Хотя в последнее время у американских инвесторов было мало причин искать возможности за границей, разумно держать часть своего портфеля в иностранных акциях. И если такая осмотрительность побудила вас инвестировать в Международную малую компанию Brown Capital Management (BCSVX), вы, несомненно, счастливы, что сделали это. Фонд может похвастаться пятилетней годовой доходностью, превышающей аналогичные показатели (фонды, инвестирующие в растущие малые и средние иностранные фирмы), индексом MSCI ACWI ex USA (общий ориентир для иностранных акций) и S&P 500.

У фонда уникальный подход:четыре менеджера работают вместе, отбирая перспективные активы, и каждый должен согласовать решения о покупке или продаже. «Мы - команда, и мы думаем, что результат лучше, чем когда доминирует один человек», - говорит комендант Дэниел Бостон.

Все это часть глубокого исследовательского процесса. По словам Бостона, менеджеры хотят найти «исключительно быстрорастущие компании» (EGC), обладающие четырьмя качествами:стабильный рост доходов; конкурентоспособное, устойчивое положение в своей отрасли; руководители с видением будущего и способностью его реализовать; и рентабельность для подпитки и поддержания роста прибыли. Типичный EGC, как любят говорить менеджеры, «экономит время, жизни, деньги или головную боль, или он предоставляет клиентам исключительно выгодное предложение».

В наши дни чуть более 40 акций подходят под все счета. Многие склоняются к электронной коммерции, электронным платежам, интеллектуальной логистике, внедрению облачных технологий и инновационным решениям для здравоохранения. «Эти тенденции управляли портфелем во время COVID-19, потому что они были ускорены пандемией, а не нарушены», - говорит Бостон. Немецкие медицинские компании Evotec and Stratec и канадская компания по разработке программного обеспечения для логистики Kinaxis входят в число крупнейших холдингов фонда.

Компании должны быть небольшими - их выручка на момент покупки должна составлять не более 500 миллионов долларов. Пока фирмы остаются исключительно быстрорастущими компаниями, они остаются в фонде.

Акции аргентинской компании электронной коммерции и цифровых платежей MercadoLibre, например, с годовой выручкой 3,3 миллиарда долларов, находятся в фонде с 2015 года. На самом деле менеджеры продают не так часто. За пятилетнюю историю фонда напрямую продали всего семь акций.