1. Определите фьючерсный продукт на индексы акций, который вы хотите использовать в качестве хеджирования.

Фьючерсы, которые вы используете для хеджирования своих акций, обычно должны соответствовать типу вашего портфеля. Вот несколько примеров.

• Для широкого портфеля акций:CME E-mini S&P 500 и CME E-mini Dow представляют разные сечения широкого рынка США.
• Для высокотехнологичного портфолио:CME E-mini Nasdaq широко представлена ​​в высокотехнологичных отраслях, включая облачные вычисления, сети, программное обеспечение как услугу и многое другое.
• Для портфеля компаний с малой капитализацией:CME E-mini Russell 2000 представляет доли в тысячах быстрорастущих американских компаний с малой капитализацией.
  

2. Подсчитайте, сколько фьючерсных контрактов вам нужно.

Для этого разделите общую стоимость вашего портфеля акций - скажем, 280 000 долларов - на условную стоимость выбранного вами фьючерсного продукта на индексы акций.

Вы можете узнать номинальную ценность будущего в Интернете. Но вы также можете рассчитать его, умножив текущее значение базового индекса на размер будущего контракта.

Например, предположим, что вы выбрали CME E-mini S&P 500 в качестве хеджирования. Если базовый индекс S&P 500® торгуется на уровне 2800, а размер контракта CME E-mini S&P 500 составляет 50 долларов, то условная стоимость CME E-mini S&P 500 составляет 140000 долларов (2800 x 50 долларов).

В этом сценарии, сколько контрактов потребуется для хеджирования портфеля акций?

Ответ:два. Это 280 000 долларов (общая стоимость портфеля), разделенные на 140 000 долларов, условная стоимость CME E-mini S&P 500.

3. Создайте хеджирование, продав фьючерсные контракты.

Продавая контракты, вы, по сути, предполагаете, что направление базового индекса изменится.

Это означает, что, если рынок пойдет вниз, сумма, которую вы теряете от своих акций, обычно будет компенсирована прибылью от короткой фьючерсной позиции. Вероятный чистый эффект - небольшое изменение стоимости вашего портфеля даже в случае резкого падения рынка.

Конечно, то же самое верно и в обратном направлении:убыток по фьючерсам примерно нивелирует любую прибыль, которую акции могут получить в результате рыночного скачка.

Однако имейте в виду, что это лишь приблизительная преграда. Это не идеально. Сумма компенсации прибылей (или убытков) от хеджирования будет зависеть от того, насколько ваш портфель акций коррелирует с выбранным вами фьючерсным индексом.

Когда вы будете готовы отменить хеджирование и принять на себя полный риск, просто закройте свою фьючерсную позицию, выкупив проданные вами контракты.

В заключение, фьючерсы на фондовые индексы могут стать новым мощным инструментом в вашем наборе инвестиционных инструментов.

Они дают вам возможность управлять рисками по всем вашим активам - без высоких первоначальных обязательств по капиталу или необходимости разрушить ваш базовый портфель. Использовать фьючерсы на индексы акций просто, эффективно и доступно.

Чем может помочь E * TRADE?