Уолл-стрит снова ожидала резкой инфляции в июле, и они ее получили ... но умеренность "основных" потребительских цен успокоила некоторые опасения инвесторов и помогла индексам Dow и S&P 500 достичь рекордных максимумов второй день подряд.

Бюро статистики труда США сообщило в среду, что общий индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,4% в годовом исчислении, что в основном соответствует прогнозам экономистов.

Однако базовый индекс потребительских цен, исключающий продукты питания и энергоносители, вырос всего на 0,3% и 4,3% соответственно, что ниже ожиданий.

«Это интересный мир, где рост цен на 5,4% по сравнению с прошлым годом встречен с облегчением», - говорит Майкл Рейнкинг, старший рыночный стратег Нью-Йоркской фондовой биржи. «Эти данные действительно служат источником некоторых« преходящих »аргументов, и, поскольку они оказались не хуже, чем предполагалось, не должны изменить ожидания политики ФРС».

«Более волатильные компоненты, которые в значительной степени связаны с возобновлением экономической деятельности, как и ожидалось, начали уменьшаться», - добавляет Лоуренс Гиллум, стратег LPL по финансовым инструментам с фиксированным доходом. «Это сообщение об инфляции произошло, как и ожидалось, и поэтому на самом деле это не меняет нашего мнения о том, что мы думаем, что эти более высокие цены, которые мы наблюдаем в настоящее время, со временем уменьшатся».

Письмо Киплингера Однако экономист Дэвид Пейн по-прежнему считает, что «более сильная инфляция, вероятно, останется с нами на какое-то время».

Промышленный индекс Доу-Джонса компонент Caterpillar (CAT, + 3,6%) был еще один успешный день на фоне принятия Сенатом законопроекта об инфраструктуре; Альянс Walgreens Boots (WBA, + 2,7%) и Home Depot (HD, + 1,7%) также помогли DJIA закрыться на 0,6% до исторического максимума 35 484.

Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.

S&P 500 (+ 0,3% до 4 447) также установили новый рекорд, в то время как Nasdaq (-0,2% до 14 765) снова отставали.

Другие новости фондового рынка сегодня:

• Компания с малой капитализацией Russell 2000 улучшился на 0,5% до 2250.
• Coinbase Global (COIN, + 3,2%) сегодня стал заметным движением после того, как биржа криптовалют отчиталась о результатах за второй квартал. За трехмесячный период COIN принесла более высокую, чем ожидалось, скорректированную прибыль в размере 3,45 доллара на акцию и выручку в размере 2,23 миллиарда долларов. Более того, ежемесячные транзакционные пользователи (MTU) выросли на 44% по сравнению с предыдущим кварталом до рекордных 8,8 миллиона, а объем торгов последовательно увеличился на 38% до 462 миллиардов долларов. Дэвид Трейнер, генеральный директор инвестиционной исследовательской компании New Constructs, не очень впечатлен. Хотя результаты были хорошими, они не были «достаточно хороши, чтобы оправдать очень высокую оценку акций в 56 миллиардов долларов», - говорит он. «Чтобы оправдать свою текущую оценку, Coinbase потребуется более высокая выручка, чем у устоявшихся конкурентов, таких как Nasdaq (NDAQ) и Межконтинентальная биржа (ICE), что является крайне маловероятным сценарием. Даже идеальное будущее Coinbase уже учтено в цене акций, оставляя мало возможностей для роста. для инвесторов ".
• Для WW International это был удар по прибылям. (WW), которая упала на 24,6% после публикации отчета о прибылях и убытках. Во втором квартале специалист по управлению весом сообщил о скорректированной прибыли в размере 48 центов на акцию при выручке в размере 311 млн долларов, что не соответствует ожиданиям аналитиков. Кроме того, общее количество подписчиков, которое у WW было 4,9 миллиона в июньском квартале, было меньше, чем годом ранее. Это побудило компании Jefferies понизить рейтинг до "Держать", хотя аналитик Стефани Виссинк говорит, что они все еще "видят долгосрочные интриги" в названии.
• США фьючерсы на сырую нефть выросли на 1,4% до 69,25 доллара за баррель. Сегодняшний прирост произошел, поскольку данные показали снижение внутренних запасов нефти на прошлой неделе, что компенсировало сообщения, которые Белый дом призывает Организацию стран-экспортеров нефти и ее союзников (ОПЕК +) увеличить добычу нефти больше, чем было согласовано в июле. встреча.
• Фьючерсы на золото подскочила на 1,2% и составила 1753,30 доллара за унцию.
• Индекс волатильности CBOE (VIX) снизился на 4,5% до 16,03.
• Биткойн Цены выросли на 2,1% и составили 46 483,13 доллара - последний раз этот уровень был в середине мая. (Биткойн торгуется 24 часа в сутки; цены здесь указаны по состоянию на 16:00 каждого торгового дня.)

Цельтесь в середину

Удвоитель рынка примерно за 17 месяцев? Мы близки!

Ховард Сильверблатт, старший аналитик по индексам S&P Dow Jones Indices, вчера поздно вечером написал, что индекс S&P 500 отклонился от удвоения на 0,86% по чистой цене с минимумов 23 марта 2020 года; на сегодняшний день индекс составляет всего 0,61%.

Это здорово для тех из вас, кто владеет фондами S&P 500, но не слишком самоуверенно - акции более мелких компаний подскочили еще больше. Индекс S&P SmallCap 600 намного громче вырвался из траншеи медвежьего рынка, поднявшись за то же время на 129%, следуя давно зажившей исторической модели роста акций компаний с малой капитализацией на ранних стадиях восстановления экономики.

Сегодня, однако, мы хотим привлечь внимание к акциям со средней капитализацией, которые часто теряются в случайном порядке, несмотря на отличные показатели с поправкой на риск.

S&P MidCap 400 вырос на 125% с марта прошлого года - лишь немного меньше, чем индекс малой капитализации, но с заметно меньшей волатильностью. Именно это и делают компании со средней капитализацией.

Эти компании «Златовласки» (обычно рыночная стоимость которых составляет от 2 до 10 миллиардов долларов) могут предложить лучшее из двух:лучшую финансовую стабильность и доступ к капиталу, чем их компании с малой капитализацией, но также более надежные перспективы роста, чем у компаний с большой капитализацией. современники.

Эта группа из 11 компаний со средней капитализацией является примером этой динамики.