Индексы Nifty 200 Momentum 30 и Nifty Alpha 50 принесли наибольшую доходность. Индексы низкой волатильности и качества являются наименее волатильными и демонстрируют лучшие показатели с поправкой на риск.

Я сравнивал показатели факторных индексов в предыдущих постах, но никогда не сравнивал их все в одном посте. Наряду с известными индексами, основанными на капитализации. В этом посте я сравниваю следующее:

1. 4 индекса на основе рыночной капитализации :Nifty 50, Nifty Next 50, Nifty Midcap 150, Nifty Smallcap 250.
2. Альфа :Нифти Альфа 50.
3. Значение: Nifty 50 Value 20 (NV20), Nifty 500 Value 50
4. Качество: Nifty 200, качество 30, Nifty Midcap 150, качество 50.
5. Низкая волатильность :Nifty 100 Низкая волатильность 30
6. Импульс: Нифти 200 Импульс 30
7. Многофакторный индекс: Nifty Alpha с низкой волатильностью 30

Всего 12 индексов. 4 индекса на основе верхнего предела и 8 факторных индексов. Я уже писал о многих из следующих индексов.

1. Нифти 50 три
2. Nifty Next 50 TRI (обзор 1) (обзор 2)
3. Nifty Midcap 150  
4. Нифти Смоллкэп 250
5. Nifty 200 Momentum 30 (обзор 1) (обзор 2)
6. Nifty 200 Качество 30 (обзор)
7. Nifty Alpha 50 (обзор)
8. Nifty 100 Low Volatility 30 (обзор 1) (обзор 2)
9. Nifty Alpha Low Volatility 30 (обзор 1) (обзор 2)
10. Индекс Nifty 50 Value 20 (NV20) (обзор)
11. Nifty 500, стоимость 50
12. Nifty Midcap 150 Качество 50 (обзор 1) (обзор 2)

Я использую данные с 1 апреля 2005 г. по 31 марта 2022 г. Для индекса Nifty Alpha Low Vol 30 данные индекса общей доходности (TRI) было нелегко загрузить с веб-сайта NiftyIndices. Поэтому я использовал данные о доходности цен для индекса. Использовали TRI для других индексов.

Индексы Nifty Factor (Индексы Nifty Strategy):результаты календарного года

Начнем с доходности календарного года.



Индексы Nifty Factor (Индексы Nifty Strategy):эффективность за 5 лет



Индексы изящных факторов (индексы изящных стратегий):среднегодовой темп роста, скользящая доходность, коэффициенты Шарпа

1 апреля 2005 г. – 31 марта 2022 г.



Данные для индекса Nifty 50 Value 20 относятся только к 1 января 2009 года. Для остальных индексов данные относятся к 1 апреля 2005 года. На предыдущем графике показатели производительности (CAGR, коэффициенты Шарпа, просадки) затронуты благоприятно (поскольку обвал рынка из-за глобального финансового кризиса не учитывается для NV20). Несправедливо по отношению к другим индексам. На диаграмме ниже я пересчитал показатели эффективности с 1 января 2009 г. по 31 марта 2022 г.

1 января 2009 г. – 31 марта 2022 г.



Как вы используете эту информацию?

Ни одна инвестиционная стратегия, какой бы хорошей она ни была, не работает постоянно. Ни одна инвестиционная стратегия, какой бы плохой она ни была, не всегда терпит неудачу.

Каждая стратегия проходит через взлеты и падения и станет испытанием вашего терпения. Если вы выберете инвестиционную стратегию (факторный индекс) просто на основе прошлых результатов (и без убежденности), вы можете прыгнуть с корабля в неподходящее время.

О том, как использовать эту информацию в своем портфолио, я недавно написал два поста.

Как построить долгосрочный портфель? Если вы хотите инвестировать в индексы факторов производства, они могут стать частью вашего вспомогательного портфеля акций.

В другом посте (Как составить «Лучший портфель» с использованием индексных фондов и ETF?) обсуждается, как оптимизировать портфель с учетом различных показателей эффективности (высокий среднегодовой темп роста, низкое стандартное отклонение, высокие коэффициенты Шарпа, низкие просадки). Сосредоточьтесь на показателе, который вам больше всего нравится. Используйте индексы/ETF, которые имеют лучший рейтинг по этим показателям.

Несколько предостережений

1. Показатели многих факторных индексов выглядят очень впечатляюще. Однако прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.
2. Хотя я рассматривал данные за 1 апреля 2005 г., многие из этих индексов факторов были запущены гораздо позже. Таким образом, превосходство этих факторных индексов может быть просто результатом обратной подгонки. Производительность на реальных данных может оказаться неудовлетворительной.
3. Результаты показателей эффективности будут различаться в зависимости от рассматриваемого периода времени. Фактически, вы можете видеть, что результаты различаются для данных (1 апреля 2005 г. – 31 марта 2022 г.) и (1 января 2009 г. – 31 марта 2022 г.).
4. Альфа (избыточная доходность) инвестиционной стратегии может сократиться, если за этой стратегией гонятся серьезные деньги. Например, для некоторых стратегий/факторных индексов индексные фонды/ETF были запущены совсем недавно.

Источник/дополнительные ссылки

NiftyIndices

Изящные индексы:методология