Для многих инвесторов и трейдеров опционы могут показаться загадочными, но в то же время интригующими. Если вы хотите начать торговать опционами, первым делом нужно разгадать эту тайну.

Что такое варианты и почему их следует рассматривать?

Опцион, который вы покупаете, представляет собой контракт, который дает вам определенные права. В зависимости от варианта вы получаете право купить или продать акции, биржевые фонды (ETF) или другие виды инвестиций по определенной цене в течение определенного периода времени.

Инвесторы и трейдеры используют опционы по нескольким причинам. Например:

1. Потенциально вы можете получать прибыль — и не только тогда, когда акции растут, но и когда они падают.
2. Опционы позволяют вам инвестировать в рынок, вкладывая гораздо меньше денег, чем вам нужно для прямой покупки акций.
3. Опционы могут помочь защитить ваш портфель. Например, если вы владеете акциями, опционы могут помочь защитить эти позиции, если что-то пойдет не так, как вы планировали.
4. Определенные опционные стратегии могут помочь вам получать доход.

Два основных типа опций

Существует две широкие категории опционов:«колл-опционы» и «пут-опционы». Опцион колл дает владельцу право купить акцию по определенной цене. Но владелец звонка не обязан чтобы купить акции. Это важно помнить.

Опцион пут дает владельцу право — но, опять же, не обязательство — продать акции по определенной цене.

Понимание звонков

Предположим, у вас есть купон от Purple Pizza Company, который позволяет вам купить пиццу за 12 долларов, и он действителен в течение года. По сути, это вызов — он дает вам возможность купить пиццу за 12 долларов, и срок его действия истекает в определенную дату. Вам решать, будете ли вы его использовать.

Как правило, вы будете использовать купон только в том случае, если он имеет ценность. Допустим, пицца продается по 10 долларов. Вы собираетесь использовать купон на 12 долларов? Очевидно, что нет.

С другой стороны, если пицца продается по 20 долларов, то реальная стоимость купона составляет 8 долларов, и вы его используете. Говоря языком опций, вы будете упражняться ваше право купить пиццу по более низкой цене.

Теперь давайте перенесем эту идею на фондовый рынок, представив, что акции Purple Pizza Company торгуются на рынке. Компания Пурпл Пицца Опцион колл от 50 декабря дает вам право купить 100 акций компании по цене 50 долларов США за акцию до истечения срока действия опциона в декабре.

Если акции торгуются менее чем за 50 долларов, маловероятно, что вы исполните колл по той же причине, по которой вы не стали бы использовать купон на 12 долларов для покупки пиццы за 10 долларов. Вместо этого вы можете удержать колл-опцион в надежде, что акции поднимутся выше 50 долларов до истечения срока колл-опциона.

Допустим, цена акции действительно поднимается до 55 долларов за акцию. Теперь, если бы вы воспользовались своим опционом, вы могли бы купить акции по 50 долларов, а затем перепродать их на открытом рынке по 55 долларов каждая. Или вы можете держать акции и посмотреть, пойдет ли цена еще дальше. В любом случае вы использовали свой опцион на покупку акций Purple Pizza по цене ниже рыночной.

Другая возможность — продать колл-опцион кому-то еще до истечения срока его действия, что даст ему право купить акции Purple Pizza по цене ниже рыночной — 50 долларов за акцию. Поскольку вы купили опцион, когда он имел меньшую стоимость, то есть когда акции Purple Pizza продавались по цене менее 50 долларов за акцию, вы потенциально можете продать свой опцион по более высокой цене и получить прибыль (не считая сборов и комиссий). В этом сценарии вы будете зарабатывать деньги, покупая и продавая только опцион; вы никогда не станете владельцем настоящих акций Purple Pizza.

Это хорошее место, чтобы еще раз подчеркнуть одно ключевое различие между купоном и опционом колл. Большинство купонов бесплатны, но, как мы уже упоминали, вы должны купить опцию. Цена называется премиум. , и возврату не подлежит. Вы не получите его обратно, даже если никогда не воспользуетесь опционом (т. е. не осуществите его). Так что не забывайте учитывать премию в своих размышлениях о прибылях и убытках по опционам.

Что такое путы

Опционы второго типа — опционы пут — представляют собой форму защиты. Они дают вам право продать акцию по определенной цене в течение определенного периода времени, помогая защитить вашу позицию в случае спада на рынке или определенной акции.

Это простая идея. Допустим, вы владеете 100 акциями Purple Pizza, и акции торгуются по цене 50 долларов за акцию. Если вы опасаетесь, что цена может упасть более чем на 5%, вы можете купить опцион пут на сумму 47,50 долларов, что дает вам право продать свои акции по этой цене до истечения срока действия опциона. Даже если рыночная цена упадет до 35 долларов США за акцию, вы сможете продать ее по цене 47,50 долларов США, что потенциально сократит ваши убытки или защитит прибыль.

Теперь вы изучили основы двух основных типов опционов и то, как инвесторы и трейдеры могут использовать их для получения потенциальной прибыли или для защиты существующей позиции.

Чем может помочь E*TRADE?