Президент США Дональд Трамп недавно объявил, что США создадут стратегический резерв криптовалюты в виде биткойнов, эфира, Ripple, Solana и Cardano. Этот шаг, по его словам, сделает США «криптостолицей мира».
Когда-то Трамп был ярым криптоскептиком, а теперь формулирует свою поддержку как поддержку технологий, которые отстаивают свободу и инновации.
Однако проблема с точкой зрения Трампа заключается в том, что он предполагает, что криптовалюта приведет к устранению финансовых посредников. Заменив доверие прозрачностью, криптовалюта обещает передать людям ответственность за свои денежные операции.
Наше исследование показывает, что это лишь частичная точка зрения. На самом деле криптовалюта зависит от социальных практик, лежащих в основе технологии.
Криптоверующие часто обвиняют жадных финансистов в причине Великой рецессии 2008 года. Но мы утверждаем, что криптовалюта не застрахована от тех же рисков.
Криптовалюты — это тип цифровых денег, которые торгуются на блокчейне. Блокчейн — это децентрализованная технология реестра, которая позволяет пользователям торговать псевдоанонимно.
Публичные блокчейны работают в распределенной одноранговой сети. Эта сеть предоставляет каждому пользователю полную запись транзакций, которая обновляется в режиме реального времени. Пользователи могут отправлять цифровые деньги между собой, не полагаясь на централизованный орган.
Поскольку у каждого пользователя есть полная запись транзакций, система обещает полную прозрачность. Но наше исследование показывает, что публичные блокчейны и криптовалюты, которые на них работают, на самом деле не заменяют доверие прозрачностью.
Спекуляции, манипуляции и крахи рынка остаются весьма реальной опасностью, независимо от того, является ли финансовая система централизованной или децентрализованной.
Мы изучили общение между основателем Биткойна Сатоши Накамото и ранним сообществом Биткойн. Мы обнаружили, что разработка и внедрение криптовалют зависят от переговоров между отдельными людьми. За тем, кто скажет последнее слово о том, какая строка кода возьмет верх, зависит от социальной иерархии, в которой доминируют инсайдеры.
Централизация власти в руках инсайдеров по-прежнему остается серьезной проблемой в криптовалютном пространстве. Это особенно проблема для новых криптовалют, таких как мемкоины. Memecoins — это тип криптовалюты, названный в честь интернет-мемов или подобных шуток. Их ценность полностью основана на спекуляциях.
Организация Трампа недавно запустила мемкоины $TRUMP и $MELANIA. Комиссия по ценным бумагам и биржам США пришла к выводу, что мемкоины не квалифицируются как ценные бумаги и, следовательно, находятся за пределами ее регулирования. Мемкойны не только опасны, но и сопряжены со значительным риском инсайдерской торговли.
Подробнее:Криптокены $Trump и $Melania иллюстрируют риски, связанные с модными монетами-мемами
Недавнее тематическое исследование мемкоина $LIBRA показывает, как влиятельные лица, анонимные разработчики и централизованные биржи способствуют искажениям рынка, часто за счет розничных инвесторов.
Когда криптовалюты выходят за рамки регулирования, лица, стоящие за этой технологией, могут получать прибыль от инсайдерской информации. Это меньший риск для широко торгуемых криптовалют, таких как Эфир и Биткойн, но инвесторы должны знать, что любая технология зависит от людей, которые разрабатывают код и регулируют его изменения.
Например, личные взгляды на конфиденциальность могут повлиять на решения управления. Эти убеждения могут иметь важные последствия для ценности и удобства использования любой технологии, включая криптовалюты.
Наше исследование показывает, что инсайдеры криптовалюты могут искусственно завышать стоимость своих монет, разглагольствуя о них, эффективно создавая ценность из ничего.
Используя язык экономики и бухгалтерского учета для описания Биткойна, раннее Биткойн-сообщество фактически превратило последовательность нулей и единиц в нечто, что можно было измерить, оценить и признать. Экономисты утверждают, что даже бумажная валюта опирается на определенную веру — доверие к институтам.
Биткойн тоже опирается на веру, но другого рода. Его ценность основана на коллективной уверенности пользователей в технологиях и безопасности сети — феномене, известном как сетевой эффект. По мере того, как все больше людей принимают Биткойн, его воспринимаемая ценность растет, создавая самоподдерживающийся цикл убеждений и ценностей, основанный на рыночном спросе.
Недавно американский биржевой брокер и защитник криптовалют Питер Шифф обвинил Трампа в манипулировании рынком криптовалют после объявления о стратегическом крипторезерве. Шифф призвал Конгресс провести расследование в отношении Трампа и его команды, чтобы определить, кто мог получить выгоду от объявления, которое спровоцировало массовый рост цен на криптовалюту.
Учитывая волатильность криптовалют, их стоимость очень восприимчива к стадному поведению, а общественное мнение оказывает существенное влияние на доходность криптовалют.
Наши исследования и другие подобные исследования показали, что криптовалюта подвержена важным изменениям в стоимости на основе заявлений небольшой группы влиятельных лиц.
Мы предостерегаем всех, кто заинтересован в инвестировании в криптовалюту, чтобы они выполнили домашнюю работу, изучив основную экономику монеты, познакомившись с командой, стоящей за ней, и оценили свою толерантность к риску, прежде чем двигаться дальше.
Учитывая, что в обращении находятся тысячи криптовалют, очень важно отличать многообещающие инвестиции от спекулятивных азартных игр и даже мошенничества.
Несмотря на неопределенный и непредсказуемый характер цифровых активов, одно можно сказать наверняка:разговор о криптовалюте еще далек от завершения.