Товарные фьючерсы

Товарные фьючерсы могут показаться модной идеей для большинства, но в Индии это уходит в далекое прошлое. В 1875 году уже существовала фьючерсная биржа хлопка! Однако фьючерсы на товары первой необходимости были прекращены в 1960-х годах из-за опасений спекулятивной деятельности и накопления. Только в 2002 году в Индии вновь появились товарные фьючерсы.

Что такое товарные фьючерсы?

Итак, что это за фьючерсы? Давайте сначала разберемся с концепцией фьючерсных контрактов. Это деривативы, стоимость которых определяется стоимостью базового актива. Фьючерсный контракт позволяет покупателю или продавцу купить или продать товар по заранее определенной цене в будущем. Товарные фьючерсы доступны для различных продуктов, таких как пшеница, хлопок, нефть, золото, серебро, природный газ и т. д.

Например, фермер, выращивающий пшеницу, который ожидает урожай в 100 центнеров, может захотеть продать свою продукцию по 2000 рупий за центнер. Однако цены на пшеницу постоянно колеблются, и фермер чувствует, что может не получить желаемого количества. Итак, чтобы застраховаться от колебаний цен, он заключает фьючерсный контракт на продажу 100 центнеров по 2000 рупий за центнер во время сбора урожая, через месяц. Тем временем цены на пшеницу падают до 1500 рупий за центнер. Однако фермер может исполнить свой фьючерсный контракт и получить за продукцию 2000 рупий, получив, таким образом, 50 000 рупий. Недостатком является то, что если цены на пшеницу поднимутся до 2500 рупий, он не получит выгоду от повышения цены, поскольку ему все равно придется продавать пшеницу по 2000 рупий. Он рискует потерять 50 000 рупий. Однако производители предпочитают гарантированные цены и готовы пожертвовать рискованной непредвиденной прибылью, чтобы получить желаемую цену.

Следовательно, товарные фьючерсы помогают производителям и покупателям застраховаться от волатильности цен. Конечно, выгоду получают не только производители, конечные пользователи и торговцы. Спекулянты тоже могут пользоваться преимуществами колебаний цен и зарабатывать деньги, даже если они не имеют ни малейшего интереса к самому товару!

Страны тоже участвуют в торговле такими фьючерсами; например, крупные импортеры нефти. Любые изменения цен влияют на их экономику. Для защиты от такой волатильности цен они заключают фьючерсные контракты на нефть, что в некоторой степени снижает ценовой риск. 

Торговля товарными фьючерсами

Товарные фьючерсы покупаются и продаются на товарных биржах. К ним относятся такие биржи, как Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), Лондонская биржа металлов (LME), Чикагская товарная биржа (CME) и т. д. В Индии торговля фьючерсами такого типа осуществляется на таких биржах, как Мультитоварная биржа (MCE) и Национальная биржа товаров и деривативов (NCDEX).

Вот некоторые особенности торговли товарными фьючерсами:

• Биржи: Торговля сырьевыми товарами очень организована и осуществляется на товарных биржах, таких как NYMEX в США и MCX и NCDEX в Индии.
• Стандартный: Контракты строго стандартизированы. Количество, качество, цена и время определяются биржами, на которых они торгуются. Например, золото доступно в партиях по 1 кг, 100 г, гинеи (8 г) и лепестков (1 г). Золото должно быть в пронумерованных слитках и иметь чистоту 995 пробы.
• Кредитное плечо: Прежде чем вы сможете торговать этими фьючерсами, вы должны внести у брокера так называемую начальную маржу. Это процент от вашего воздействия. Допустим, маржа составляет 4 процента, и вы торгуете на сумму 10 крор рупий, тогда ваша начальная маржа составит 40 лакхов. Поскольку маржа довольно низкая, вы можете покупать и продавать в больших объемах. Это называется кредитным плечом. Высокое кредитное плечо также увеличивает вероятность прибыли и убытков. Если ваша догадка верна, вы можете получить непредвиденную прибыль. Но если вы проиграете, вы потеряете много.
• Регулируется: Товарные рынки контролируются для обеспечения добросовестной практики. В Индии органом, который регулировал торговлю товарными фьючерсами, раньше была Комиссия по форвардным рынкам. Но в 2015 году он был объединен с Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI).
• Физическая доставка: Покупатели могут принять физическую доставку по истечении срока действия этих контрактов. Если покупатель не хочет физической доставки, есть возможность завершить транзакцию до истечения срока ее действия.
• Игра с нулевой суммой: Эти фьючерсы — игра с нулевой суммой. Когда вы выигрываете, кто-то другой проигрывает.

Преимущества торговли товарными фьючерсами

• Обнаружение цены: Торговля этими фьючерсами приводит к открытию цены. Цены доступны, а ликвидность обеспечивает правильные ставки.
• Стандартный: Так как эти типы контрактов регулируются, проще сравнивать цены на рынках по всему миру.
• Хеджирование: Эти фьючерсы позволяют застраховаться от колебаний цен, что устраняет неопределенность для производителей, трейдеров и конечных пользователей.
• Преимущества для инвесторов: Торговля (этими фьючерсами) приносит пользу инвесторам, поскольку они могут диверсифицировать свои портфели. Например, поскольку цены на золото движутся в направлении, противоположном направлению движения многих других активов, инвесторы могут использовать фьючерсы на золото для хеджирования своих ставок и защиты своих портфелей. 

Недостатки торговли товарными фьючерсами

• Кредитное плечо: Возможно высокое кредитное плечо делает его достаточно рискованным. Если вы не сделаете это правильно, вы можете потерять много денег.
• Волатильность: Эти фьючерсные контракты очень волатильны. На товарные рынки влияют события со всего мира, и цены могут измениться в любое время.
• Предположение: Спекулянты могут захватить товарный рынок и искусственно завышать или занижать цены.

Заключение

Торговля товарными фьючерсами имеет очевидные преимущества. Возможностей для получения прибыли довольно много, поскольку спрос на большинство товаров будет сохраняться в течение многих лет. Риски также высоки. Вы должны заниматься торговлей сырьевыми товарами только в том случае, если у вас большой аппетит к риску, вы можете сохранять хладнокровие в напряженных ситуациях и быть в курсе международных событий, которые могут повлиять на цену. Обычно на большинстве этих фьючерсных рынков доминируют крупные институциональные игроки, обладающие значительным опытом. Но у розничных инвесторов нет причин не получать выгоду. Все, что вам нужно, это немного осторожности и способность быстро усваивать большой объем информации.