То, что большинство людей считает рынками капитала в целом, на самом деле является лишь наличным сегментом рынка. Сегмент рынка деривативов часто остается незамеченным, но он больше, чем сегмент наличных денег. В 2018 году отношение рынка деривативов к наличным деньгам в Индии составляло 29,6. По данным Всемирной федерации бирж, объем наличного рынка на Национальной фондовой бирже составил 90,9 млрд долларов против объема деривативов в 2,7 трлн долларов. На наличном рынке обмен активами происходит в настоящем, а рынок деривативов занимается покупкой или продажей будущих обязательств. Но что такое рынок деривативов и как он работает?

Производные – это, по сути, контракты, стоимость которых определяется базовым активом. Стоимость контракта зависит от актива, такого как акции, товар или валюта, и поэтому называется деривативом. Производные инструменты можно использовать как для спекуляций, так и для хеджирования. В отличие от наличного рынка, где можно торговать даже отдельными акциями, деривативы торгуются лотами.

Существует два основных способа торговли деривативами — внебиржевые деривативы и деривативы, торгуемые на бирже.

• – Внебиржевые деривативы представляют собой контракты, которыми торгуют частные лица, и информация о сделках редко обнародуется. Внебиржевой рынок деривативов является крупнейшим рынком деривативов. Контракты в торговле внебиржевыми деривативами не стандартизированы, а рынок не регулируется. Такие продукты, как свопы, форвардные контракты и другие сложные опционы, торгуются во внебиржевых деривативах. Участниками внебиржевого рынка являются крупные банки, хедж-фонды и аналогичные организации.
• – Внебиржевой рынок в значительной степени основан на доверии, но что, если кто-то хочет участвовать в торговле деривативами в относительно более безопасной среде? Контракты на биржевые деривативы торгуются в стандартных формах через специализированные деривативы. Биржа выступает в качестве посредника и взимает начальную маржу для устранения рисков контрагента.

В то время как внебиржевые и биржевые деривативы – два популярных способа торговли деривативами. Помимо способов торговли деривативами, давайте разберемся с различными продуктами для торговли деривативами.

• – Форвардный контракт: Когда покупатель и продавец заключают контракт на продажу актива в будущем по цене, определенной в настоящем, это называется форвардным контрактом. Контракт закрывается, когда покупатель платит, а продавец отдает актив, а прибыль и убыток определяются изменением фактической цены актива в течение контракта. Форвардные контракты обычно торгуются во внебиржевом сегменте, и детали контракта не разглашаются.
• – Фьючерсный контракт :фьючерсные контракты аналогичны форвардным контрактам с той разницей, что они стандартизированы и отличаются способом торговли. Фьючерсные контракты представляют собой стандартизированные контракты и торгуются на биржах производных инструментов с ежедневными расчетами. В отличие от форвардного контракта, где прибыль или убыток определяются в день исполнения контракта, по фьючерсному контракту прибыль/убыток определяется и рассчитывается ежедневно.
• – Опционные контракты: Опционный контракт дает организации право, но не обязательство, купить или продать актив по согласованной цене в будущем. Если опцион дает право на покупку актива, он известен как опцион пут. Если опционы предоставляют право на покупку актива, это называется опционом колл.
• – Обмен :Это совершенно другой тип деривативов. Свопы — это контракты на обмен денежными потоками в будущем на основе стоимости базовых активов. Как правило, существуют процентные свопы, валютные свопы и товарные свопы.

Торговля деривативами с различными производными продуктами может использоваться как для хеджирования, так и для спекуляций. Крупные производители часто используют рынок деривативов для хеджирования стоимости исходных товаров. Например, производитель масла для волос будет торговать фьючерсами на копру или даже форвардами, чтобы обеспечить стабильную цену на товар круглый год. Торговля деривативами также является популярным вариантом для спекулянтов, поскольку они могут открывать крупные позиции с относительно небольшим вложением капитала. В отличие от сегмента с наличными, торговля деривативами с высоким кредитным плечом, что увеличивает прибыль и убытки для людей, спекулирующих на рынке.

Заключение

Торговля деривативами берет свое начало в торговле сырьевыми товарами, поскольку не всегда можно было перемещать крупногабаритные товары, такие как ценные бумаги. Впоследствии торговля деривативами стала популярной из-за огромного потенциала заработка и хеджирования со стороны организаций, потребляющих сырьевые товары.