребительских цен за август вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем (прогноз 0,4%) и 5,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (прогноз 5,3%); оба показателя оказались немного медленнее, чем июльский рост потребительских цен.

Базовый индекс потребительских цен, который подкрепляет изменчивые показатели энергии и продуктов питания, также оказался недооцененным:рост составил 4,0% в августе против ожидаемых 4,2%

Индекс потребительских цен за прошлый месяц включал заметное падение таких товаров, как авиабилеты и подержанные автомобили - пара ключевых факторов инфляции в 2021 году, которые считались «временными» по своей природе.

«Споры о том, является ли инфляция преходящей (то есть временной), или же она закрепляется в психологии потребителя и производителя, только начинает набирать обороты, и исход этих дебатов, вероятно, определит временные рамки. с которой ФРС начнет повышать процентные ставки, что станет важным событием на рынке ", - говорит Крис Заккарелли, главный инвестиционный директор Independent Advisor Alliance.

Рик Ридер, главный инвестиционный директор BlackRock по глобальным фиксированным доходам, указывает на еще один потенциальный риск инфляции:

Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ электронное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.

«Мы думаем, что трудно представить себе причину, по которой недавний рост инфляции превратился в безудержный рост цен в стиле 1970-х, но в краткосрочной перспективе нехватка предложения, в том числе рабочей силы, притупляет потенциальный рост экономики и миграцию цены в краткосрочной и среднесрочной перспективе несколько выше », - говорит он. «В контексте стабильно развивающейся экономики эти более высокие зарплаты и шоки в цепочке поставок позволят компаниям достичь более высоких уровней ценовой власти по крайней мере в течение следующих двух кварталов, если не следующих двух лет.

«Это может вызвать риск развития более нежелательного уровня инфляции, который сохранится в течение некоторого времени, что усложняет риск / выгоду чрезмерного приспособления денежно-кредитной политики.

Основные индексы первоначально открылись в зеленой зоне, но быстро потеряли свою прибыль в результате широкомасштабного спада, когда все рыночные секторы закончились в красной зоне. Промышленный индекс Доу-Джонса (-0,8% до 34 577) и S&P 500 (-0,6% до 4443) не смог развить вчерашний рост, в то время как Nasdaq Composite (-0,5% до 15 037) увеличили свою серию неудач до пяти сессий.

Все трое весили Apple (AAPL, -1,0%), который вызвал менее чем восторженную реакцию на его последнее мероприятие, посвященное продуктам, на котором были представлены iPhone 13, Apple Watch Series 7 и другие обновления.

Другие новости фондового рынка сегодня:

• Компания с малой капитализацией Russell 2000 упала на 1,4% до 2209 евро.
• Это Microsoft (MSFT) из-за увеличения дивидендов? Так считает аналитик Morgan Stanley Кейт Вайс. Технологический гигант с огромной капитализацией последовательно увеличивал квартальные выплаты дивидендов в середине-конце сентября в течение последних 11 лет, и Вайс прогнозирует на этот раз увеличение примерно на 10%. Тем не менее, учитывая, что MSFT сообщила о 32% -ном росте своей операционной прибыли в 2021 финансовом году в июле по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, аналитик, имеющий рейтинг «Превышать» (покупать) по акциям, видит «потенциал для большего увеличения дивидендов». В настоящее время MSFT осуществляет ежеквартальную выплату в размере 56 центов на акцию, что соответствует доходности 0,8%. Спекуляций было достаточно, чтобы акции поднялись сегодня на 0,9%, что сделало Microsoft лучшей акцией Dow на сегодняшний день (и одной из двух, которые закрылись на положительной территории).
• Гербалайф Нутришн (HLF, -21,1%) были сбиты с толку после того, как специалист по диетическим добавкам сократил свои прогнозы как на третий квартал, так и на весь год. Ссылаясь на «более низкий, чем ожидалось, уровень активности среди своих независимых дистрибьюторов», HLF заявляет, что теперь ожидает, что чистые продажи в текущем квартале сократятся на 3,5–6,5% с третьего квартала 2020 года, в то время как продажи за весь 2021 год, как ожидается, увеличатся на 4,5% до 8,5. % в годовом исчислении. Компания также снизила прогноз скорректированной прибыли на акцию и EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) на 2021 год.
• США фьючерсы на сырую нефть подорожал до 70,46 доллара за баррель.
• Фьючерсы на золото выросла на 0,7% и составила 1807,10 доллара за унцию.
• Индекс волатильности CBOE (VIX) вырос на 1,3% до 19,63.
• Биткойн выросла на 3,9% до 46 486,97 долларов. (Биткойн торгуется 24 часа в сутки; цены здесь указаны по состоянию на 16:00 каждого торгового дня.)

Приют для охотников за урожаем

Борьба на рынке в этом месяце мало что сделала для ослабления давления на инвесторов, ищущих новые возможности, на доходных инвесторов. Доходность S&P 500 остается на уровне ничтожных 1,3% - примерно на уровне 10-летних казначейских облигаций после сегодняшнего падения доходности.

Конечно, вы можете обеспечить более высокую будущую доходность, нацелившись на рост дивидендов - эти пять высоко оцененных дивидендных аристократов - хорошее место для начала, - но источников высокой текущей доходности немного и они очень редки.

Можно начать с инвестиционных трастов в сфере недвижимости (REIT), которые обязаны предоставлять акционерам не менее 90% своей налогооблагаемой прибыли в виде дивидендов.

«Довольно частый вопрос, который нам задают:« Где мы можем найти доходность? »- говорит Джеймс Рэган, директор по исследованиям в области управления капиталом инвестиционно-банковской фирмы D.A. Дэвидсон. «Трудно просто гнаться за максимальной доходностью; это не приводит к лучшим результатам. Мы ищем высококачественные компании, которые смогли увеличить свои дивиденды благодаря пандемии. А в секторе REIT есть несколько областей высокого качества. которые в текущих условиях являются довольно привлекательными доходами ".

Инвесторы могут легко инвестировать сразу в десятки REIT через эти семь фондов недвижимости. Но если вы предпочитаете делать более концентрированные ставки на некоторые из главных возможностей сектора, рассмотрите этот короткий список привлекательных REIT.