Недостатки хеджирования на денежном рынке
У хеджирования денежного рынка есть уникальные риски и недостатки.

Хеджирование денежного рынка относится к стратегиям, используемым для фиксации определенных переменных, связанных с иностранной валютой и ее эквивалентами. Несмотря на то, что они предназначены для управления волатильностью, все финансовые шаги несут в себе недостатки и риски. Сложность, практика раскрытия информации и негибкость определяют некоторые недостатки методов хеджирования. Конечно, затраты на использование стратегий хеджирования и невозможность участвовать в благоприятных тенденциях на финансовых рынках могут отрицательно повлиять на вашу прибыль.

Сложность

Стратегию хеджирования обычно неправильно понимают все, кроме самых знающих инсайдеров. Фьючерсы, форварды, опционы и свопы являются наиболее часто используемыми инструментами хеджирования денежного рынка. Кроме того, финансовый инжиниринг и крупные инвесторы продолжают выпускать «экзотические» продукты, что еще больше усугубляет путаницу. Учебным заведениям часто бывает сложно просто выбрать правильный продукт для нужной ситуации.

Волатильность

Хеджирование обычно связано с производными финансовыми инструментами, оценка которых основана на других активах. Этот дополнительный уровень оценки, который необходимо корректировать в соответствии с общей механикой конкретного хеджирования, делает цены на эти стратегии подверженными резким колебаниям. По мере приближения даты исполнения контракта волатильность увеличивается. В крайнем случае, инвесторы осознают тот факт, что неиспользованные опционы истекают бесполезно.

Раскрытие информации

Раскрытие информации или ее отсутствие всегда является проблемой для деривативов. Очевидно, что деривативы можно часто торговать, и финансовые менеджеры часто не знают, кто чем владеет. В контрактах есть контрагенты, которые должны выполнить соглашение о поставке активов в установленную дату. Когда инвесторы считают, что конкретная организация является слабой, они начинают бессистемно ее ликвидировать. Причина в том, что последствия отказа часто неизвестны.

Из-за нестабильности предприятия и бухгалтерская отрасль расходятся во мнениях относительно того, как представлять позиции хеджирования в финансовой отчетности. Маркировка на рынке может показать убытки, даже если бизнес не намерен продавать контракт с убытком. Акционерам могут потребоваться подробные знания практики бухгалтерского учета, чтобы отсортировать представление производных финансовых инструментов в годовых отчетах.

Практика раскрытия информации еще больше запутывается из-за того, что крупные инвесторы вряд ли будут открыто телеграфировать по каждой сделке. Рынки высококонкурентны, и доступ к институциональным моделям торговли снижает их шансы на прибыльность.

негибкость

Базовые валютные хеджи в некотором роде негибкие. Фьючерсы, торгуемые на организованных рынках, являются ликвидными, но не допускают настройки. Форвардные контракты заключаются между двумя сторонами, но не являются ликвидными. Фьючерсы и форварды несут юридические обязательства инвесторов по доставке и принятию платежей или активов по установленной цене и в установленную дату.

Опционы исполняются по усмотрению держателя. Опять же, неисполненные опционы истекают как бесполезные инструменты.

Реальные и альтернативные затраты

Инвесторы должны переводить платежи для покупки деривативов и разработки стратегий хеджирования. Например, выплаты по опционам на покупку называются премиями. Эти выплаты становятся убытками, если опционы не исполняются.

Альтернативные издержки связаны с отказом от прибыли от другой транзакции. Альтернативные издержки в большей степени связаны с фьючерсными и форвардными контрактами, которые требуют исполнения. Возможно, вы не сможете участвовать в благоприятных событиях, связанных с конкретным активом, поскольку обменный курс уже согласован.

инвестирование
  1. кредитная карта
  2.   
  3. долг
  4.   
  5. бюджетирование
  6.   
  7. инвестирование
  8.   
  9. домашнее финансирование
  10.   
  11. машина
  12.   
  13. торговые развлечения
  14.   
  15. домовладение
  16.   
  17. страхование
  18.   
  19. выход на пенсию