Продолжая серию анализов фондов с большим ростом активов, сегодня мы обратимся к еще одному любимцу инвесторов - Kotak Select Focus Fund. Это фонд, который за последние 2 года увеличился в 4 раза. На что нажимают для этого фонда? Давай узнаем.
Начнем с обычных подозреваемых.
Согласно Информационному документу схемы, инвестиционная цель фонда -
Для получения долгосрочного прироста капитала за счет портфеля акций и ценных бумаг, связанных с акциями, обычно ориентированных на несколько выбранных секторов.
На самом деле, это тоже очень самоуверенный фонд, поскольку он далее упоминает, что дифференциация заключается в том, что Kotak Select focus - единственная схема, предлагаемая Kotak MF, которая направлена на обеспечение роста за счет воздействия на несколько избранных секторов, которые, по мнению управляющего фондом, могут преуспеть . Фонд следует концентрированной стратегии, но активно управляется.
В основном это означает, что управление фондом осуществляется сверху вниз . Стратегия выбора акций, то есть сначала управляющий фондом определяет, какие секторы будут успешными, а затем переходит к выбору акций в этих секторах.
Напротив, восходящая стратегия означает, что независимо от сектора, управляющий фондом ищет отличные предприятия и компании для инвестирования. Обычно последнее предпочтительнее.
Вы можете прочитать подробную инвестиционную стратегию в Информационном документе о схеме.
Что касается распределения активов, фонд стремится иметь как минимум 65% инвестиций в акции, а до 35% всей совокупности может быть инвестировано в долговые обязательства. 65% инвестиций в индийские акции - это минимальное требование, чтобы любой паевой инвестиционный фонд имел право на получение соответствующих налоговых льгот.
На практике фонд в большей степени вкладывается в акции. См. Это последнее распределение по состоянию на 30 ноября 2017 г.
Источник : Юновест
В информационном документе о схеме фонда упоминается, что для достижения своей цели фонд инвестирует в компании независимо от их рыночной капитализации.
Следовательно, Kotak Select Focus Fund был отнесен к категории фондов с несколькими капиталом. На самом деле он имеет уклон в сторону большой капитализации. См. Распределение рыночной капитализации на изображении выше.
Ориентиром схемы является индекс Nifty 200. Это говорит о том, что фонд намеревается действовать как фонд преимущественно с большой капитализацией.
Поскольку новые правила классификации SEBI вступят в силу и фонд решит оставаться преимущественно фондом с большой капитализацией, то для соответствия нормам SEBI ему придется изменить распределение на большие капиталы до 80% +.
Цифры по этим фронтам хорошие. Со временем фонд снизил коэффициент расходов. Коэффициент текучести также находится в допустимых пределах.
Источник :Unovest Research, данные для прямого плана с декабря 2014 г. по июль 2017 г.
Коэффициент текущих расходов прямого плана фонда составляет 1%, а коэффициент оборачиваемости - 21% (по состоянию на ноябрь 2017 г.). Принимая во внимание тот факт, что он постоянно привлекает новые деньги, низкая текучесть кадров приветствуется.
Фонд составлял около рупий. 400 крор по состоянию на конец марта 2014 года. Примерно за 3 года он вырос в 14 раз и превысил рупий. 15000 крор. Это незаметно совпадает с приходом к руководству Kotak Fund MD Nilesh Shah. Благодаря своему естественному обаянию и популярной манере речи он является личным фаворитом нескольких миллионов инвесторов.
Более того, за последний год фонд увеличился вдвое. Повторюсь, это не результативность фонда, а рост его размера.
Один вопрос, который следует задать о последних показателях деятельности любого фонда, заключается в том, является ли это результатом удачи или навыков.
Последний год был исключительно удачным для большинства фондов . Поскольку большие объемы свежих денег гнались за акциями напрямую или через паевые инвестиционные фонды, рынки развивались как никогда раньше.
Пока сложно сказать. Следующие несколько лет помогут нам лучше понять.
<час />В чем причина вашего выбора фонда Kotak Select Focus Fund? Поделитесь своими взглядами.