Согласно отчету Morningstar за 2018 год, клиентские активы на сумму более 1 триллиона долларов инвестированы в фонды с установленной датой (TDF). На самом деле, скорее всего, ваша 401(k) или IRA предлагает фонд с установленной датой в качестве варианта инвестирования. Это делает TDF чрезвычайно доступными вариантами пенсионных накоплений. Прелесть этих фондов в том, что существует множество различных стратегий инвестирования, что позволяет вам выбрать ту, которая вам больше нравится. Но, как и все остальное в финансах, эти инвестиции не обходятся без подводных камней. Вот разбивка того, что вам нужно знать о фондах с установленной датой.
Целевой фонд работает как взаимный фонд в том, что он предлагает универсальный магазин для пенсионных инвестиций. Как следует из их названия, фонды с установленной датой представляют собой совокупность инвестиций, предназначенных для погашения в определенное время. Вы выберете свой фонд на основе предполагаемой даты выхода на пенсию, поскольку они обычно делятся на многолетние интервалы. Когда дело доходит до инвестиций, фонды с установленной датой обычно инвестируют в акции, облигации, взаимные фонды, биржевые фонды (ETF) и многое другое. Как правило, по мере приближения даты выхода на пенсию фонд корректирует распределение активов, чтобы стать более консервативным.
Фонды с установленной датой с каждым годом становятся все популярнее. Работодатели даже интегрируют средства с установленным сроком в свои пенсионные планы по умолчанию для инвестиций для новых работников. Но является ли этот вариант «установил и забыл» разумным выбором? Ответ на этот вопрос зависит от фонда с установленной датой, в который вы в конечном итоге инвестируете.
При выборе фонда с установленной датой для инвестирования первым шагом является изучение инвестиционной стратегии фонда. Изучите различные доступные вам варианты фондов с установленной датой и сравните инвестиционные стратегии различных управляющих фондами. Это жизненно важный шаг, поскольку профессиональное управление, которое предлагают фонды с установленными сроками, является обоюдоострым мечом. С одной стороны, кто-то, у кого, вероятно, есть достаточный опыт инвестирования, заботится о ваших инвестициях. Но, с другой стороны, эти менеджеры не имеют с вами личной связи, как, скажем, финансовый консультант.
Если этот стиль работает для вас, попробуйте оценить, соответствует ли распределение активов фонда вашим предпочтениям. Фонды обычно инвестируют в несколько типов ценных бумаг, а именно в местные и международные акции, облигации и ценные бумаги с фиксированным доходом, ETF и многое другое. Вообще говоря, фонд с большим количеством акций отличается высоким риском и высоким вознаграждением, в то время как фонд с преимущественно фиксированным доходом традиционно имеет низкий риск и низкое вознаграждение. Помимо этого, взгляните на отрасли и рынки, вокруг которых фонд концентрирует свои инвестиции.
Также крайне важно изучить «капиталистический путь» фонда при проведении исследований. Этот термин относится к тому, как инвестиции фонда будут меняться с течением времени, или, точнее, как он будет переходить от более рискованных к более безопасным по мере приближения выхода на пенсию. По большей части вы хотите уменьшить подверженность акциям, когда готовитесь снимать деньги после выхода на пенсию, хотя это не обязательно является философией каждого фонда. Наконец, история результатов деятельности любого фонда, скорее всего, станет одним из основных показателей его будущего успеха.
Как и при любых инвестициях, сборы играют роль в том, насколько прибыльным может быть фонд с установленной датой. Графики комиссий сильно различаются от компании к компании, поскольку ни один фонд не инвестирует в одни и те же ценные бумаги. Убедитесь, что у вас есть время, чтобы сравнить затраты, прежде чем покупать.
Если вы не хотите или не можете тратить время на выбор инвестиций, фонды с установленной датой могут быть жизнеспособным планом Б. Вы получаете легкий доступ к диверсифицированному портфелю, который будет автоматически перебалансирован для вас. Этот стиль без помощи рук подкреплен реальными знаниями в области инвестирования, хотя высокая прибыль никогда не гарантируется. Возможность выбрать фонд, который инвестирует в соответствии с годом, когда вы планируете выйти на пенсию, также является чрезвычайно практичным преимуществом.
С другой стороны, фонды с установленной датой не застрахованы от типичных рыночных сдвигов. Тот факт, что эти фонды контролируются профессиональными инвесторами, не означает, что снижение невозможно. На самом деле, согласно отчету Reuters за 2018 год, некоторые из крупнейших фондов потеряли более 1,00%.
На рынке фондов с установленной датой существует множество крупных компаний, в том числе Vanguard и Fidelity. Помните, что, несмотря на то, что эти бренды стараются не отклоняться от цели при распределении активов, существуют некоторые различия. Вот несколько крупнейших пенсионных фондов с установленным сроком действия, доступных на сегодняшний день:
Варианты фонда с установленной датой Название фонда Целевое распределение активов Фонды целевого пенсионного дохода Vanguard 70% акций и 30% облигаций Fidelity Freedom® Index Income Fund 55% облигаций, 25% краткосрочных долговых обязательств, 14% внутренних акций и 6% международных акций TIAA- CREF Lifecycle Retirement Income Fund 60 % с фиксированным доходом, 35 % акции и 5 % прямые инвестиции в недвижимость JPMorgan SmartRetirement® Income Fund 62 % с фиксированным доходом, 30 % акции, 3,50 % денежный рынок, 2,50 % ETF и 2 % «специализированные» инвестиции 
Фонды с установленной датой так же просты и легки, как и любой пенсионный сберегательный продукт, с которым вы столкнетесь. Они обеспечивают легкий доступ к профессиональному управлению капиталом, хотя вы теряете личную сторону вещей. Однако компании разрабатывают фонды с установленным сроком, чтобы они были вашими единственными пенсионными инвестициями, что избавляет от стресса, связанного с созданием собственного портфеля.
Помимо потенциальных преимуществ, средства с установленной датой предназначены не для всех. Их подход «установил и забыл» может привести к тому, что некоторые инвесторы потеряют контроль над своими сбережениями. И есть другие портфельные стратегии, которые могут превзойти доходность этих фондов. В конце концов, выбор, инвестировать ли средства в фонд с установленной датой, является личным, и поэтому ваши внутренние соображения должны иметь первостепенное значение.
Фото:©iStock.com/Doucefleur, ©iStock.com/undefinedundefined, ©iStock.com/AndreyPopov