Кишок

В данном случае мужество относится к склонности к риску.

Аппетит к риску относится к уровню риска, на который вы готовы пойти, инвестируя, чтобы увеличить свои деньги.

Главная проблема всех подходов к инвестированию заключается в том, что немногие люди действительно знают о своих склонностях к риску.

Проблема усугубляется нашим врожденным стремлением защитить с трудом заработанный капитал, что приводит к тому, что инвесторы вытягивают деньги, когда они должны вкладывать их.

Питер Линч, известный управляющий фондами и автор книги One Up On Wall Street хорошо зафиксировал это явление в Фонде Магеллана. Как указано;

Он не одинок в этом.

Джоэл Гринблатт, еще один управляющий фондом с рекордными показателями и автор книги «Маленькая книга, которая побеждает рынки»;

Основная проблема?

Недостаток знаний о собственной способности к риску желудка.

Я думаю, мы можем прийти к единому мнению, что, по крайней мере, инвестирование означает некоторую просадку (имеется в виду, что акции, которые вы купили, упали в цене) и что инвесторы должны быть готовы к волатильности рынка (степень, в которой акции могут колебаться вверх или вниз) в будущем. их инвестиции.

Но давайте вернемся к центральному вопросу — мы знаем, что хотим быть в состоянии переносить риски и развивать железные кишки, но как нам найти собственный критерий?

Вот непопулярный ответ.

Вы можете по-настоящему узнать свою склонность к риску только после того, как инвестируете и попробуете сами в течение некоторого времени

Возьмите 2000 долларов. Изучите стиль инвестирования. Примените это. Посмотрите, удобно ли вам это делать.

Например, катание на коньках, езда на велосипеде или обучение прыжкам с самолета, некоторые опыты нужно просто попробовать, прежде чем вы действительно поймете, подходит ли он им или нет.

В таких вопросах нет ничего лучше опыта.

Далее, вот вторичное мнение.

Ваша склонность к риску напрямую зависит от того, как много вы знаете о покупках – все дело в вашей ДИСЦИПЛИНЕ

Когда я говорю о дисциплине, я имею в виду, выполнили ли вы домашнее задание.

• Понимали ли вы все нюансы и тонкости того, во что вкладываете деньги?
• Знаете ли вы его волатильность, историю, сектор и распространенные/общие практики?
• Проверили ли вы оценки, чтобы убедиться, что это та цена, которую вы должны получить?
• Убедились ли вы, что у вас есть запас прочности на случай, если вы ошибетесь?
• Вы видели, есть ли у руководства история деструктивных действий акционеров?
• Узнали ли вы, что руководство владеет значительными инсайдерскими активами и, следовательно, вряд ли уничтожит собственное состояние?
• Вы проверяли на мошенничество?
• Проверили ли вы недавние инсайдерские покупки, свидетельствующие об изменении ситуации?
• Вы понимаете попутный ветер?

Все это вопросы, которые вы должны задать себе. Мы, конечно, делаем это, когда просим наших студентов проверить сумму компании за пятнадцать минут.

Если вы не информированы, как вы понимаете риск, на который идете через грязные линзы?

Вы должны получить как можно больше информации о компании, а затем нарисовать картину фактами – не мнениями, а фактами! – а затем принять решение об инвестировании.

Вот пример моих собственных инвестиций в транспортные запасы.

Мои запасы и опционы на отгрузку, которые выросли на 20-50%, теперь снизились по сравнению с тем, где я их купил, примерно на 20%.

• Танкеры Scorpio подешевели с 40 долларов США до 24 долларов США.
• Teekay Tankers с 25 до 14,94 долл. США.
• и Euronav с 12 до 9 долларов США

Вирус короны или нет, я почувствовал некоторую радость, наблюдая за падением цен.

Цены выросли немного больше, чем я хотел (кто никогда не хочет, чтобы это было дешевле?), но я вошел, потому что чувствовал, что риск / вознаграждение по-прежнему значительно в мою пользу.

Затем прошел год, и случился короновирус.

Несмотря на сильные отчеты о прибылях и убытках, акции большинства танкеров и энергетического сектора упали в цене на 40%.

Я радовался.

Судоходные компании пережили очень сильный 4-й квартал, у некоторых были забронированы рейсы до 1 квартала 2020 года, и они по-прежнему получали денежные потоки выше уровня безубыточности. Это произошло после сокращения доли заемных средств в их балансовых отчетах, увеличения списания судов из-за более низких ставок и увеличения спроса на танкеры для хранения нефти на шельфе, которые Китай не принимает.

Кто, черт возьми, продает таксопарк, когда тарифы на такси будут более выгодными, а такси будут более востребованными?

В данном случае ответ:никто. .

Но кто продает такси, чувствует, когда цены на акции падают ?

Как оказалось, большинство людей не сделали домашнее задание.

Они не понимали, на какой риск шли, не могли отличить хорошее от плохого и продали, когда цены на акции упали, потому что ничего не понимали в купленных ими акциях.

Они не проводили приблизительную оценку того, насколько дешев вход, не знали, есть ли у цен сезонная волатильность (кстати, доставка имеет место), и не понимали, являются ли текущие цены на акции привлекательными для покупки.

Короче говоря, им не хватало дисциплины, чтобы делать домашнее задание

Таким образом, вы можете по-настоящему проверить себя, только попробовав инвестировать и посмотрев, подходит ли это вам или это слишком болезненно, и вы действительно можете только дополнительно сообщить об этом знании рисков, зная, что вы наделены в.

Я знаю, например, что мои акции стали дешевле и привлекательнее. Раньше у них был опасный уровень долга, низкие цены на активы (суды дорожают и падают в цене, когда спрос растет и падает, такси, пользующееся большим спросом, будет продаваться по более высокой цене ).

Теперь, после доходов за четвертый квартал, основанных на приблизительных ставках и системах отслеживания (которые, кстати, предлагают доходы в реальном времени, какой сектор, кроме REIT, предлагает прозрачность доходов в реальном времени? Подумайте об этих невидимых преимуществах, когда вы инвестируете! ), у компаний меньше долгов, больше преимуществ и фактически они дешевле, чем раньше, с меньшим риском.

Что я буду делать тогда?

Надеюсь, что цены на акции упадут, покупайте больше, спасибо рынку за то, что он уступил мне.

Что же касается людей, которые вскочили, не зная своего нутра и дисциплины?

Как следует из названия, ни мужества, ни дисциплины, ни славы.

Если вам интересно узнать, как мы инвестируем, зарегистрируйтесь здесь. в противном случае, я надеюсь, что это было поучительно для вас.