Несмотря на кажущуюся элементарность, погода является основным Х-фактором, влияющим на цены на кукурузу, пшеницу и сою, а также на фьючерсные рынки этих товаров. Это неотъемлемая часть развивающейся кривой спроса/предложения, а также самый большой фактор, влияющий на производство. Проще говоря, погода является определяющим фактором ценообразования на сельскохозяйственные товары.
Урожай 2019 года принес фермерам Среднего Запада США множество проблем, связанных с погодой. Экстремальные уровни осадков разрушили запасы, задержали посадки и поставили под угрозу прогнозы запасов. Впоследствии рост цен на весеннюю кукурузу, пшеницу и соевые бобы определял бычье движение цен.
В основе фьючерсных рынков кукурузы, пшеницы и сои лежит принцип дефицита. Если исходить из базового уровня спроса, то цены на кукурузу, пшеницу и сою имеют тенденцию к росту, когда предложение ограничено; В 2019 году выпало рекордное количество осадков, что поставило под угрозу производство/поставки сельскохозяйственных товаров Среднего Запада.
По данным Национальной метеорологической службы США (NWS), зимний сезон в Северной Америке был экстремальным с точки зрения снежного покрова и дождя. От центральной Айовы до южной Миннесоты и до северо-восточного Висконсина уровень осадков составил 200% от нормы. В некоторых районах уровень воды был на 20–40 дюймов выше среднего, что в конечном итоге привело к концентрированным наводнениям во всем производственном регионе Среднего Запада.
В то время как дождь и снег, как правило, являются хорошей новостью для производителей, уровни, наблюдавшиеся в 2019 году, были силой, с которой нужно считаться. Посадки были задержаны на исторических уровнях, что привело к значительному участию на фьючерсных рынках. По состоянию на 28 мая 2019 года оценки Министерства сельского хозяйства США показали значительные расхождения в годовых посевных площадях в регионах-производителях:
| Обрезать | Посевная площадь в 2018 г. | Посевная площадь в 2019 г. |
|---|---|---|
| Кукуруза | <тд>90% <тд>58%||
| Озимая пшеница | <тд>71% <тд>66%||
| Яровая пшеница | <тд>89% <тд>84%||
| Соевые бобы | <тд>74% <тд>29%
В результате наводнения на Среднем Западе уровень посевов в 2019 году был самым низким за всю историю Министерства сельского хозяйства США, начиная с 1980 года. В ответ на суровые условия, с которыми столкнулись американские производители, администрация Трампа предложила план предоставления сельскохозяйственной помощи уменьшить потери.
Когда в конце мая посевной сезон подходил к концу, на рынках стало очевидно, что назревает серьезный перебой в поставках. Поскольку была посажена лишь небольшая часть различных культур, вокруг маркетинговых 2019/20 и 2020/21 годов начала возникать неопределенность. Впоследствии на фьючерсных рынках наблюдался сильный рост, что оказало значительное влияние на цены на кукурузу, пшеницу и сою.
Из-за проблем с посевами сельскохозяйственных культур, связанных с наводнениями, май был удачным месяцем для сельскохозяйственных товаров:
| Продукт | Прибыль |
|---|---|
| Фьючерсы на кукурузу | <тд>15%|
| Фьючерсы на пшеницу | <тд>12%|
| Фьючерсы на сою | <тд>2%
На фоне опасений по поводу развивающейся торговой войны между США и Китаем инвесторы агрессивно оценили потенциальный дефицит в 2020/2021 годах на рынках фьючерсов на кукурузу, пшеницу и сою. Фьючерсы на кукурузу достигли максимума, невиданного с 2016 года, в то время как рынок сои, пораженный тарифами, восстановился до многомесячных максимумов. Фьючерсы на пшеницу также показали значительный рост, в основном за счет периодической бычьей корреляции с фьючерсами на кукурузу.
По крайней мере, на рынках сельскохозяйственных товаров весна 2019 года принесла как повышенные риски, так и возможности. Весна 2019 года показала, насколько сложными на самом деле являются фьючерсные рынки и как различные факторы влияют на цены на кукурузу, пшеницу и сою.
Для получения дополнительной информации обо всем, что касается сельского хозяйства, ознакомьтесь с ресурсами, предлагаемыми Daniels Trading. Независимо от того, являетесь ли вы активным спекулянтом, ищущим возможности, или производителем, ищущим надежный план сельскохозяйственного маркетинга, профессионалы Daniels Trading помогут вам.
