Сопровождающая сторона гарантирует выплату кредита в случае дефолта основного заемщика. Лицо, которому нужна ссуда на покупку автомобиля, но которое не соответствует требованиям из-за низкого кредитного рейтинга, может получить ссуду с помощью соавтора с лучшей кредитной историей. Законы о совместных подписантах различаются от штата к штату, но общее правило заключается в том, что со-подписавшая сторона несет равную ответственность за оплату в полном объеме и имеет такие же права, чтобы стать ответчиком в судебном процессе.
Федеральный закон требует, чтобы кредитор предоставил уведомление со-подписывающей стороны, в котором объясняется, что со-подписывающая сторона несет ответственность за весь остаток по ссуде, если основной заемщик не выполняет свои обязательства; ответственность не делится между двумя лицами. Кредитор может подать иск против подписавшей стороны, и с большей вероятностью это сделает, если у второй подписывающей стороны более высокий кредитный рейтинг и лучшее финансовое положение. Законодательство отдельных штатов устанавливает срок давности для письменных контрактов, таких как автокредиты. Срок исковой давности служит крайним сроком для подачи иска по ссуде в случае невыполнения обязательств, и он начинается с момента последнего внесенного платежа. Сопровождающая сторона может подать в суд на основного заемщика по кредиту, чтобы заставить эту сторону выплатить половину причитающейся суммы.
Кредитор будет сообщать о доходах по ссуде кредитным бюро, и любые просроченные или пропущенные платежи будут отображаться в отчетах как заемщика, так и со-подписавшей стороны. Федеральные законы и законы штата о коллекциях применяются к обеим сторонам. Заем может быть передан коллекторскому агентству, которое затем имеет право добиваться погашения с помощью писем и телефонных звонков в пределах, установленных Федеральным законом о справедливой практике взыскания долгов. Если сторона, подписавшая соглашение, соглашается погасить задолженность на сумму, меньшую, чем полная, кредитор может сообщить о разнице как доход в IRS, а сторона, подписавшая соглашение, будет должна платить налоги с этой суммы.
Некоторые штаты предоставляют дополнительную защиту для соавторов. В Мичигане, например, кредитор должен уведомить со-подписывающую сторону о том, что основной заемщик задерживает ссуду или не выполняет свои обязательства, прежде чем сообщать неблагоприятную информацию в кредитный отчет со-подписывающей стороны или предпринимать какие-либо действия по взысканию в отношении со-подписывающей стороны. У второй подписывающей стороны должно быть не менее 30 дней на то, чтобы привести ссуду в действие или принять приемлемые платежные меры, прежде чем кредитные бюро будут уведомлены. В некоторых штатах, если кредитор возвращает автомобиль в собственность, а затем продает его, он может преследовать совладельца за любой недостаток - разницу в остатке ссуды и продажной цене. Однако могут применяться меры защиты в соответствии с Законом об оказании помощи военнослужащим федеральных сил от 2003 года:например, если вы призваны на действительную военную службу, автомобиль не может быть возвращен во владение без судебного постановления, и кредитор не может добиваться исполнения решения по умолчанию, если вы не явиться в суд для ответа на иск.
