В прошлые десятилетия торговля фьючерсами вращалась вокруг традиционных финансовых центров. Чикагская товарная биржа (CME) и Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) способствовали торговле активами на миллиарды долларов, используя систему аукционов, известную как открытый протест. Сегодня в отрасли доминируют технологии, и большинство брокеров и трейдеров полагаются на платформу для торговли цифровыми фьючерсами для выполнения повседневных операций.

Рост цифрового рынка сделал торговую площадку или «яму» устаревшей. Многоуровневые восьмиугольники, заполненные кричащими местными жителями, были заменены выделенными серверами, жестко подключенными к бирже. Закрытие CME Group в 2015 году почти всех площадок для торговли фьючерсами в Нью-Йорке и Чикаго определило времена перемен — электронная торговля быстро становилась единственным зрелищем в городе.

Устранение входных барьеров

Самое большое влияние, которое цифровизация оказала на фьючерсные рынки, — это повышение доступности. Независимо от географического положения или часового пояса трейдеры со всего мира могут выйти на рынок. Помимо защиты платформы для торговли фьючерсами и выполнения нескольких требований к капиталу, установленных комиссионными торговцами фьючерсами, участвовать в этом так же просто, как щелкнуть мышью.

В предыдущие десятилетия начинающие трейдеры фьючерсами сталкивались со многими входными барьерами. Просто обеспечить место в яме или жизнеспособную структуру затрат было проблемой. Личные отношения, членство на биржах, ограниченная доступность фьючерсной маржи и высокие комиссионные были препятствиями, с которыми приходилось сталкиваться как рыночным, так и внебиржевым трейдерам.

В результате расширения доступа к рынку, обеспечиваемого платформами для торговли фьючерсами, правила игры значительно изменились в трех ключевых областях:

• Ликвидность: Значительно расширенные уровни участия привели к увеличению глубины рынка. С экспоненциально большим пулом как розничных, так и институциональных трейдеров, спреды уже, а каждый ценовой уровень намного глубже.
• Скорость: Участники могут удаленно размещать ордера на рынке и совершать сделки почти со скоростью света. Раньше выполнение ордеров на рынке фьючерсов в реальном времени зависело от способности вашего брокера выполнять их быстро.
• Волатильность: Возможность быстро размещать огромные ордера на рынке значительно увеличила потенциал направленного потока ордеров. Торговые системы «черный ящик» могут открывать и закрывать огромные позиции за микросекунды, создавая условия для больших колебаний цен.

Каждый из этих элементов дополняет друг друга. Скорость, с которой трейдер может выйти на рынок, подпитывает ликвидность, что может способствовать немедленной волатильности. Во времена карьера выпуск отчета о перспективах цен на сырую нефть стимулировал действия в течение нескольких минут. На цифровой арене заказы поступают на рынок за считанные секунды и соответственно повышают цену.

Яма или экран:что лучше?

С момента появления электронной торговли в начале 1980-х отраслевые эксперты яростно обсуждали последствия исключительно цифрового рынка. Как и в большинстве случаев, ваше окончательное мнение, скорее всего, зависит от того, кто вы есть, и от вашего прошлого опыта.

Недоброжелатели электронной торговли называют следующие критические недостатки:

• Отсутствие прозрачности: Электронная торговая площадка эффективно удаляет лицо из торговли. Крупные заказы поступают на рынок быстро и анонимно.
• Неравное игровое поле: Появление дисциплин со сверхмалой задержкой, таких как высокочастотная торговля (HFT), выдвинуло на первый план вопросы целостности рынков.
• Возможность катастрофы: Причинами обвала рынка часто считаются компьютерные сбои или злонамеренные хакерские атаки.

С другой стороны, сторонники цифрового рынка часто ссылаются на несколько положительных качеств:

• Демократический: Рынки теперь доступны для широких масс, а не только для эксклюзивного клуба, состоящего из профессиональных трейдеров или состоятельных частных лиц.
• Низкие сборы: После интеграции технологий в рынок резко сократились комиссии и структура сборов. Начиная с больших скидок и заканчивая доступными вариантами с помощью брокера, размещать сделки больше не дорого.
• Продвижение эффективных рынков: Масштабы участия в рынках обеспечивают глубину и ликвидность, необходимые для эффективного определения цены.

Несмотря на то, что яма почти вымерла, продолжаются споры о роли технологий в финансах. В конечном итоге все решит свободный рынок. Если люди хотят торговать на экране, они это сделают. Если нет, то они не будут, и яма может вернуться.

Ваша платформа для торговли фьючерсами

Хотя перед современными фьючерсными рынками стоит множество проблем, участие в них не входит в их число. Стремление Daniels Trading предоставить лучшее в отрасли программное обеспечение для торговли фьючерсами было обусловлено нашим неустанным стремлением удовлетворить потребности активных трейдеров и предложить торговую платформу, которая действительно выделяла бы нас. В результате получается DT Pro.