По состоянию на 17 декабря фондовый индекс Standard &Poor’s 500 потерял 13,1% с исторического максимума 20 сентября. Это территория коррекции, обычно определяемая как снижение на 10% или более от пика, но все еще далеко от территории медвежьего рынка, снижение на 20% или более.
Однако более половины акций S&P 500 действительно вышли на медвежий рынок.
Это не двухбитные компании, которые обнаружили, что у их основного продукта отваливаются пальцы. Акции Apple (AAPL), которые в настоящее время сидят на куче денег, упали на 29,8% с пика 3 октября. Котировки Charles Schwab (SCHW) упали на 32,4% с пика 21 мая.
Но это не самое худшее в этом рынке почечнокаменной болезни. Уолл-стрит не только выбросила в окно некоторые акции, но и перебила их паровым катком. Для болезненно любопытных, вот семь из наиболее пострадавших акций S&P 500 в последней истерике рынка, перечисленные по их падению с 52-недельного максимума.
Большинство инвесторов сосредоточили свое внимание на падении акций технологических компаний, но энергетические компании весь год поливают грязью из-за падения цен на нефть. Баррель промежуточной нефти из Западного Техаса 17 декабря закрылся на отметке 49,16 доллара по сравнению с 77,41 доллара в июне.
А Halliburton (HAL, $ 29,09) превзошли ожидания по прибыли в третьем квартале, нефтесервисные компании предупредили, что узкие места в трубопроводе и судоходстве могут отрицательно сказаться на результатах четвертого квартала. Haliburton также пришлось съесть 3,5 миллиарда долларов в виде платы за расторжение контракта из-за неудавшегося слияния с Baker Hughes (BHGE).
Как ни плохо обстоят дела для Haliburton, инвесторы в конкурирующую компанию Schlumberger (SLB) оказались в худшем положении. Акции компании упали на 51,4% с пика 23 января.
Худшая нефтяная игра на фоне нынешнего уродства рынка:Newfield Exploration Company (NFX), падение на 58,6%.
Продажа паевых инвестиционных фондов в условиях рыночного спада - это примерно такое же удовольствие, как продажа термитов на съезде плотников. Invesco (IVZ, 17,00 долларов США) наблюдал, как активы его паевого инвестиционного фонда упали до 926 миллиардов долларов в ноябре с 988 миллиардов долларов в августе, то есть на 6%. В последнее время компания перешла в режим приобретения, выкупив у Guggenheim Partners бизнес по обращению с биржевыми фондами и заключив в октябре сделку по покупке OppenheimerFunds. Хотя в результате сделки с OppenheimerFunds активы Invesco увеличатся примерно до 1,2 триллиона долларов, аналитики опасаются, что уровень долга Invesco не позволит ей совершать другие приобретения.
И, как и все паевые инвестиционные фонды, Invesco вынуждена снизить комиссионные сборы - хорошая новость для инвесторов их фондов, но не для тех, кто покупает акции компании.
Invesco - не одинок в конуре паевых инвестиционных фондов. Акции Affiliated Managers Group (AMG), другой фондовой компании, упали на 56% с момента пика 26 января, а T. Rowe Price (TROW), фондовый гигант из Балтимора, с 7 июня потерял 28,6%. высокий.
Тем не менее, Brighthouse также обладает высокой долей заемных средств, и задолженность в размере 3,8 млрд долларов может снизить ее перспективы роста.
Другие компании, предоставляющие финансовые услуги, которые пострадали от последней истерики на фондовом рынке:American International Group (AIG), снизившаяся на 42,4% с пика 29 января; Synchrony Financial (SYF) упала на 42,1% с пика 29 января; и Ameriprise Financial (AMP), что на 40,9% ниже пика от 16 января.
В то время как розничные запасы показали неплохие результаты во время спада, некоторые просто не достигли этого, а производитель косметических товаров Coty (COTY, 7,07 доллара) - один из них. К сожалению, сегмент потребительской косметики был самым слабым делом, и он сталкивается с жесткой конкуренцией во всем мире. В первом квартале 2019 финансового года, о котором сообщалось в начале ноября, выручка в сегменте потребительской косметики упала на 20,6% до 828,8 млн долларов.
Другие розничные акции, которые не достигают хороших результатов:L Brands (LB), чьи бренды включают Victoria’s Secret и Bath &Body Works, снизились на 53,2% с 26 декабря 2017 года; Michael Kors (KORS), снизился на 49,8% с 22 августа; и Hanesbrands (HBI), снизившись на 44,4% с 24 января.
Когда фишки падают, они действительно падают. В Nvidia (NVDA, $ 143,58), производитель микросхем пострадал из-за снижения спроса на игровые полупроводники, приостановки тест-драйвов для беспилотных автомобилей и даже краха криптовалют, которые используют специализированные чипы для добычи новых монет.
Кроме того, индустрия ведет такую же жесткую конкуренцию за бизнес, как гиены за туши газелей.
Другие компании, производящие микросхемы, терпят крах:Micron (MU), снизившись на 47,6% с пика 30 мая; Applied Materials (AMAT) упали на прежнем уровне с майского максимума; и Advanced Micro Devices (AMD), что на 44,8% меньше, чем в сентябре.
Рынок жилья в прошлом году столкнулся с некоторыми препятствиями, в том числе с ростом затрат на рабочую силу, более высокими ценами на землю и все более высокими ставками по ипотечным кредитам. Тарифы на канадские пиломатериалы также привели к росту затрат.
А Леннар (LEN, 40,02 долл. США) - ведущая строительная компания США с разнообразным набором типов недвижимости, особенно сильно пострадала от Уолл-стрит, потеряв почти 45% с максимумов в конце января.
Другие жилищные застройщики сильно пострадали, но не так сильно:например, PulteGroup (PHM) упала на 27,2% с января. Тем временем компании по ремонту домов, такие как Home Depot (HD), вышли на территорию медвежьего рынка. Lowe’s (LOW) упал на 23,2% с сентября, а акции Home Depot с тех пор упали на 22,0%.
Иногда все идет не так, как в случае с этим бывшим членом «голубых фишек» промышленного индекса Доу-Джонса. Слишком большой долг, недостаточный рост, ослабление электроэнергетического бизнеса и более слабые, чем ожидалось, результаты за третий квартал - все это подорвало General Electric (GE, 7,14 доллара США), когда он уже упал.
Другие некогда громкие компании, пережившие тяжелые времена на этом рынке:Xerox (XRX), падение на 43,1% с января; Mattel (MAT) снизился на 40,8% с января, а Whirlpool (WHR) снизился на 40,5% с января.
