Как оценить своп процентной ставки

Свопы процентных ставок используются для обмена денежных потоков, при этом один поток основан на переменных платежах, а другой - на фиксированных платежах. Чтобы понять, выгоден ли своп, инвесторам необходимо рассчитать приведенную стоимость обоих денежных потоков на основе текущих и прогнозируемых процентных ставок.

Шаг 1

Изучите ключевые рыночные переменные, которые влияют на ценообразование и оценку свопов. К ним относятся уровни процентных ставок, спреды по свопам, спреды по валютным свопам и изменения формы кривой доходности за 30 лет.

Шаг 2

http://www.interestrateswaps.info/swap_valuation.htm, процентный своп с плавающей ставкой на фиксированную

Изучите специфические для транзакции переменные, которые могут повлиять на ценообразование и оценку свопа. К ним относятся основная сумма по стране, график погашения, время до погашения и частота своповых платежей.

Шаг 3

Создайте кривую доходности. Посмотрите рыночные ставки на доходность казначейских облигаций, спреды процентных свопов и ставки по депозитам на 1 год, 3 года, 5 лет, 10 лет и 30 лет. Запишите это в таблицу. Возможно, вам потребуется интерполировать недостающие данные, но это даст вам основу для сравнения с вашими собственными платежами. В частности, это поможет определить форвардную ставку для переменной стороны денежных потоков по свопу.

Шаг 4

Определите соответствующий коэффициент дисконтирования. Фактор дисконтирования косвенно связан с кривой доходности. По мере того, как кривая доходности увеличивается (уменьшается) с течением времени, коэффициент дисконтирования будет уменьшаться (увеличиваться) с течением времени. Точная формула:1 / (1 + r) ^ n, где «r» - процентная ставка, а «n» - количество периодов.

Шаг 5

Рассчитайте долю денежных потоков с фиксированной ставкой и долю денежных потоков с переменной (плавающей) ставкой. Таким образом, возьмите текущую стоимость (PV) денежных потоков, используя форвардные ставки, полученные на кривой доходности для любого количества периодов в платежах. Если платеж производится каждые 6 месяцев, то вам нужно определять текущую стоимость денежных потоков каждые 6 месяцев или два раза в год.

Шаг 6

Рассчитайте разницу между двумя денежными потоками. Это чистая приведенная стоимость (NPV) свопа.

Предупреждение

Это не следует рассматривать как инвестиционный совет.

инвестирование
  1. кредитная карта
  2.   
  3. долг
  4.   
  5. бюджетирование
  6.   
  7. инвестирование
  8.   
  9. домашнее финансирование
  10.   
  11. машина
  12.   
  13. торговые развлечения
  14.   
  15. домовладение
  16.   
  17. страхование
  18.   
  19. выход на пенсию