Постоянные читатели, возможно, знают, что я неоднократно указывал, как трудно взаимным фондам превзойти индекс NIfty Next 50 (NN50) с точки зрения абсолютной доходности*, и что ни один активный взаимный фонд не использует его в качестве эталона! В этом посте я классифицирую индексы NSE с точки зрения риска и указываю на уникальное положение Nifty Next 50. Давайте попробуем ответить на два вопроса:(1) Какой индекс имеет профиль риска и доходности, аналогичный NN50? (2) Есть ли какой-либо индекс, предлагающий более высокую доходность при меньшем риске, чем NN50? Этот пост вдохновлен Субратом Дашем, который задал этот вопрос в группе FB Asan Ideas for Wealth.
* И насколько легко снизить риск по сравнению с NN50. Как обычно, многие, кажется, проигнорировали этот факт, потому что у них якобы есть «аппетит к высокому риску». Ну, надеюсь, у них есть запас антацида. Примечание. SEBI в своем циркуляре по классификации взаимных фондов дал следующее определение для акций с большой капитализацией:компания с 1-й по 100-ю с точки зрения полной рыночной капитализации. Если отнестись к этому серьезно, то NN50 будет называться большой крышкой, как вы увидите ниже, это не так!
Что такое Nifty Next 50?
Это предыдущие сообщения на NN50:
Это мое портфолио по сравнению с Sensex, Nifty Next 50:Хотите проверить свое?
Nifty Next 50:эталонный индекс, которого не коснется ни один взаимный фонд?!
Оценка Nifty Next 50 как индексного фонда
Мы классифицируем на основе волатильности, а не на основе доходности. Предположим, вы спрашиваете:«Какой инструмент принесет мне доход 25%?». Ответ таков:иногда золото может предложить 25%, иногда акции, иногда недвижимость, иногда даже государственные облигации, иногда валюты… Ответ точен, но бесполезен, потому что вопрос неточен. Лучше задать вопрос:«Как часто я буду получать 25 % по инструментам X.Y или Z и с каким риском?»
Дело в том, что инструменты различаются, как указано здесь:Инвестирование в криптокоины и торговля криптокоинами (этот пост не только о криптовалюте) и здесь: Ключ к успешному инвестированию во взаимные фонды и здесь: Когда выбирать какой взаимный фонд ? и здесь: Золото более рискованно, чем акции!
Начиная с 500 крупнейших компаний на основе полной рыночной капитализации, NSE вывела следующие индексы. Источник:методология широкого рынка. Мы будем изучать эти индексы ниже 
Мы рассмотрим как скользящую доходность (чем выше, тем лучше!) lowe лучше) за десятилетний период и использовать Nifty 50 (N50) и Nifty Next 50 в качестве двойных эталонов. Как упоминалось выше, наша цель — ответить на два вопроса:1) Какой индекс имеет профиль риска и доходности, аналогичный NN50? (2) Есть ли какой-либо индекс, предлагающий более высокую доходность при меньшем риске, чем NN50?
Верхняя панель показывает 10-летнюю скользящую доходность с 1119 точками данных (10-летняя доходность). Нижняя панель имеет риск качения 10Y с 1119 точками данных. Этому шаблону будут следовать все графики, которые вы увидите ниже.
Обратите внимание, что NN50 в целом показал себя лучше, чем N50, в рассматриваемом 5-летнем окне (см. горизонтальную ось), но он примерно на 10% более волатильный (это важно). Теперь мы рассмотрим другие индексы широкого рынка, используя эти два в качестве ориентиров.
Индекс равного веса будет иметь одинаковое распределение для всех 50 акций. См. статью «Индекс равного веса Nifty 50 по сравнению с Nifty 50:приводит ли равный вес к большей отдаче?»
Обратите внимание, что N50EW имеет немного больший риск, чем N50, из-за разницы в весе акций, но доходность не всегда может быть выше.
Если я добавлю N50 и NN50, получу ли я частичные преимущества NN50?
Ответ - нет! Потому что акции с более высокой рыночной капитализацией будут иметь более высокий вес. N100 имеет тот же профиль риска, что и N50, и предлагает немного большую доходность, но не слишком большую и не всегда.
А что, если я выберу равные веса 100 лучших акций?
Это совсем неплохо! N100EW предлагает вознаграждение, близкое к N50, но со значительно меньшим риском. Это хорошая альтернатива для тех, кто не может справиться с чрезмерной волатильностью NN50.
Что произойдет, если мы добавим еще 100 акций, чтобы получить N200?
Обратите внимание, как диверсификация снижает риск, но не сохраняет прибыль. Если исходить из этого, N200 лучше, чем N50.
Теперь сделайте это 500 акциями!
Снова более низкий риск, чем N50 и N100, и доходность близка к N50.
Это снова довольно хороший выбор! Меньший риск, чем у N50 (диверсификация за счет большего количества акций)
NIFTY Smallcap 250 представляет баланс 250 компаний (компаний с 251 по 500) из NIFTY 500
Забавно, что это имеет такой же риск, как NN50, но плохая доходность 10Y!!
Если вы дошли до этого момента (большинство людей, открывших этот пост, не дойдут, кроме как перейти к заключению), то спасибо!
1. Nifty 100 Equal Weight и Nifty MIdcap 150 впечатляют по сравнению с Nifty Next 50
2:Nifty Next 50 имеет риск, сравнимый с индексами средней и малой капитализации. Так что будьте осторожны!
ждите второй части! В этом посте мы определили два индекса с доходностью чуть меньше NN50, но с гораздо меньшим риском. Есть ли индекс с более высокой доходностью, чем NN50, и меньшим риском, чем N50? Продолжение следует.
Сравнение доходности активных взаимных фондов с большой капитализацией и Nifty SIP
Могу ли я избежать Nifty и инвестировать 50% в индекс Nifty Next 50 и 50% в долг?
Могу ли я использовать эти два индексных фонда для выхода на пенсию вместо Nifty, Nifty Next 50?
Должен ли я переключить свой SIP в Nifty Next 50 на Nifty 50?
У какого индексного фонда Nifty Next 50 самая низкая ошибка отслеживания?