Торговля фьючерсными спредами — это уникальная дисциплина, которая предлагает множество преимуществ для практиков. Благодаря сниженным маржинальным требованиям, широкому стратегическому применению и ограниченной подверженности системным рискам торговля спредами рассматривается многими трейдерами как главная финансовая стратегия.

Ограниченный системный риск

Помимо универсального термина, риск проявляется в различных формах. Финансовые, валютные и товарные риски — вот некоторые из тех, которые распространены на фьючерсном рынке. Однако системный риск — опасность обвала рынка или сектора — больше всего беспокоит трейдеров и инвесторов. Во фьючерсах системный риск — это вероятность падения цен на класс активов.

Те, кто занимается торговлей фьючерсными спредами, могут в значительной степени избежать системного риска, одновременно покупая и продавая соответствующие контракты. Спред состоит из двух компенсирующих позиций, известных как ноги, которые уменьшают влияние либо бычьей, либо медвежьей стороны рынка.

Механизм спреда сильно отличается от механизма прямых фьючерсов. В случае аутрайтов рост и падение цен напрямую влияют на прибыль и убытки и увеличивают подверженность риску. Что касается спредов, риски повышения и понижения позиции по существу покрываются. В этом и заключается суть торговли спредом:резкие скачки или падения цен на активы оказывают незначительное влияние на совокупную стоимость спреда. Что действительно важно, так это цена каждой ноги относительно другой.

Стратегические альтернативы

На практике трейдеры могут использовать различные стратегии торговли фьючерсными спредами для получения стабильной прибыли. Однако все эти стратегии относятся к одной из следующих категорий:

• Внутренний рынок :Также известные как календарные спреды, внутрирыночные спреды включают покупку и продажу одного и того же контракта с разными месяцами. Например, если вы купили один лот сырой нефти WTI за январь 2020 года и продали один лот нефти WTI за март 2020 года, вы бы совершили внутрирыночную сделку по спреду WTI. Внутрирыночные спреды регулярно используются долгосрочными трейдерами для управления пролонгацией фьючерсных контрактов и расширения инвестиционного горизонта.
• Интермаркет :Межрыночные спреды реализуются путем покупки и продажи двух разных, но связанных продуктов с одинаковыми сроками годности. Типичным примером межрыночной торговли спредом является покупка декабрьской кукурузы и продажа декабрьской пшеницы. Этот спред пшеница/кукуруза защищает производителей от неустойчивых цен на сырьевые товары и дает спекулянтам возможность получать прибыль от колебаний рынка.
• Товары :Товарные спреды реализуются путем покупки контрактов, относящихся к переработке и производству сырья. Для исполнения трейдер покупает базовый товарный контракт и продает произведенный продукт. В качестве примера предположим, что Эрин, трейдер энергоносителей, покупает один контракт на сырую нефть марки WTI за январь 2020 года и одновременно продает один контракт на бензин RBOB за январь 2020 года. Эрин получит прибыль от сделки, если две стороны спреда сойдутся (рост цен на WTI и падение цен на RBOB).

Существует бесчисленное множество внутрирыночных, межрыночных и товарных спредов, и они предлагают заинтересованным сторонам множество возможностей. Для тех, кто ищет альтернативы торговле/инвестициям, немногие инструменты могут сравниться с универсальностью спредов.

Снижены маржинальные требования

Из-за ограниченного риска торговля фьючерсными спредами требует от участников значительно сниженных маржинальных требований. Прямая торговля фьючерсами может быть капиталоемкой; спреды обычно предлагаются за небольшую часть финансовых обязательств.

Чтобы проиллюстрировать этот момент, давайте рассмотрим маржинальные требования для внутрирыночного спреда фьючерсов на CL Light Sweet Crude Oil:

• Распространение :для листинга за декабрь 2019 г. – январь 2020 г. минимальная маржа составляет 350 долларов США.
• Выигрыш :Для исполнения каждого этапа спреда за декабрь 2019 г./январь 2020 г. с использованием аутрайтов поддерживающая маржа каждого этапа составляет 4350 и 4200 долларов США. Всего для совершения сделки требуется 8 550 долларов США.

В приведенном выше примере уменьшенные маржинальные требования спреда являются прямым отражением гораздо меньшего риска. Это большое преимущество для трейдера, поскольку открытие новых позиций на рынке требует минимальных капиталовложений.

Добавление торговли фьючерсными спредами в ваш финансовый план

Уже более 20 лет команда Daniels Trading специализируется на оказании помощи частным лицам в достижении их финансовых целей посредством торговли стандартными фьючерсами, опционами и фьючерсными спредами. Чтобы узнать, подходят ли вам спреды, воспользуйтесь непревзойденным пакетом услуг Daniels Trading и запишитесь на бесплатную консультацию уже сегодня.